Активи в стані адміністрування (AUA)
Що таке активи, що перебувають під управлінням (AUA)?
Активи, що знаходяться під адміністративним управлінням (АСУ) – це показник загальної суми активів, за які фінансова установа надає адміністративні послуги та за це стягує плату. Активи, що перебувають під адміністративною власністю, мають вигідну власність та керуються клієнтами, які укладають контракти зі стороннім постачальником послуг. AUA відрізняється від активів під управлінням (AUM) тим, що постачальник послуг не має свободи розсуду щодо рішень щодо розподілу активів. Послуги, що пропонуються постачальниками послуг з управління активами, включають бухгалтерський облік фондів, податкову звітність, звітність про торгівлю та зберігання. До постачальників послуг з управління активами належать деякі найбільші банки та фінансові установи світу.
Основні винос:
- Активи, що знаходяться в адміністративному управлінні (АУА) – це сукупні активи, за якими фінансова установа надає адміністративні послуги.
- Активи належать і управляються клієнтом, тоді як стороння організація є постачальником послуг, як правило, це великий банк або фінансова компанія.
- Адміністративні послуги включають бухгалтерський облік, податкову звітність, звітність про торгівлю та зберігання.
Розуміння активів, що знаходяться в адмініструванні (AUA)
Активи, що перебувають під адміністративною адміністрацією, також можуть повідомлятися з активами, що перебувають під опікою. Ці пропозиції фокусуються на адміністративних та операційних аспектах потреб інвестиційного фонду. Постачальники адміністративних послуг виконують усі адміністративні послуги інвестиційної компанії або їх частину. Як інституційні, так і роздрібні фонди потребують значної підтримки з боку адміністрації.
Різниця між AUA та AUM
Активи, що знаходяться під управлінням, відрізняються від АУМ. AUM відноситься до активів, якими активно керують менеджери фондів та менеджери портфелів з довірчою відповідальністю та дозволом приймати інвестиційні рішення від імені інвесторів.
Що стосується AUA, постачальник послуг не має свободи розсуду щодо рішень щодо розподілу активів, але він стягує плату у відсотках від активів. AUM – це міра, яку використовує інвестиційний радник, показуючи, скільки в активі вони мають дискреційний контроль. Що стосується фінансових установ та компаній, більшість мають більший AUA, ніж AUM.
Постачальники активів під управлінням
До постачальників послуг з управління активами належать деякі найбільші банки та фінансові установи світу. R&M Consultants та Global Investor щорічно обстежують галузь, щоб звітувати про провідні компанії та послуги.
Найпопулярніші послуги за категоріями включали наступне:
- Поселення та зберігання
- Обслуговування клієнтів та управління відносинами
- Звітність клієнта
- Щомісячні звіти про бухгалтерський облік та оцінку
- Якість обслуговування
- Корпоративні дії
- Технологія, орієнтована на клієнта
- Відшкодування податків
- Мережа
- Голосування за довіреністю
- Допоміжні
- Програма кредитування цінних паперів
Згідно з опитуванням, проведеним eVestment, найбільш активними адміністраторами фондів прямих інвестицій та боргових фондів за 2018 рік (за останніми даними), за рейтингом активів, що перебувають під управлінням, та кількості фондів були такі:
- SS&C Technologies
- Вулиця штату
- SEI
- Послуги фонду II покоління
- Послуги фонду Citco
У 2020 році компанія SS&C Technologies звітувала про додаткові активи в розмірі 1,69 трлн дол. США на 31 грудня 2018 р. Альтернативні інвестиційні рішення штату Стріт мали 1,2 трлн дол. У січні 2019 року група компаній Citco (“Citco”) оголосила, що її глобальний АСУ досяг 1 трлн дол.
За даними eVestment, альтернативні активи, що перебувають під управлінням, станом на 31 грудня 2018 року склали 10 трильйонів доларів, що на 18,8% більше порівняно з 201. Альтернативні інвестиції включають приватний власний капітал або венчурний капітал, хедж-фонди, керовані ф’ючерсами, мистецтво та антикваріат, товари, деривативні контракти, та нерухомість.