Найбільші афери за останній час

Які найбільші афери за останній час?

Розуміння того, як катастрофи траплялися з інвесторами в минулому, може допомогти поточним інвесторам уникнути їх у майбутньому. Ось деякі найважливіші випадки, коли компанії видавали своїх інвесторів. Деякі з цих справ справді дивовижні. Спробуйте поглянути на них з точки зору акціонера. На жаль, залучені акціонери ніяк не могли знати, що насправді відбувається, оскільки їх обманювали інвестувати.

Ключові винос

  • Протягом усієї фінансової історії інвестори були ошукані від голландської “Туліпманії” до “бульбашки” Південного моря, до афери “Міссісіпі”
  • В недавній історії шахрайство з акціями набуло форми шахрайства з бухгалтерським обліком, яке готує книги та приховує збитки від пірамідних чи понзі-схем для фіктивних компаній.
  • Тут ми розглянемо деякі з найбільших інцидентів з шахрайством з 1980-х по 2000-і роки.

ZZZZ Best (1986)

Власник цього бізнесу Баррі Мінков стверджував, що ця компанія з чищення килимів 1980-х років стане “General Motors з чищення килимів”. Міньков, здавалося, будував багатомільйонну корпорацію, але зробив це шляхом підробки та крадіжки. Він створив понад 20 000 фальшивих документів та квитанцій про продаж, ніхто ні про що не підозрюючи.

Хоча його бізнес був шахрайством, призначеним для обману аудиторів та інвесторів, Мінков виділив понад 4 мільйони доларів на оренду та ремонт офісної будівлі в Сан-Дієго. ZZZZ Best пішли громадськості в грудні 1986 року, в кінцевому рахунку, досягнувши ринкової капіталізації більш ніж на $ 200 мільйонів чоловік. На диво, на той час Баррі Мінков був лише підлітком. Його засудили до 25 років ув’язнення.

Centennial Technologies (1996)

У грудні 1996 року Емануель Пінез, генеральний директор Centennial Technologies, та його керівництво зафіксували, що компанія отримала 2 мільйони доларів доходу від карток пам’яті для ПК.Однак компанія справді доставляла клієнтам кошики з фруктами.Потім співробітники створили фальшиві документи як доказ того, що вони фіксували продажі.Акції Centennial виросли на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) на451% до 55,50 доларів за акцію.

За даними Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), у період з квітня 1994 р. По грудень 1996 р. Centennial завищила свої прибутки приблизно на 40 млн. Дол.Дивно, але компанія повідомила про прибуток у 12 мільйонів доларів, коли втратила приблизно 28 мільйонів доларів.Акції впали до рівня менше 3 доларів.Понад 20 000 інвесторів втратили майже всі свої інвестиції в компанію, яку колись вважалиулюбленцем Уолл-стріт.

Bre-X Minerals (1997)

Ця канадська компанія була задіяна в одній з найбільших мошенництв акцій в історії. Власність його індонезійського золота, яке, за повідомленнями, містило понад 200 мільйонів унцій, вважалася найбагатшою золотою шахтою в історії. Ціна акцій на Bre-X стрімко зросла до 280 доларів (з урахуванням розбиття ), що зробило мільйонерів з простих людей за одну ніч. На піку Bre-X мав ринкову капіталізацію 4,4 мільярда доларів.

Вечірка закінчилася 19 березня 1997 року, коли золотий рудник виявився шахрайським, а запас невдовзі впав до копійки. Основними програшками стали пенсійний фонд державного сектору Квебеку, який втратив 70 мільйонів доларів, Рада пенсійного плану вчителів Онтаріо, яка втратила 100 мільйонів доларів, та Рада пенсійних службовців муніципальних службовців Онтаріо, яка втратила 45 мільйонів доларів.

Енрон (2001)

До цього провалу, Enron, компанія з енергетичної торгівлі, що базується в Х’юстоні, була за доходами сьомою за величиною компанією в США. Завдяки деякій складній бухгалтерській практиці, яка передбачала використання компаній-оболонок, Enron зміг утримати борг на сотні мільйонів за своїми рахунками. Це обмануло інвесторів та аналітиків і вважало, що ця компанія є принципово стабільнішою, ніж була насправді. Крім того, компанії-оболонки, керовані керівниками Enron, фіксували фіктивні доходи, по суті, кілька разів реєструючи один долар доходу. Ця практика створила вигляд неймовірних цифр заробітку.

Врешті-решт складна павутина обману розплуталася, і аудитор Enron, в основному вибухнув після того, як Девід Данкан, головний аудитор Enron, наказав подрібнити тисячі документів. Фіаско в Енроні ще раз зробило фразу ” готувати книги ” побутовим терміном.

WorldCom (2002)

Невдовзі після краху Enron ринок акцій сколихнув черговий бухгалтерський скандал на мільярд доларів. Гігант телекомунікацій WorldCom потрапив під пильну перевірку після чергового випадку серйозного “приготування книг”. WorldCom фіксував операційні витрати як інвестиції. Очевидно, компанія вважала, що канцелярські ручки, олівці та папір були інвестицією у майбутнє компанії, а отже, витрачали (або капіталізували) вартість цих предметів протягом ряду років.

