AAPL: Аналіз дивідендів Apple
Apple Inc. (NASDAQ:AAPL ) відновила виплату дивідендів у 2012 році після 17-річного перерви. Наприкінці 2011 фінансового року за час свого першого успіху iPhone та iPad накопичила величезну суму готівки та інші грошові еквіваленти, що перевищують $ 25 млрд. З тих пір Apple постійно збільшує доходи та прибуток, що дозволяє їй щорічно збільшувати дивіденди.3
Виплата дивідендів
Валові дивіденди Appleсклали 12 мільярдів доларів за 2016 фінансовий рік.5 Сукупний чистий прибуток за ІІ та ІІІ квартали 2016 року становив 45,6 мільярда доларів, що дозволило встановити коефіцієнт виплати дивідендів 26,3% за рік. Це порівняно із середнім коефіцієнтом виплати дивідендів 25,8% за три роки між 2013 і 2015 роками.
Більш високий коефіцієнт виплат дивідендів за останні шість місяців залежить від доходу та прибутку Apple, які постійно зростають, загальний накопичений власний капітал становить 119,4 млрд. Дол. США, як було зафіксовано 26 вересня 2015 року, на кінець фінансового року Apple. Це порівняно у розмірі 41,6 млрд. доларів готівки, їх еквівалентів та короткострокових інвестицій на ту саму дату. Оскільки сума непрацюючих коштів становила 34,8% акціонерного капіталу Apple, акціонерам, безсумнівно, було краще, оскільки Apple вважала, що у 2016 році поверне потенційно більшу частину свого капіталу акціонерам для власного використання.
Прибутковість дивідендів
Хоча виплата дивідендів є показником фінансової міцності, який часто використовується у фундаментальному аналізі інвестицій в акції, дохід від дивідендів є більш корисним для інвесторів з переважною метою отримання інвестиційних дивідендів. Для дивідендних інвесторів підвищення капіталу акцій є другорядним щодо дивідендного доходу, який акції можуть забезпечити. Прибутковість дивідендів акцій порівнює суму річного дивіденду у відсотках від ринкової ціни акції. Для окремих інвесторів власні закупівельні ціни на акції можуть підняти або знизити дивідендні доходи, враховуючи, скільки акція виплачує дивідендами.
Дивіденди Apple за підсумковим 12-місячним періодом становили 2,13 дол. США за акцію щорічно станом на 25 червня 2016 р. Використовуючи ціну закриття акцій у розмірі 107,57 дол. США 25 серпня 2016 р., Дохід від дивідендів від інвестування в акції Apple становив 1,98%. Незважаючи на те, що річний дивіденд AAPL постійно збільшувався в роки після відновлення дивідендів компанії у 2012 році, акції Apple часом зростали набагато швидшими темпами, що могло призвести до того, що його дивідендні доходи були менш конкурентоспроможними для нових інвесторів, які купували акції за преміум цінами. Якщо Apple прагне до жорсткої та зростаючої дивідендної політики, існуючі дивідендні інвестори побачать подальші покращення дивідендних доходів.
Зростання дивідендів
Для більшості компаній скорочення дивідендів є скоріше винятком, ніж нормою. Компанії хотіли б збільшити свої дивіденди з часом, залежно від зростання їх доходів і доходів, а також грошового потоку від операцій. Дивіденд AAPL за шість місяців з 27 грудня 2015 року по 25 червня 2016 року становив 5,996 мільярда доларів США, незначне збільшення на 2,5% порівняно з сумою дивідендів, виплачених протягом попередніх шести місяців. Щорічне зростання дивідендів становило в середньому 4,6% за три роки з 2013 по 2015 рік, припускаючи щорічні виплати дивідендів у розмірі 10 мільярдів доларів у 2012 році на основі щоквартальних дивідендів у розмірі 2,5 мільярда доларів, часткова виплата в цьому році. Для порівняння, темпи зростання дивідендів за шість місяців, що включали Q2 та Q3 Apple у 2016 році, були трохи вищими, ніж історичні темпи зростання дивідендів компанії.