Ефект Баласи-Самуельсона

Що таке ефект Баласи-Самуельсона?

Ефект Баласса-Самуельсона стверджує, що різниця в продуктивності між виробництвом товарів, що торгуються в різних країнах 1) пояснює великі спостережувані різниці у заробітній платі та цінах на послуги, а також між паритетом купівельної спроможності та курсами валют; 2) це означає, що валюти країн з вищою продуктивністю здаватиметься заниженими з точки зору обмінних курсів; цей розрив збільшиться із збільшенням доходів. 

Ефект Баласса-Самуельсона свідчить про те, що збільшення заробітної плати в секторі товарів, що торгуються, в економіці, що формується, також призведе до зростання заробітної плати в неторгується (послужному) секторі економіки. Супутнє зростання цін робить темпи інфляції вищими в економіках, що швидше зростають, ніж у повільно зростаючих, розвинутих економіках.

Розуміння ефекту Баласи-Самуельсона

Ефект Баласи-Самуельсона був запропонований економістами Белою Баласою та Полом Самуельсоном у 1964 р. Він визначає різницю в продуктивності як фактор, що призводить до систематичних відхилень у цінах та заробітній платі між країнами, а також між національними доходами, вираженими за допомогою обмінних курсів та паритету купівельної спроможності (ППС) ). Раніше ці відмінності були задокументовані емпіричними даними, зібраними дослідниками з Університету Пенсільванії, і легко спостерігаються мандрівниками між різними країнами. 

Згідно з ефектом Баласса-Самуельсона, це пов’язано з різницею в зростанні продуктивності між торгуваними та неторговими секторами в різних країнах. Країни з високим доходом є більш технологічно розвиненими і, отже, більш продуктивними, ніж країни з низьким рівнем доходу, і перевага країн з високим доходом більша для товарів, що торгуються, ніж для товарів, що не торгуються. Відповідно до закону однієї ціни, ціни на товари, що торгуються, повинні бути однаковими в різних країнах, але не на товари, що не торгуються. Більш висока продуктивність товарів, що торгуються, означатиме вищу реальну заробітну плату працівників у цьому секторі, що призведе до вищої відносної ціни (та заробітної плати) на місцеві неторгувані товари, які ці працівники купують. Отже, довготривала різниця в продуктивності між країнами з високим та низьким доходом призводить до відхилення тенденцій між обмінними курсами та ППС. Це також означає, що країни з нижчим доходом на душу населення матимуть нижчі внутрішні ціни на послуги та нижчий рівень цін.

Ефект Баласи-Самуельсона свідчить про те, що оптимальний рівень інфляції для країн, що розвиваються, вищий, ніж для розвинених країн. Економіки, що розвиваються, зростають, стаючи більш продуктивними та більш ефективно використовуючи землю, працю та капітал. Це призводить до зростання заробітної плати як у товарах, що торгуються, так і в товарах, що не торгуються товарами. Люди споживають більше товарів та послуг, оскільки їх заробітна плата зростає, що, у свою чергу, підштовхує ціни. Це означає, що економіка, що розвивається, яка зростає за рахунок підвищення своєї продуктивності, зазнає підвищення рівня цін. У розвинених країнах, де продуктивність і без того висока і зростає не так швидко, рівень інфляції повинен бути нижчим.