Банківська паніка 1907 року

Якою була банківська паніка 1907 року?

Банківська паніка 1907 року сталася на початку ХХ століття. Це було результатом зменшення ліквідності ринку та зменшення довіри вкладників. На додаток до цього, були плани регулювання довірчих компаній. На той час довірчі компанії стикалися з посиленим контролем з боку громадськості за дотримання менших норм регулювання, ніж національні чи державні банки.

Цей скептицизм спричинив пробіг довірчих компаній, який продовжував погіршуватись навіть під час стабілізації банків. Без центрального банку провідні фінансисти, такі як JP Morgan, вступили і забезпечили життєво необхідну ліквідність. Вже тоді компанія Knickerbocker Trust Company – третя за величиною траста у Нью-Йорку – не змогла протистояти виборам і не вдалася наприкінці жовтня. Це підірвало довіру громадськості до фінансової галузі та пришвидшило поточні банки.

Розуміння банківської паніки 1907 року

Банківська паніка 1907 року сталася під час шеститижневого розтягування, починаючи з жовтня 1907 року. Стригером стало банкрутство двох незначних брокерських фірм. Невдала спроба Ф. Августа Хайнце та Чарльза Морзе викупити акції мідної гірничодобувної компанії призвела до бігу банків, пов’язаних з ними. Через кілька днів Нью-Йоркська клірингова палата оголосила ці банки платоспроможними.

На той час, однак, зараза поширилася на довірчі компанії. Найвідомішою довірчою компанією, яка зазнала падіння, була компанія Knickerbocker Trust, якій банківський магнат JP Morgan відмовив у позиці. Однак він надав позику “Trust Company of America” ​​- іншій фінансовій установі, націленій на вкладників. Спочатку паніка була зосереджена в Нью-Йорку, але врешті-решт вона поширилася на інші економічні центри Америки.

Врешті-решт це було придушено, коли федеральний уряд надав допомогу на суму понад 30 мільйонів доларів, а провідні фінансисти, такі як JP Morgan та John D. Rockefeller, продовжували організовувати угоди, щоб повернути довіру та ліквідність на фінансові ринки. Перший зіграв ключову роль у вирішенні кризи. Працюючи зі свого особняка на 34-й вулиці, JP Morgan розгорнув свою величезну інформаційну мережу для мобілізації та організації порятунку великих фінансових установ.

Вплив паніки призвів до остаточного розвитку Федеральної резервної системи. Сьогодні центральний банк працює за подвійним мандатом з метою максимізації зайнятості та стабілізації інфляції за допомогою інструментів монетарної політики, таких як операції на відкритому ринку.

На той час головною відмінністю між європейською та американською банківською системами була відсутність центрального банку в США. Європейські країни мали змогу вливати ліквідність на ринок у періоди фінансових скрут. Багато людей вважали, що система центрального банку могла запобігти Банковій паніці 1907 року, забезпечивши додаткове джерело ліквідних активів для фінансових установ.

Врешті-решт це призвело до того, що провідні фінансисти склали ранні рамки монетарної політики та реформування банківської системи. Цей звіт зберігався до 1913 року, коли тодішній президент Вудро Вільсон підписав законодавство. Вона створила Федеральну резервну систему з Чарльзом Хемліном в якості першого голови, а Бенджамін Стронг – ключовий член компанії Моргана – як президент Федерального резервного банку Нью-Йорка.

Паралелі до фінансової рецесії 2008 року

Паралелі між банківською панікою 1907 р. Та рецесією 2008 р. Вражають. Нещодавня фінансова криза була зосереджена навколо інвестиційних банків, які не мали прямого доступу до Федеральної резервної системи, тоді як його попередник поширився з довірчих компаній, які існували за межами Нью-Йоркського клірингового дому. По суті, обидві події розпочались поза традиційними послугами роздрібного банківського обслуговування, але все ще породжували недовіру до банківської галузі серед широкої громадськості.

І тому, і іншому передував час перевищення економіки США. Паніці 1907 року передував Позолочений вік, під час якого монополії, такі як Standard Oil, домінували в економіці. Їх зростання призвело до концентрації багатства серед вибраних осіб. Тедді Рузвельт в одному зі своїх виступів згадав про “хижака з багатством”. Аналогічним чином, період до рецесії 2008 року характеризувався розхитаною монетарною політикою та зростанням чисельності на Уолл-стріт. Розповіді про перевищення в установах банківських та фінансових послуг рясніли, коли вони набирали прибуток після надання сумнівних позик американцям.

Наслідки банку в 1907 році призвели до створення Федерального резерву, тоді як спад спричинив нові реформи, такі як Додд-Франк. Ці механізми мали на меті захистити широку громадськість від фінансового краху та перешкодити великим банкам приймати необгрунтовані ризики.