Кредитування на основі активів
Що таке кредитування на основі активів?
Кредитування на основі активів – це позика грошей у договорі, забезпеченому заставою. Кредиту на основі активів або кредитної лінії може бути забезпечено шляхом інвентаризації, дебіторської заборгованості, обладнання або іншого майна, що належить позичальнику.
Індустрія кредитування на основі активів обслуговує бізнес, а не споживачів. Це також відоме як фінансування на основі активів.
Ключові винос
- Кредитування на основі активів передбачає позику грошей з використанням активів позичальника в якості забезпечення.
- Перевага надається ліквідним заставам на відміну від неліквідних або фізичних активів, таких як обладнання.
- Кредитування на основі активів часто використовується малим та середнім бізнесом для покриття короткострокових потреб у грошових потоках.
Як працює кредитування на основі активів
Багато підприємств повинні брати позики або отримувати кредитні лінії, щоб задовольнити повсякденні потреби в грошових потоках. Наприклад, бізнес може отримати кредитну лінію, щоб переконатися, що він може покрити свої витрати на оплату праці, навіть якщо короткочасні затримки платежів, які він очікує отримати.
Якщо компанія, яка шукає позику, не може показати достатньо грошових потоків або грошових активів для покриття позики, позикодавець може запропонувати затвердити позику з її фізичними активами в якості забезпечення. Наприклад, новий ресторан може отримати кредит, лише використовуючи його обладнання як заставу.
Умови надання позики на основі активів залежать від виду та вартості активів, що пропонуються під заставу. Кредитори надають перевагу високоліквідним заставам, таким як цінні папери, які можна легко конвертувати в готівку, якщо позичальник не виконує платежі. Позики з використанням фізичних активів вважаються більш ризикованими, тому максимальна позика буде значно меншою за балансову вартість активів. Відсоткові ставки різняться в широких межах, залежно від кредитної історії заявника, грошових потоків та тривалості бізнесу.
Короткий огляд
Процентні ставки за позиками на основі активів нижчі за ставки за незабезпеченими позиками, оскільки позикодавець може відшкодувати більшість або всі свої збитки у випадку, якщо позичальник не виконає зобов’язання.
Приклад
Наприклад, скажімо, компанія шукає позику в 200 000 доларів для розширення своєї діяльності. Якщо компанія передає на баланс високоліквідні ринкові цінні папери як заставу, позикодавець може надати позику, що дорівнює 85% номіналу цінних паперів. Якщо цінні папери фірми оцінюються в 200 000 доларів, позикодавець буде готовий позичити 170 000 доларів. Якщо компанія вирішить взяти в заставу менш ліквідні активи, такі як нерухомість або обладнання, їй може бути запропоновано лише 50% від необхідного фінансування, або 100 000 доларів.
В обох випадках знижка являє собою витрати на перетворення застави в грошові кошти та його потенційну втрату в ринковій вартості.
Особливі міркування
Малі та середні компанії, які є стабільними та мають вартісні фізичні активи, є найпоширенішими позичальниками на основі активів.
Однак навіть великі корпорації можуть час від часу шукати позики на основі активів для покриття короткострокових потреб. Вартість та тривалий час випуску додаткових акцій або облігацій на ринках капіталу можуть бути занадто високими. Попит на готівку може бути надзвичайно чутливим до часу, наприклад, у випадку великого придбання або несподіваного придбання обладнання.