Поширення ставки-запитання

Що таке спред-пропозиція?

Спред пропозиції – запит – це сума, на яку ціна запиту перевищує ціну заявки на актив на ринку. Спред-пропозиція – це, по суті, різниця між найвищою ціною, яку покупець готовий заплатити за актив, і найнижчою ціною, яку готовий прийняти продавець. Фізична особа, яка бажає продати, отримає ціну заявки, тоді як людина, яка бажає придбати, заплатить ціну запиту.

Розуміння розповсюдження Bid-Ask

Ціна цінних паперів – це сприйняття ринком його вартості в будь-який момент часу і є унікальним. Щоб зрозуміти, чому існує “заявка” і “запитання”, потрібно врахувати двох основних гравців у будь-якій ринковій операції, а саме тих, хто приймає ціну (трейдер), і мейкера (контрагента).

Менеджери ринку, багато з яких можуть бути зайняті в брокерських компаніях, пропонують продати цінні папери за певною ціною (ціна запитання), а також подаватимуть заявки на придбання цінних паперів за певною ціною (ціна пропозиції). Коли інвестор ініціює торгівлю, він приймає одну з цих двох цін залежно від того, чи бажає він придбати цінний папір (ціна запитання) або продати цінний папір (ціна пропозиції). Різниця між цими двома, спред, полягає у головній трансакційній вартості торгівлі (поза комісіями), і вона збирається маркет-мейкером шляхом природного потоку обробки замовлень за цінами заявки та продажу. Це те, що мають на увазі фінансові брокерські послуги, коли вони заявляють, що їхні доходи отримуються від трейдерів, які «перетинають розповсюдження».

Спред пропозиції та пропозиції можна вважати мірою попиту та пропозиції на конкретний актив. Оскільки можна сказати, що пропозиція відображає попит, а пропозиція – пропозицію активу, було б вірно, що коли ці дві ціни розширюються далі, цінова дія відображає зміну попиту та пропозиції.

Глибина “заявок” і “запитань” може мати значний вплив на розподіл пропозиції-пропозиції. Спред може значно розширитися, якщо менша кількість учасників розміщує лімітні замовлення на придбання цінного паперу (таким чином генеруючи меншу ціну пропозицій) або якщо менше продавців розміщують лімітні замовлення на продаж. Таким чином, дуже важливо, щоб тримати поширення бід-аск на увазі при розміщенні лімітний ордер на покупку, щоб переконатися, що він виконує успішно.

Маркет-мейкери та професійні трейдери, які визнають безпосередній ризик на ринках, можуть також збільшити різницю між найкращою заявкою та найкращим запитом, який вони готові запропонувати в даний момент. Якщо всі маркет-мейкери роблять це за певного цінного паперу, тоді котируваний спред-запит відображатиме більший, ніж звичайний розмір. Деякі високочастотні трейдери та маркет-мейкери намагаються заробляти гроші, використовуючи зміни в розподілі пропозицій.

Ключові винос

  • Спред-пропозиція – це, по суті, різниця між найвищою ціною, яку покупець готовий заплатити за актив, і найнижчою ціною, яку готовий прийняти продавець.
  • Спред – це вартість транзакції. Приймачі цін купують за ціною продажу і продають за ціною пропозиції, але маркетмейкер купує за ціною пропозиції та продає за ціною продажу.
  • Заявка відображає попит, а запит – пропозицію активу.
  • Спред-пропозиція – це фактичний показник ліквідності ринку.

Відношення розподілу пропозицій до пропозиції до ліквідності

Розмір розподілу заявок-пропозицій від одного активу до іншого відрізняється головним чином через різницю в ліквідності кожного активу. Спред-пропозиція – це фактичний показник ліквідності ринку. Певні ринки є більш ліквідними, ніж інші, і це повинно відображатися на їх менших спредах. По суті, ініціатори транзакцій (особи, що приймають ціни) вимагають ліквідності, тоді як контрагенти (маркет-мейкери) забезпечують ліквідність.

