Інтерпретація обсягу на ф’ючерсному ринку

Хоча багато трейдерів знають, як використовувати обсяг у своєму технічному аналізі запасів, інтерпретація обсягу в контексті ф’ючерсного ринку може вимагати додаткового розуміння, оскільки було проведено значно менше досліджень обсягу ф’ючерсів, ніж обсяг запасів.

Тут ми загалом розглянемо деякі речі, які ви повинні знати, дивлячись на обсяг ф’ючерсного ринку.

Ключові винос

  • Ф’ючерсні торговці можуть звертати увагу на обсяг торгів, щоб отримати важливі аналітичні дані, які потребують більше розуміння, ніж при розгляді графіків курсів акцій.
  • Наприклад, обсяг галочок є кращим інструментом для оцінки внутрішньоденного обсягу деяких ф’ючерсних контрактів.
  • Відкритий відсоток також є важливим показником обсягу ліквідності та того, скільки грошей торгують торговці грошей у певному базовому сегменті.

Звіти про обсяги та ліквідність

Обсяг кожного ф’ючерсного контракту (де окремі контракти визначають стандартні місяці поставки) широко повідомляється разом із загальним обсягом ринку або сукупним обсягом усіх окремих контрактів. Ці показники обсягу повідомляються через день після відповідного торгового дня, але оцінки регулярно публікуються протягом поточного торгового дня. Для певних контрактів такі кошториси можуть розміщуватися так само регулярно, як і погодинно.

Основним використанням обсягу на ф’ючерсних ринках є його аналіз стосовно ліквідності. Ф’ючерсні торговці отримуватимуть найкращі заповнення, коли є найбільша ліквідність, яка відбувається в місяці поставки, який є найбільш активним за обсягом. Проте, коли контракти переходять із другого місяця, трейдери переносять свої позиції до найближчого місяця поставки, що спричиняє природний приріст обсягу. Навпаки, обсяг зменшується із наближенням дати поставки. Отже, дивлячись на обсяги лише одного місяця поставки, ви отримуєте одновимірну картину ринкової діяльності.

Дивлячись на загальний обсяг: Обсяг галочки

Трейдери повинні проаналізувати обсяг сукупності всіх контрактів, щоб надати своєму аналізу більше одного виміру. Вимірювання загального обсягу дозволить вирівняти закономірності збільшення та зменшення участі залежно від приходу та закінчення окремих місяців доставки.

Якщо говорити про фондовий ринок, використання загального обсягу для отримання загальної картини ринку означало б складання обсягу для всіх запасів аналогічної групи, можливо, для конкретної галузевої групи. Це згладжується протягом періодів, коли обсяг одного конкретного контракту був дуже низьким.

Оскільки загальний обсяг може бути не відразу доступний на ф’ючерсному ринку – навіть як внутрішньоденна оцінка – обсяг галочки використовується як заміна. Обсяг тиків – це кількість змін ціни незалежно від обсягу, який відбувається протягом будь-якого даного інтервалу часу. Причина, по якій об’єм кліків пов’язаний із фактичним обсягом, полягає в тому, що в міру активізації ринків ціни частіше змінюються вперед і назад.

Наприклад, у випадку діаграми з 30-хвилинними моделями гучності, обсяг галочок кожного інтервалу (кількість кліщів протягом 30-хвилинного періоду) можна порівняти з першими 30 хвилинами дня і записати у відсотках початкового об’єму кліща. Це встановлює базовий обсяг дня, до якого можуть бути пов’язані всі наступні кліщі.

Кластери обсягів на кінці торгового дня

Слід зазначити, що очікується, що обсяги будуть згруповані в обидва кінці торгового дня. Вранці замовлення надходять на ринок рано, оскільки трейдери реагують на овернайт-новини та події, а також дані попереднього дня, які обчислюються та аналізуються після закриття.

