Фінансова енциклопедія

Проблеми з планами 401 (k)

За останні чверть століття 401 (к) план перетворився на домінуючу схему пенсійного плану для більшості працівників США. Незважаючи на те, що за час їх створення було зроблено багато покращень у структурі та особливостях планів 401 (k), вони не є досконалими.

Ось шість проблем із поточною структурою плану 401 (k), а також способи пом’якшення наслідків.

Ключові винос

  • Хоча плани 401 (k) є цінною частиною пенсійного планування для більшості працівників США, вони не є досконалими.
  • Значення планів 401 (k) базується на концепції усереднення доларових витрат, але це не завжди є надійною теорією.
  • Багато планів 401 (k) є дорогими через високі адміністративні витрати та ведення діловодства.

Усереднення доларових витрат

Можливо, ви придбали концепцію усереднення доларових витрат, тому що вона була вам роз’яснена як розумна методологія інвестування. На жаль, усереднення витрат у доларах – це просто зручне рішення для виправдання внесків, направлених вашим роботодавцем на ваш план 401 (k).

Щоб пояснити, плани з визначеними внесками, як ваш план 401 (k), вимагають періодичних внесків на ваш пенсійний рахунок з кожною зарплатою. З цієї причини без такої теорії, як усереднення витрат у доларах, періодичне спрямування грошей від вашої зарплати до ваших інвестиційних варіантів не мало б сенсу. Варіанти інвестицій можуть бути повністю оцінені або, що ще гірше, завищені на момент внесення внесків.

На щастя, ви можете взяти під контроль свій інвестиційний процес, спрямувавши всі свої внески на консервативний варіант інвестування, який пропонується у вашому пенсійному плані. Потім, коли настав час, ви можете розподілити стратегічні інвестиції на один або кілька менш консервативних фондів, запропонованих у вашому плані 401 (k).

Звичайно, вам доведеться визначити, коли перемикач виглядає привабливо з інвестиційної точки зору. Тим не менше, вам слід очікувати такого виду відповідальності, якщо ви берете участь у плані з визначеними внесками.

Горизонти довгого часу інвестування

Вам, мабуть, сказали, що ваш роботодавець створив план від 401 (k) від вашого імені, щоб надати вам довгостроковий план заощаджень на пенсію. Враховуючи цю передумову, ви можете вважати, що вам слід розробити довгостроковий стратегічний розподіл активів на основі часового горизонту, що перевищує десятиліття.

На жаль, малоймовірно, що менеджери портфелів, які зараз керують вашими інвестиційними опціями, будуть керувати ними через 10 і більше років. Отже, для стратегічного розподілу з довгостроковою спрямованістю індексні фонди можуть зменшити ймовірне невідповідність між короткостроковим перебуванням менеджерів ваших фондів та вашим довгостроковим періодом утримання інвестицій.

Більшість активних пайових фондів не перевершують свій індекс або орієнтир, і вам краще вкласти свої гроші в індексний фонд. Заощадження в 1% може означати десятки тисяч зайвих доларів на пенсії.

Якщо індексні фонди не пропонуються у вашому плані 401 (k), ваші поточні менеджери фондів будуть керувати вашими грошима протягом багатьох років вперед. Однак є й інший варіант.

По-перше, ви можете розробити тактичний план розподілу активів на випадок непередбачених ситуацій, якщо хтось із ваших менеджерів портфеля відмовиться від відповідальності. Далі ви можете відкрити традиційну IRA або Roth IRA  та внести свій внесок до законного ліміту за допомогою різних індексних фондів, недоступних у вашому плані 401 (k).

401 (k) Збори

Кваліфікований план 401 (k) – дорога виплата працівникам. Плани 401 (k) передбачають багато питань дотримання вимог, які слід контролювати, а також постійне обслуговування та адміністрування. Більше того, для планування учасників необхідно запропонувати низку освітніх та комунікаційних послуг .

Враховуючи ці повноваження, дуже ймовірно, що ви платите за них такими речами, як:

Витрати особливо великі для менших роботодавців, і плани, де відсутність економії на масштабі сприяє зростанню витрат.