Наприклад, валюта вважається найбільш ліквідним активом у світі, а розподіл пропозиції та пропозиції на валютному ринку є одним із найменших (сота частка відсотка); іншими словами, розповсюдження можна виміряти у частках копійок. З іншого боку, менш ліквідні активи, такі як акції з невеликою капіталізацією, можуть мати спред, еквівалентний 1 – 2% від найнижчої ціни запиту на актив.

Спреди пропозиції-пропозиції можуть також відображати сприйнятий ринком мейкером пропозицію угоди. Наприклад, опціони або ф’ючерсні контракти можуть мати спреди між пропозицією та запитом, які представляють набагато більший відсоток від їх ціни, ніж торгівля форекс або акціями. Ширина спреду може залежати не тільки від ліквідності, але й від того, наскільки ціна може швидко змінюватися.

Приклад розподілу пропозицій щодо пропозиції

Якщо ціна заявки на акцію становить 19 доларів, а ціна пропозиції на цю ж акцію – 20 доларів, тоді розподіл пропозиції-пропозиції на відповідну акцію становить 1 долар. Спред пропозиції-запиту також може бути вказаний у відсотках; вона зазвичай розраховується як відсоток від найнижчої ціни продажу або ціни запитання. Для акцій у наведеному вище прикладі розкид пропозиції-запиту у відсотках вираховуватиметься як $ 1, поділений на $ 20 (розподіл пропозиції-пропозиції, поділений на найнижчу ціну-запит), щоб отримати спред-ставку пропозиція-запит 5% ($ 1 / $ 20 х 100). Цей розподіл закриється, якщо потенційний покупець запропонує придбати акції за вищою ціною або якщо потенційний продавець запропонує продати акції за нижчою ціною.

Елементи розповсюдження Bid-Ask

Деякі ключові елементи розповсюдження попиті та пропозиції щодо цієї цінної папери, щоб створити поширення. Трейдери повинні використовувати обмежений порядок, а не ринковий; це означає, що трейдер повинен вирішити точку входу, щоб вони не втратили можливість розповсюдження. З розповсюдженням пропозиції-запиту пов’язані витрати, оскільки дві торгівлі проводяться одночасно. Нарешті, іноземна валюта та товари.

Питання що часто задаються

Що таке розподіл ставки-запиту?

На фінансових ринках розподіл пропозиції та пропозиції – це різниця між ціною запитування та ціною пропозиції цінного паперу. Спред-пропозиція – це різниця між найвищою ціною, яку запропонує продавець (ціна заявки), та найнижчою ціною, яку заплатить покупець (ціна пропозиції). Як правило, цінний папір з вузьким розподілом пропозиції-запиту матиме високий попит. Навпаки, цінний папір із широким розподілом пропозиції та пропозиції може ілюструвати низький обсяг попиту, що впливає на більші розбіжності у його ціні.

Що спричиняє високий розподіл ставки-запиту?

Поширення Bid-Ask, також відоме як спред, може бути високим через низку факторів. По-перше, основна роль відводиться ліквідності. Коли на даному ринку цінних паперів на даному ринку є значна кількість ліквідності, розподіл буде жорсткішим. Акції, на яких торгується інтенсивно, такі як Google, Apple та Microsoft, матимуть менший розкид між ставками та запитами. І навпаки, спред між ставками і запитом може бути високим до невідомих або непопулярних цінних паперів у певний день. Сюди можуть входити акції з невеликою капіталізацією, які можуть мати менший обсяг торгів і нижчий рівень попиту серед інвесторів. 

Що є прикладом розповсюдження ставки-запиту?

Розглянемо наступний приклад, коли трейдер хоче придбати 100 акцій Apple за 50 доларів. Трейдер бачить, що на ринку пропонуються (пропонують) 100 акцій за 50,05 доларів. Тут спред складе $ 50,05 – $ 50, або $ 0,05. Хоча це може здатися невеликим або незначним, на великих торгах це може створити значну різницю, тому вузькі спреди, як правило, більш ідеальні. У цьому випадку загальна вартість розвороту пропозиція-запит дорівнюватиме 100 акціям x 0,05 дол. США, або 5 дол. США.