Кошмар на Уолл-стріт: моторошна термінологія інвестування

Ще раз настав час Хелловіну. Гарбузи з’являються на порогах, а маленькі діти одягаються, як привиди та супергерої. Давайте вникнемо в дух сезону та подивимось на деякі найжахливіші та криваві умови, що циркулюють у світі інвестицій.

Час відьом

У своїй книзі “The BFG” Роальд Даль описав чаклунську годину як “особливий момент серед ночі, коли кожна дитина і кожен дорослий був у глибокому глибокому сні, і всі темні речі виходили з криївки і мав світ для себе “.

В європейському фольклорі, чаклунська година вважалася часом магії, коли відьми та магічні істоти вирушали у світ смертних і викрадали дітей, настільки нерозумних, що блукали поза їхніми снами. Загальне емпіричне правило: якщо метро не працює, це, мабуть, година відьом.

В інвестуванні є дві чаклунські години – подвійна та потрійна – і це також часи справжньої хитрощі. Година відьомства відбувається, коли два (подвійні) або три (потрійні) класи опціонів або ф’ючерсів закінчуються в той же день. Потрійна година відьом (яку також можна вважати чотириразовою відьмою) є найрідкіснішою, що відбувається лише чотири рази на рік: у третю п’ятницю березня, червня, вересня та грудня. Потрійний день чаклунства отримав відповідний титул “Чудернацька п’ятниця”.

Час чаклунства вже моторошний, оскільки він відбувається якраз настільки регулярно, щоб бути підозрілим (як повний місяць). Але те, що робить це відвертим волоссям, це те, що це час нестабільності. Під час чаклунських годин торговці намагаються компенсувати свої опціони та ф’ючерсні позиції. Але, оскільки наслідки чаклунських годин є лише тимчасовими, вони не є великим страхом для довгострокового інвестора.

Зомбі

У надприродному світі зомбі – це реанімований труп із порочною тягою до мозку. Деякі з основних аспектів вашого загального зомбі – це те, що вони рухаються повільно, і якщо вони вас вкусять, ви теж станете зомбі.

Зомбі в світі інвестування – це компанії, які неплатоспроможні або перебувають на межі неплатоспроможності, але все ще працюють так, ніби нічого страшного. Незважаючи на те, що зомбі знаходяться в розділі 11 або близькому до нього – що дозволяє бізнесу продовжувати працювати при реструктуризації боргу, зомбі-компанія сприймається як не має шансів. Тому, подібно до надприродного зомбі, корпоративний зомбі не знає, що він уже мертвий. Як інвестор, вам слід уникати компаній-зомбі, як ви б уникали живих мерців.

Корпоративний канібалізм

Ви, мабуть, знаєте, що канібали – це люди, які споживають плоть інших людей. Цю жахливу практику називають антропофагією, і вона не зовсім смачна, але в корпоративному світі лютує інший вид канібалізму.

Корпоративні людоїди намагаються споживати більшу частку ринку, випускаючи лінійки продуктів, які безпосередньо конкурують із їхніми власними продуктами. Наприклад, скажімо, ви розробили деяке програмне забезпечення для підготовки податків під назвою “Не повільний податок”, але тоді, щоб завоювати більшу частку ринку, ви розробили іншу програму під назвою “Ще менше повільний податок”. Цей новий продукт буде конкурувати з будь-яким програмним забезпеченням на своєму ринку, незалежно від того, хто його створив. Оскільки ваш новий продукт буде конкурувати з вашим старим продуктом, ви будете витягувати “Ганнібала Лектора” та брати участь у корпоративному канібалізмі.

Джекілл і Гайд

“Дивний випадок з доктором Джекілом і містером Хайдом” (1886), роман жахів Роберта Луїса Стівенсона, розповідає історію про ексцентричного, але доброзичливого вченого (доктора Джекілла), який починає експериментувати над собою. У підсумку Джекілл створює окрему злу особистість і фізично перетворюється на своє зле альтер-его, містера Хайда. Зрештою Хайд долає лікаря і вчиняє жахливий злочин, за який Джекілл повинен взяти на себе відповідальність.

Вкладаючи інвестиції, цей термін описує людей або суб’єкти з подвійною особистістю. Ви можете мати компанії Jekyll і Hyde, фінанси або навіть виконавчих директорів. Наприклад, інвестиції Jekyll і Hyde характеризуються раптовими змінами (хорошими чи поганими) вартості, оскільки оприлюднюється раніше прихована інформація. Генеральний директор Jekyll and Hyde – це і хороший, і поганий поліцейський, зібрані в один дорогий костюм – що не завжди погано.

