Чорний понеділок

Що був Чорний понеділок?

Чорний понеділок відбувся 19 жовтня 1987 р., Коли індустріальне середнє значення Dow Jones (DJIA) втратило майже 22% за один день. Подія ознаменувала початок світового падіння фондового ринку, і Чорний понеділок став одним із найвідоміших днів у фінансовій історії. На кінець місяця більшість основних бірж впали більш ніж на 20%.

Економісти пояснюють крах поєднанням геополітичних подій та появою комп’ютеризованої торгівлі програмами, що прискорило продаж.

Ключові винос

  • Чорний понеділок стосується краху фондового ринку, який стався 19 жовтня 1987 року, коли DJIA втратила майже 22% за один день, що спричинило спад світового фондового ринку.
  • SEC започаткувала низку захисних механізмів, таких як торгівельні обмежувачі та автоматичні вимикачі, для запобігання панічним продажам.
  • Інвестори можуть вживати превентивних кроків, щоб вирішити можливість падіння фондового ринку, подібно до Чорного понеділка, що повториться.

Розуміння Чорного понеділка

Причину масового падіння на фондовому ринку не можна віднести до жодної окремої новинної події, оскільки жодна велика новинна подія не була оприлюднена у вихідні, що передували краху. Однак кілька подій об’єдналися, щоб створити атмосферу паніки серед інвесторів. Наприклад, торговий дефіцит США збільшився по відношенню до інших країн. Комп’ютеризована торгівля, яка досі не була домінуючою силою, якою вона є сьогодні, дедалі більше відчувала свою присутність у кількох фірмах з Уолл-стріт. Крах фондового ринку 1987 р. Виявив роль фінансових та технологічних інновацій у зростаючій волатильності ринку. В автоматичній торгівлі, яку також називають  торговою програмою, прийняття рішень людиною виводиться з рівняння, а замовлення на купівлю або продаж генеруються автоматично на основі рівня цін базових індексів або конкретних акцій. Згодом до краху використовувані моделі мали тенденцію виробляти сильні позитивні відгуки, створюючи більше замовлень на купівлю, коли ціни зростали, і більше замовлень на продажу, коли ціни почали падати.

Кризи, такі як протистояння між Кувейтом та Іраном, які загрожували перервати постачання нафти, також змусили нервувати інвесторів. Роль засобів масової інформації як посилюючого фактора для цих подій також зазнала критики. Хоча існує багато теорій, які намагаються пояснити, чому сталася аварія, більшість сходяться на думці, що масова паніка спричинила ескалацію аварії.

Це може статися знову

Починаючи з Чорного понеділка, на ринку було вбудовано низку захисних механізмів для запобігання панічним продажам, таких як торгівля бордюрами та автоматичними вимикачами. Однак алгоритми високочастотної торгівлі (HFT), керовані суперкомп’ютерами, переміщують величезний обсяг за лічені мілісекунди, що збільшує мінливість.

Флеш-катастрофа 2010 року стала результатом помилки HFT, яка призвела до зниження фондового ринку на 10% за лічені хвилини. Це призвело до встановлення більш жорстких діапазонів цін, але фондовий ринок пережив кілька нестабільних моментів з 2010 року. Підйом технологій та торгівля через Інтернет принесли більший ризик на ринок.

На тлі глобальної пандемії COVID19 2020 року ринки втратили подібні суми в березні місяці, оскільки рівень безробіття досяг найвищого рівня з часів Великої депресії, перш ніж відновитись влітку того ж року.

Уроки з Чорного понеділка та інших ринкових аварій

Крах ринку будь-якої тривалості є тимчасовим. Багато найбільш крутих мітингів на ринку відбулися відразу після раптового краху. Різке падіння ринку в серпні 2015 року та січні 2016 року впало на 10%, проте ринок повністю відновився і зріс на нові або майже нові максимуми в наступні місяці.

Дотримуйтесь своєї стратегії

Добре продумана, довгострокова інвестиційна стратегія, заснована на особистих інвестиційних цілях, повинна забезпечити впевненість інвесторів у стійкості, поки всі інші панікують. Інвестори, яким бракує стратегії, схильні дозволяти своїм емоціям керувати процесом прийняття рішень. Інвестори, які продовжували інвестувати в Індекс Standard & Poor’s 500 з 1987 року, отримали річну прибутковість 10,13%.

Купівля можливостей

Знаючи, що крах ринку є лише тимчасовим, цей час слід розглядати як можливість придбати акції чи кошти. Крах ринку неминучий. Розумні інвестори мають підготовлений список покупок для акцій або фондів, які будуть більш привабливими за нижчими цінами та купуватимуть, поки інші продають.

Вимкніть шум

У довгостроковій перспективі крахи ринку, такі як Чорний понеділок, є невеликим промахом у роботі добре структурованого портфеля. Короткострокові ринкові події неможливо передбачити, і вони незабаром забуті. Довгостроковим інвесторам краще послужити, вивівши шум ЗМІ та стада та зосередившись на своїх довгострокових цілях.