Bid Whacker
Що таке Bid Whacker?
Покупець (або хтось, хто “збиває ставку”) – це сленг для торговця або інвестора, який продає цінні папери за поточною ціною заявки або нижче. Це може розцінюватися як ненормальна поведінка, оскільки продавці, як правило, прагнуть до ціни десь посередині розповсюдження ціни та пропозиції ціни.
Ключові винос
- Коли трейдер бажає взяти ціну продажу нижчу, ніж ставка покупця за цінний папір, він “збиває” ставку для всіх інших трейдерів – по суті, зробити торгівлю важливішим, ніж отримати найкращу ціну.
- Найбільш імовірно, що відбивання пропозицій відбувається, коли страх спонукає продавців.
- Страх кількох торговців може бути інфекційним і призвести до порочного циклу продажу на ринку.
Загалом, продавці вважають негативне ставлення іншими продавцями негативним, оскільки це знижує ціни. Тим не менш, продавці, яким терміново потрібно вийти з позиції, часто б’ють заявку – і навіть можуть продовжувати продавати наступні заявки, щоб заповнити все своє замовлення.
Відбивання пропозицій на відміну від “піднімача пропозицій”, який готовий заплатити ринкову пропозицію або вище, щоб заповнити замовлення на придбання цінного паперу.
Як працює Bid Whacker
Покупець “збиває ставку”, продаючи цінні папери на рівні або нижче поточної ринкової заявки. Залежно від глибини ринку це може призвести до подальшого зниження та зниження ціни пропозиції. Відбивання пропозицій, як правило, засмучує інших продавців, оскільки це може тимчасово знизити ринкову ціну цінного паперу.
Пробивання пропозицій часто відбувається, коли ринок стрімко падає, а продавці відчувають необхідність терміново продати власні позиції. У цих випадках трейдери можуть переконатися, що акції продані до моменту розміщення замовлення, не ризикуючи розмістити лімітне замовлення.
Однак важливо пам’ятати, що не всі ціни заявок та пропозицій є загальнодоступними в котировках рівня або книгах замовлень. Наприклад, темні пули можуть містити пропозиції, які можуть не з’являтися в книгах державного замовлення, що може ускладнити удари заявки.
Приклади реального життя учасника торгів
Припустимо, акції відкриваються різко нижче внаслідок ведмежого оголошення про прибуток і продовжують різко падати. Поточна ставка становить 10 доларів, а запит – 10,05 доларів. Трейдер або інвестор, який бажає будь-якою ціною покинути позицію, може ввести лімітний ордер на продаж нижче 9,95 доларів, щоб уникнути ризику зниження ставки нижче 10 доларів до того, як їх замовлення пройде. Це відоме як збивання пропозицій, оскільки цей крок спонукає акції падати нижче. Крім того, трейдер може ініціювати ринкове замовлення на продаж, забезпечуючи виконання замовлення шляхом вилучення ліквідності в подальших нижчих та нижчих ставках.
Важливо зазначити, що фактична операція може не відбутися нижче 10 доларів, оскільки фактичні акції будуть заповнені за найкращими можливими цінами – або заявка в будь-який момент. Однак той факт, що інвестор відкрито готовий продати менше 10 доларів, може спонукати акції падати швидше, ніж в іншому випадку. Це особливо вірно, якщо більші торговці торгуються неліквідними цінними паперами, оскільки вони можуть швидше падати.