Облік міжкорпоративних інвестицій: що потрібно знати

27.04.2021

Чітке розуміння правил та процедур бухгалтерського обліку є основою якісного фінансового аналізу. Незалежно від того, чи є ви зареєстрованим аналітиком у великому інвестиційному банку, працюєте в групі консультантів з корпоративних фінансів, тільки починаєте працювати у фінансовій галузі чи все ще вивчаєте ази в школі, розумієте, як фірми враховують різні інвестиції, зобов’язання та ін позиції є ключовим у визначенні вартості та майбутніх перспектив будь-якого бізнесу. У цій статті ми розглянемо різні категорії міжкорпоративних інвестицій та способи їх обліку у фінансовій звітності.

Ключові винос

Міжкорпоративні інвестиції стосуються інвестицій, які робить одна компанія в іншу.
Міжкорпоративні інвестиції, як правило, класифікуються за загальновизнаними принципами бухгалтерського обліку (GAAP) за трьома категоріями: інвестиції у фінансові активи, інвестиції в асоційовані компанії та об’єднання бізнесу.
Процедура бухгалтерського обліку міжкорпоративних інвестицій залежить від класифікації активів, що описуються як утримувані до погашення, утримувані для торгівлі або наявні для продажу.
Компанія, яка має впливові інвестиції в асоційовану компанію – як правило, від 20% до 50% частки власності – буде враховувати свої інвестиції, використовуючи метод пайового обліку.
При обліку об’єднань бізнесу компанія використовуватиме метод придбання бухгалтерського обліку.

Міжкорпоративні інвестиції

Міжкорпоративні інвестиції здійснюються, коли компанії інвестують у власний капітал або борг інших фірм. Причин, чому одна компанія інвестує в іншу, багато, але вони можуть включати бажання отримати доступ до іншого ринку, збільшити свою базу активів, отримати конкурентну перевагу або просто збільшити прибутковість через частку власності (або кредитора) в іншій компанії.

Міжкорпоративні інвестиції, як правило, класифікуються залежно від відсотка власності або контролю за голосуванням, які інвестуюча фірма (інвестор) здійснює у цільовій фірмі (об’єкт інвестування). Тому такі інвестиції, як правило, класифікуються відповідно до загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP) за трьома категоріями: інвестиції у фінансові активи, інвестиції в асоційовані компанії та об’єднання бізнесу.

Інвестиції у фінансові активи

Інвестиції у фінансові активи, як правило, класифікуються як такі, що мають у власності цільової фірми менше 20%. Така позиція вважалася б “пасивною” інвестицією, оскільки в більшості випадків інвестор не мав би значного впливу чи контролю над цільовою фірмою.

При придбанні інвестовані активи відображаються на балансі інвестиційної фірми за справедливою вартістю. У міру того, як проходить час та змінюється справедлива вартість активів, режим бухгалтерського обліку буде залежати від класифікації активів, що описуються як утримувані до погашення, утримувані для торгівлі чи наявні для продажу.

Утримується до погашення

Утримувані до погашення (HTM) – це боргові цінні папери, призначені для утримання до погашення. Довгострокові цінні папери відображатимуться за амортизованою вартістю на балансі, а процентний дохід відображатиметься у звіті про доходи цільової фірми.

Утримується для торгівлі

Утримувані для торгівлі стосуються власних і боргових цінних паперів, що мають намір продати з метою отримання прибутку протягом короткого періоду часу, як правило, три місяці. Вони звітуються на балансі за справедливою вартістю, а будь-які зміни справедливої вартості (реалізовані та нереалізовані) відображаються у звіті про прибутки та збитки, а також доходи від процентів або дивідендів.

Доступний для продажу

Цінні папери, доступні для продажу, це боргові або пайові цінні папери, придбані компанією з наміром утримувати їх протягом невизначеного періоду або продавати їх до досягнення ними строку погашення. Вони можуть бути тимчасовими інвестиціями, які компанія робить з різних причин. Наприклад, компанія може використовувати ці інвестиції, щоб забезпечити більш високу віддачу акціонерам, керувати ризиком процентних ставок або задовольнити вимоги до ліквідності.

У 2016 році Рада зі стандартів фінансового обліку (FASB) змінила порядок обліку цінних паперів, наявних у продажу.Згідно з Оновленнями стандартів бухгалтерського обліку FASB № 2016-01, усі зміни у справедливій вартості власних цінних паперів включатимуться до чистого прибутку, а не до іншого сукупного доходу (OCI). Ця зміна набула чинності для публічних компаній з 15 грудня 2017 р.