Загалом звичайні операційні витрати на суму 3,8 млрд. Дол. США, які всі повинні бути зафіксовані як витрати за той фінансовий рік, в якому вони були здійснені, трактувались як інвестиції та реєструвались протягом ряду років. Ця маленька бухгалтерська хитрість сильно перебільшила прибуток за рік, коли були понесені витрати. У 2001 році WorldCom повідомив про прибуток понад 1,3 мільярда доларів. Насправді його бізнес ставав дедалі збитковішим. Хто найбільше постраждав у цій угоді? Співробітники; десятки тисяч з них втратили роботу. Наступними, хто відчув зраду, стали інвестори, яким довелося спостерігати за тим, як ціна акцій WorldCom знищується, оскільки вона впала з більш ніж 60 доларів до менше ніж 1 долар.

Tyco International (2002)

Оскільки WorldCom вже похитнув довіру інвесторів, керівники Tyco переконалися, що 2002 рік стане незабутнім для акцій. До скандалу Tyco вважався безпечною інвестицією у ” блакитні фішки”, виробництвом електронних компонентів, охороною здоров’я та обладнанням для безпеки. За час свого правління на посаді генерального директора Денніс Козловський, якого BusinessWeek вважав одним із 25 найкращих корпоративних менеджерів, викупив цілі гроші від Tyco у вигляді несанкціонованих позик та шахрайських продажів акцій.

Разом з фінансовим директором Марком Сварцем та CLO Марком Бельніком Козловський отримав 170 мільйонів доларів безстрокових позик без схвалення акціонерів. Козловський та Бельник домовились продати 7,5 мільйона акцій несанкціонованих акцій Tyco за зареєстровані 430 мільйонів доларів. Ці кошти контрабандно вивозили з компанії, як правило, маскуючись під бонуси чи вигоди керівництву. Козловський використав ці кошти для продовження свого пишного способу життя, який включав купки будинків, сумнозвісну штору для душу в 6000 доларів та свято на день народження дружини у розмірі 2 мільйони доларів. На початку 2002 року скандал почав розгадуватися, і ціна акцій Tyco впала майже на 80% за шість тижнів. Керівники уникли свого першого слухання через судовий розгляд, але врешті-решт були засуджені та засуджені до 25 років тюрми.

HealthSouth (2003)

Облік великих корпорацій може бути складним завданням, особливо коли керівники хочуть сфальсифікувати звіти про прибутки.Наприкінці 90-х років генеральний директор і засновник Річард Скруші почав давати вказівки працівникам завищувати доходи та завищувати чистий дохід HealthSouth.На той час компанія була одним з найбільших постачальників медичних послуг в Америці, переживаючи стрімке зростання та придбавши ряд інших фірм, пов’язаних із охороною здоров’я.  Перші ознаки неприємностей виявилися наприкінці 2002 року, коли Скруші, як повідомляється, продав акції HealthSouth на суму 75 мільйонів доларів перед тим, як звільнити прибуток. Незалежна юридична фірма дійшла висновку, що продаж не був безпосередньо пов’язаний із збитками, і інвестори повинні були прислухатися до попередження.

Скандал розгорнувся в березні 2003 року, коли SEC оголосила, що HealthSouth перебільшила доходи на 2,7 мільярда доларів.  Інформація з’явилася, коли фінансовий директор Вільям Оуенс, працюючи з ФБР, зняв на плівку Скруші, яка обговорювала шахрайство. Наслідки були швидкими, оскільки запаси впали на 97% і склали близько 11 центів за один день. Дивно, але генерального директора було виправдано за 36 фактів шахрайства, але згодом він був засуджений за звинуваченням у хабарництві. Очевидно, Скруші влаштував політичних внесків у розмірі 500 000 доларів, що дозволило йому забезпечити місце в лікарні.

Бернард Медофф (2008)

Бернард Медофф, колишній голова Nasdaq і засновник ринкової фірми Bernard L. Madoff Investment Securities, був переданий двома синами та заарештований 11 грудня 2008 року за керування широко розповсюдженою схемою Понці.Тоді 70-річний хлопець приховувавзбиткисвого хедж-фонду, виплачуючи достроковим інвесторам гроші, залучені від інших.Цей фонд постійно реєстрував 11% приросту щороку протягом 15 років. Передбачувана стратегія фонду, яка була надана як причина такої послідовної прибутковості, полягала у використанні патентованих комірців опціонів, які призначені для мінімізації волатильності.Ця схема обдурила інвесторів із приблизно 50 мільярдів доларів. Він був засуджений до 150 років за ґратами.Медофф помер у в’язниці 14 квітня 2021 року, у віці 82 років.

Суть

Найгірше у цих шахрайствах є те, що інвестори були засліплені.Засуджені за шахрайство можуть відбути кілька років тюрми, що коштує інвесторам / платникам податків ще більше грошей. SEC працює над тим, щоб запобігти таким шахрайствам.  Однак, маючи на увазі тисячі державних компаній у Північній Америці, майже неможливо забезпечити, щоб катастрофа не сталася знову.

Чи є в цій історії мораль? Так. Завжди інвестуйте з обережністю, і урізноманітнюйте, урізноманітнюйте, урізноманітнюйте. Підтримання добре диверсифікованого портфеля гарантує, що подібні випадки не змусять вас збитися з дороги, а натомість залишатимуться лише швидкими перешкодами на вашому шляху до фінансової незалежності.