На щастя, ви можете зменшити негативні витрати вашого плану 401 (k), розробивши спеціальну стратегію пенсійного плану. По-перше, ви завжди повинні інвестувати у свій план 401 (k) до того моменту, коли ви отримаєте 100% відповідного внеску вашого роботодавця.

Тоді вам слід відкрити традиційну ІРА або Рот ІРА та внести свій внесок до свого законодавчого обмеження. Варіанти інвестування, доступні вам через ІРА, будуть набагато вищими та дешевшими, ніж варіанти інвестування, доступні вам через план 401 (k), що фінансується роботодавцем.

Після того, як ви збільшили гроші, які можете внести до ІРА, вам слід збільшити ставку внеску у своєму плані 401 (k), щоб досягти бажаного рівня економії.

Ведення діловодства

Ведення обліку активів у вашому плані 401 (k) є складним і трудомістким, навіть за сучасних технологій. Тому небагато постачальників пенсійних планів поширюють заяви, сприятливі для інвесторів. Натомість вони генерують лише те, що вимагає закон, чого недостатньо для складання корисної фінансової оцінки вашої інвестиційної стратегії.

Для успішного планування виходу на пенсію потрібно щомісяця знати свій початковий баланс на рахунку, скільки внесли ви та ваш роботодавець, кількість здійснених переказів або зняття коштів, суму будь-яких прибутків або збитків та кінцевий баланс.

На жаль, ваш рекордсмен, ймовірно, не надає цю інформацію у зручний для користувача спосіб. Щоб отримати дані, можливо, вам доведеться витягти інформацію зі своїх щомісячних або щоквартальних звітів та створити електронну таблицю для відстеження деталей.

Після того, як ви правильно склали інформацію, вам слід вручну розрахувати свою річну норму прибутку. Варто звернутися за порадою за межами, щоб отримати точне уявлення про ефективність ваших інвестицій.

“Часто буває складно переглянути вашу щоквартальну звітність і розшифрувати, наскільки ефективно працює ваша інвестиційна стратегія”, – говорить Карлос Діас-молодший, засновник і керуючий партнер Dias Wealth LLC в Лейк-Мері, штат Флорида.

“Проконсультувавшись із зовнішнім консультантом, який платить лише за оплату”, – додає Діас, – “Ви можете побачити, як насправді виконуються Ваші інвестиції в 401 (к) і які зміни можна вносити без необхідності переказувати в ІРА”.

Проекти інвестиційного плану суб-номіналу та варіанти інвестицій граничної якості

З точки зору розробки плану виходу на пенсію, загальноприйнята думка, що стосується інвестиційної галузі плану 401 (k), полягає в тому, що “чим менше, тим більше”. Наприклад, комплексний план виходу на пенсію пропонує групу варіантів інвестицій, які охоплюють приблизно п’ять категорій класів активів. Ці категорії, в порядку теоретичного ризику, такі:

Концепція “менше – це більше” полягає в тому, щоб впорядкувати свої обов’язки щодо прийняття інвестиційних рішень, щоб мінімізувати складність вашого інвестиційного вибору. Ви можете створити диверсифікований портфель, інвестуючи у фонди, які належать до цих п’яти категорій класів активів.

Але цілком ймовірно, що вам також знадобиться доступ до захищених інфляцією цінних паперів ( фонди TIPS ), фондів з високою дохідністю, фондів REIT (інвестицій в нерухомість), фондів акцій середньої капіталізації, фондів, що розвиваються, та товарних фондів для створення комплексний портфель для ваших довгострокових фінансових потреб.

“Коли я виявляю, що у клієнта 401 (k) є обмежений (або незначний) вибір інвестицій, я завжди перевіряю, чи є у них доступне вікно брокерської діяльності, що здійснюється самостійно “, – говорить Керол Бергер, CFP® з  Berger Wealth Management у Peachtree Сіті, Га.

“Це дозволяє їм відкрити рахунок на стороні” вікна брокерських послуг “і відкриває набагато більше можливостей для інвестування”, – додає Бергер. “Потім клієнт отримує свої регулярні внески на цей рахунок проти” звичайних “варіантів 401 (k).”