Кінець дня, як правило, є активним через те, що трейдери жонглюють позицією на основі руху цін поточного дня. Ціна закриття, як правило, є найбільш надійною цінністю дня.

Розуміння шаблонів діаграм

Обсяг внутрішньоденних торгів відображає типові схеми графіків, такі як закруглене дно, що демонструє найменший обсяг пізно вранці, коли трейдери роблять перерви. Проте закономірності окремих питань можуть відрізнятися від цих моделей.

Наприклад, європейські валюти демонструють більш стабільний обсяг до пізнього ранку через поширеність європейських торговців на ринках того часу. Щоб врахувати такі закономірності, порівняйте сьогоднішній 30-хвилинний обсяг для певного періоду часу з попереднім середнім обсягом за той самий період.

Інтерпретація обсягу за допомогою відкритих відсотків

Відкритий інтерес – це вимірювання тих учасників ф’ючерсного ринку, що мають видатні угоди. Відкритий відсоток – це чиста вартість усіх відкритих позицій на одному ринку чи контракті і відображає глибину обсягу, яка можлива на цьому ринку. Ринок з низькою кількістю контрактів на день, але також великим відкритим інтересом повідомляє торговцю, що є багато учасників, які вийдуть на ринок лише тоді, коли ціна буде правильною.

Новий інтерес до ринку приносить нових покупців або продавців, що може збільшити вартість відкритого інтересу. Коли відкритий відсоток зростає при відповідному швидкому зростанні цін, більше трейдерів, швидше за все, потрапляє на довгі позиції. Тим не менш, для кожного нового покупця ф’ючерсного контракту повинен бути новий продавець, але продавець, ймовірно, буде прагнути утримувати позицію протягом декількох годин або днів, сподіваючись отримати прибуток від злетів і падінь руху цін.

Відкритий інтерес приписується торговцю позиціями, але такий трейдер готовий тримати довгу позицію набагато довший період часу. Якщо ціни продовжуватимуть зростати, лонг зможе утримувати свою позицію протягом більш тривалого періоду, тоді як шорти, швидше за все, будуть витіснені зі своїх позицій.

Деякі основні правила інтерпретації змін обсягу та відкритого інтересу на ф’ючерсному ринку такі:

  • Зростання обсягу та зростання відкритого інтересу є підтвердженням тенденції.
  • Зростання обсягу та падіння відкритого інтересу припускають ліквідацію позиції.
  • Падіння обсягу та зростання відкритого відсотка вказують на період повільного накопичення.
  • Падіння обсягу та падіння відкритого відсотка відображають фазу перевантаження.

Обсяг та відкритий інтерес можуть бути використані в практичному сенсі для керівництва своїми справами таким чином:

  • Відкритий інтерес зростає протягом періоду виставленої тенденції.
  • Під час фази накопичення обсяг може зменшуватися, поки відкритий відсоток наростає, але обсяг іноді зростає.
  • Зростання цін та зменшення обсягу або відкритого інтересу вказують на очікувану зміну напрямку.

Однак у цих правил є винятки – особливо в дні або в часи, коли очікується, що обсяг буде відрізнятися від “норми”. Наприклад, обсяг зазвичай легший у перший день тижня, у день перед відпусткою та протягом усього літнього періоду. Крім того, обсяг може насправді бути важчим у п’ятницю та понеділок під час тенденції ринку. Ліквідація позицій часто відбувається до вихідних, причому позиції повторно вводяться в перший день тижня. Нарешті, обсяг, як правило, важче на потрійний чаклунський день, коли штоко- індексних ф’ючерси, штоко- індексних опціони і опціони на акції все закінчуються в той же день.

Суть

Обсяг та відкрита зацікавленість є невід’ємними мірами для керівництва торговим рішенням на ф’ючерсних ринках, але, як завжди, ці показники слід враховувати стосовно сторонніх ринкових подій. Щоб отримати найбільш чітку картину кон’юнктури ринку, слід врахувати якомога більше факторів.