Вибір класифікації

Вибір класифікації є важливим фактором при аналізі інвестицій у фінансові активи. US GAAP не дозволяє фірмам перекласифікувати інвестиції, які спочатку класифікувались як утримувані для торгівлі або визначені як інвестиції за справедливою вартістю. Отже, вибір бухгалтерського обліку, зроблений компаніями-інвесторами під час здійснення інвестицій у фінансові активи, може мати великий вплив на їх фінансову звітність.

Інвестиції в асоційовані компанії

Інвестиція в асоційоване підприємство, як правило, становить частку власності від 20% до 50%. Хоча інвестиція, як правило, розглядається як неконтрольована, така частка власності вважатиметься впливовою через здатність інвестора впливати на управлінську групу об’єкта інвестування, корпоративний план та політику, а також можливість представництва в раді директорів об’єкта інвестування..

Капітальний метод обліку

Впливові інвестиції в асоційоване підприємство обліковуються за допомогою методу обліку власного капіталу. Первісні інвестиції відображаються на балансі за первісною вартістю (справедливою вартістю). Подальші прибутки об’єкта інвестування додаються до частки власності балансу інвестиційної фірми (пропорційно власності), при цьому будь-які дивіденди, виплачені об’єктом інвестування, зменшують цю суму. Однак дивіденди, отримані інвестором від об’єкта інвестування, відображаються у звіті про прибутки та збитки.

Метод власного капіталу також вимагає визнання гудвілу, сплаченого інвестором під час придбання, при цьому гудвіл визначається як будь-яка премія, виплачена понад балансову вартість ідентифікованих активів об’єкта інвестування. Крім того, інвестиція також повинна періодично перевірятися на предмет знецінення. Якщо справедлива вартість інвестиції опускається нижче зареєстрованої балансової вартості (і вважається постійною), актив повинен бути записаний. Спільне підприємство, за допомогою якого дві або більше фірм розподіляють контроль над суб’єктом господарювання, також буде враховуватися за методом власного капіталу.

Основним фактором, який також слід враховувати для цілей інвестицій в асоційовані компанії, є міжкорпоративні операції. Оскільки така інвестиція обліковується за методом власного капіталу, операції між інвестором та об’єктом інвестування можуть мати значний вплив на фінансові показники обох компаній. Як для вищого (до інвестуючого), так і для подальшого (від інвестора до інвестуючого) інвестора необхідно враховувати пропорційну частку прибутку об’єкта інвестування від будь-яких міжкорпоративних операцій.

Майте на увазі, що ці методи лікування є загальними рекомендаціями, а не жорсткими правилами. Компанія, яка виявляє значний вплив на об’єкт інвестування з часткою власності менше 20%, повинна класифікуватися як інвестиція в асоційоване підприємство. Компанію з часткою від 20 до 50%, яка не демонструє жодних ознак значного впливу, можна класифікувати як таку, що має інвестиції лише у фінансові активи.

Бізнес-комбінації

Об’єднання бізнесу класифікуються як одне з наступного:

Злиття: злиття відноситься до того, коли набуває фірма поглинає купується фірми, яка з придбанням далі, перестане існувати.
Придбання: придбання відноситься до того, коли набуває фірма, поряд з нещодавно придбаної фірми, продовжує існувати, як правило, в батьківсько-дочірніх ролей.
Консолідація : Консолідація означає, коли дві фірми об’єднуються, щоб створити абсолютно нову компанію.
Суб’єкти спеціального призначення : Суб’єкт спеціального призначення – це суб’єкт господарювання, який, як правило, створюється спонсорською фірмою для однієї цілі або проекту.

При обліку об’єднань підприємств використовується метод придбання. За методом придбання об’єднуються активи, зобов’язання, доходи та витрати компаній. Якщо частка власності материнської компанії становить менше 100%, необхідно записати рахунок балансу меншості в балансі, щоб врахувати суму дочірньої компанії, яка не контролюється фірмою-поглиначем. Ціна придбання дочірнього підприємства відображається за первісною вартістю на балансі материнського підприємства, при цьому будь-який гудвіл (ціна придбання понад балансову вартість) відображається як неідентифікований актив.

Короткий огляд

У випадку, коли справедлива вартість дочірнього підприємства падає нижче балансової вартості на балансі материнської компанії, нарахування на зменшення корисності повинно бути зафіксовано та звітовано у звіті про прибутки та збитки.

Суть

Вивчаючи фінансову звітність компаній, що здійснюють міжкорпоративні інвестиції, важливо стежити за методами бухгалтерського обліку або класифікаціями, які, схоже, не відповідають діям ділових відносин. Хоча такі випадки не слід автоматично розглядати як “складний облік”, можливість розуміння того, як класифікація бухгалтерського обліку впливає на фінансову звітність компанії, є важливою частиною фінансового аналізу.