Якість інвестиційних варіантів, запропонованих у вашому плані, може бути значно нижче середнього, особливо якщо ви є учасником невеликого пенсійного плану. Таким чином, ви повинні оцінити, наскільки вичерпною є ваша програма пенсійного плану 401 (k), і провести ретельний аналіз належної перевірки перед тим, як робити будь-які інвестиції.

Після того, як ця оцінка буде завершена, найкращим способом поінформувати свій відділ кадрів про будь-які покращення, які слід зробити. Крім того, вам слід усунути будь-який з недоліків плану 401 (k), інвестуючи в безліч індексних фондів через окрему ІРА.

Короткий огляд

Кірк Чисхолм, менеджер з питань багатства в Інноваційній консультативній групі, Лексінгтон, Массачусетс

Одним з найчастіше ігноруваних варіантів інвестора, який погано обирає вибір коштів, є звернення до свого роботодавця.

Найчастіше роботодавці навмисно не намагаються надати вам поганий вибір. Багато разів їм надає такий вибір радник з плану.

Якщо ви запитуєте різні або додаткові варіанти, можливо, ваш роботодавець скаже “так”. Багато роботодавців шукають такий тип зворотного зв’язку.

Складні податкові наслідки

Можливо, найбільш рекламованим атрибутом плану 401 (k) є режим оподаткування інвестованих грошових потоків до оподаткування. Ця функція важлива, тому що якщо у вас є більше грошей, щоб інвестувати заздалегідь, ви повинні мати більше можливостей збільшити свою віддачу.

Однак, перш ніж прийняти передумову, що інвестування до оподаткування є інвестиційною перевагою, майте на увазі, що коли ви вилучаєте гроші зі свого плану 401 (k), вся сума оподатковуватиметься на рівні вашого податку на доходи фізичних осіб.

Це може бути недоліком, якщо ваша інвестиційна стратегія досягає значних довгострокових прибутків, які могли б оподатковуватися за нижчим рівнем податку на прибуток від капіталу. Оскільки ці прибутки оподатковуватимуться як дохід за структурою плану 401 (k), ваша сприйнята перевага до оподаткування на передньому кінці буде певною мірою компенсована податковою невигідністю на задній частині.

Оцінка наслідків оподаткування є складною, оскільки ваш податковий статус та податкове законодавство з часом змінюватимуться. Крім того, у майбутньому будуть розроблені нові схеми виходу на пенсію. Тому те, що сьогодні виглядає як вигідна угода, цілком може бути поганою угодою завтра.

Короткий огляд

Найактивніші взаємні фонди, на яких базується 401 (k) план, не перевершують свій індекс або орієнтир. Вам краще вкласти свої гроші в індексний фонд.

Суть

Хоча плани 401 (k) є важливою частиною пакету виплат працівникам, проблеми, пов’язані з деякими їх положеннями, є проблематичними. Пам’ятайте, що в пенсійному плані з визначеними внесками, як 401 (k), ви несете всі інвестиційні ризики.

Сума готівки, яка перебуває у фонді під час виходу на пенсію, – це те, що ви отримаєте як пенсію. Таким чином, немає гарантії, що ви отримаєте що-небудь із цього плану з визначеними внесками.

Фонд може втратити всю (або значну частину) своєї вартості на ринках, як тільки ви готові розпочати розподіл. Хоча це стосується будь-яких фінансових інвестицій, ризик ускладнюється відносною недоступністю грошей у розмірі 401 (к) протягом усього терміну дії рахунку – і вашого життя.

“Остаточна проблема полягає в тому, що ваші 401 (к) активи не є ліквідними”, – говорить Revere Asset Management, Inc., Даллас, штат Техас. “Переконайтеся, що ви все-таки заощаджуєте достатньо зовні для надзвичайних ситуацій та витрат, які можуть виникнути до виходу на пенсію. Не кладіть усі свої заощадження у свій 401 (k), де ви не зможете легко отримати до нього доступ, якщо це необхідно”

Розгляньте ці питання та прийміть активну роль у підготовці до вашого фінансового майбутнього. При ретельному плануванні ви зможете пом’якшити негативні риси свого плану 401 (k) і досягти своїх цілей пенсійного плану.