Бухгалтерський облік Вуду

Вуду – це релігія, яка сповідується переважно в країнах Карибського басейну та деяких африканських країнах, але орієнтована переважно на Гаїті. У багатьох західних країнах термін “вуду” може означати чорну магію та незрозумілі явища. Отже, у нас є термін облік вуду. Це відбувається, коли компанія використовує деякі дуже підозрілі методи обліку, щоб замаскувати те, що насправді відбувається з бізнесом.

Ці методи можуть бути настільки простими, як хитка математика (коли цифри не складаються) або настільки складними, як приготування книг за допомогою обліку банок з печивом або великої ванни. Бухгалтерський облік вуду також може виростити власних зомбі. Корпоративні зомбі – це саме той тип відчайдушних і безглуздих компаній, які можуть використовувати якийсь облік вуду, щоб прикрити свої головні фінансові проблеми.

Фантомний запас і привид

Привиди – це мертві люди, які бувають усіх форм, розмірів та форм. Зазвичай привиди здаються невидимими або напівпрозорими. Деякі з них доброзичливі, а багато хто обманщики, які пустують із нічого не підозрюючими людьми. Вони також допомагають Демі Мур робити гончарні вироби.

З іншого боку, фантоми – це ілюзії, уявлення про речі, які не є реальними. Фантомні кораблі та порти, що матеріалізуються у туманах відкритого моря, ввели в оману моряків. Фантоми також спричиняють біль у відсутності кінцівок і з’являються в епізодичній поп-опері.

Інвестиційні сорти фантомів та привидів добре підходять. Привиди є незаконною практикою, коли два або більше маркет-мейкери співпрацюють для маніпулювання цінами акцій. Незважаючи на те, що маркетингові агенти зобов’язані залишатися в конкурентній боротьбі, ця змова може бути майже непомітною – як привид, – що ускладнює пошук інвесторів. Знання того, як розпізнати цю погану ділову практику, є ключовим, тому не бійтеся привидів!

Фантомний запас – це не така негативна річ; це просто запас, якого не існує. За допомогою цих уявних акцій компанії пропонують працівникам (як правило, вищому керівництву) переваги володіння акціями, не беручи жодної з випущених акцій. Фантомний запас слідкує за ціновим рухом реальних акцій компанії, виплачуючи будь-який отриманий прибуток. Це розумний спосіб для компаній мотивувати управління, не відмовляючись від власного капіталу.

Надгробки та кладовищні ринки

Кладовища та надгробки є важливими для атмосфери, яку віддають перевагу нічні істоти. Щось про мертвих непереборне для нежити (вампірів) та живих мерців (зомбі).

Як не дивно, надгробок, який ми знаходимо у фінансовому світі, створений на початку життя акцій. Це письмова реклама, випущена інвестиційними банкірами до публічного розміщення цінного паперу. Надгробний камінь містить основні подробиці про нові запаси, перераховуючи за важливістю групи андеррайтинга, що беруть участь в угоді. Його називають надгробком, оскільки він надрукований важкою чорною фарбою, оточеною чорною облямівкою, і містить інформацію про “голі кістки” про випуск. В основному надгробний камінь служить тизером для майбутніх інвесторів і направляє їх до проспекту червоної оселедця.

Ринок кладовища, з іншого боку, з’являється саме там, де ви очікуєте його до в кінці тривалого ведмежого ринку, коли інвестори тільки що закінчили вивітрювання фінансового шторму. Вони не зовсім рухаються і трясуться, як раніше. У той же час будь-які нові інвестори попередньо оглядають ринок, який просто побив великих гравців. Таким чином, немає жодних дій ні з боку тих, хто вже є всередині, ні з боку потенційних нових інвесторів зовні. Паралель між цим типом ринку та кладовищем очевидна. Мертві (давні інвестори) не можуть вибратися, а живі (нові інвестори) не поспішають заходити.

Віатичне поселення

Найжахливіший термін ми зберегли остаточно. У віатичному поселенні людина з термінальною хворобою продає свій поліс страхування життя зі знижкою від його номіналу в обмін на готову готівку. Імовірно, невиліковно хворий або потребує грошей на ліки, або вирішив насолоджуватися рештою свого життя. Покупець поліса оштрафує повну суму полісу, коли первинний власник помирає.

Простіше кажучи, віатичне врегулювання – це все одно, що робити ставку на те, що людина помре найближчим часом. Через тимчасову цінність грошей, чим довше людина живе, тим нижча норма прибутку на інвестиції. Отже, інвестор, зацікавлений у прибутку, по суті сподівається, що первинний страхувальник якомога швидше вирушить у Велике Поза. Похмурі речі!