Балансова вартість

Що таке балансова вартість?

Балансова вартість дорівнює вартості перенесення активу на баланс компанії, і фірми обчислюють його з урахуванням активу з урахуванням накопиченої амортизації. Як результат, балансова вартість також може розглядатися як чиста вартість активів (ЧСО) компанії, що розраховується як її загальна сума за мінусом нематеріальних активів (патенти, гудвіл) та зобов’язань. Для початкових витрат на інвестиції балансова вартість може бути чистим або валовим з таких витрат, як торгові витрати, податки з продажу, плата за послуги тощо.

Формула для розрахунку балансової вартості на акцію – це загальний власний власний капітал за вирахуванням привілейованих акцій, поділений на кількість простих акцій компанії. Балансова вартість також може бути відома як “чиста балансова вартість”, а у Великобританії – “чиста вартість активів фірми”.

Ключові винос

  • Балансова вартість компанії – це чиста різниця між загальними активами цієї компанії та загальними зобов’язаннями, де балансова вартість відображає загальну вартість активів компанії, яку акціонери цієї компанії отримали б, якщо компанія повинна бути ліквідована.
  • Балансова вартість активу еквівалентна його балансовій вартості на балансі.
  • Балансова вартість часто нижча за ринкову вартість компанії чи активу.
  • Балансова вартість на акцію (BVPS) та співвідношення ціни до балансу (P / B) використовуються як балансова вартість у фундаментальному аналізі.

Розуміння балансової вартості

Балансова вартість – це бухгалтерська вартість активів компанії за вирахуванням усіх вимог, які перевищують загальний власний капітал (наприклад, зобов’язання компанії). Термін балансова вартість походить від бухгалтерської практики обліку вартості активів за первісною історичною вартістю в книгах.

Хоча балансова вартість активу може залишатися незмінною з часом за допомогою облікових вимірів, балансова вартість компанії в сукупності може зростати за рахунок накопичення прибутку, отриманого в результаті використання активів. Оскільки балансова вартість компанії являє собою акціонерну вартість, порівняння балансової вартості з ринковою вартістю акцій може слугувати ефективним методом оцінки при спробі вирішити, чи справедлива ціна на акції.

Будучи бухгалтерською вартістю фірми, балансова вартість має два основних напрямки використання:

  1. Він служить загальною вартістю активів компанії, яку теоретично отримали би акціонери, якщо компанія була ліквідована.
  2. Якщо порівнювати з ринковою вартістю компанії, балансова вартість може вказувати на те, чи недооцінений запас.

Балансова вартість на акцію (BVPS) – це метод розрахунку балансової вартості компанії на одну акцію на основі загального власного капіталу компанії. У разі розпуску компанії балансова вартість однієї звичайної акції вказує вартість долара, що залишається для простих акціонерів після ліквідації всіх активів та сплати всіх боржників. Якщо BVPS компанії перевищує її ринкову вартість на акцію, то її акції можуть вважатися заниженими.

В особистих фінансах балансова вартість інвестиції – це ціна, сплачена за інвестицію в цінний папір або борг. Коли компанія продає акції, ціна продажу за мінусом балансової вартості – це приріст капіталу або збиток від інвестицій.

Оцінка оцінки ринку

Існують обмеження щодо того, наскільки точно балансова вартість може бути ознакою вартості ринку акцій, коли оцінка до ринкової оцінки не застосовується до активів, які можуть зазнати збільшення або зменшення їх ринкової вартості.

Наприклад, нерухомість, що належить компанії, може часом збільшити ринкову вартість, тоді як її стара техніка може втратити вартість на ринку через технологічний прогрес. У цих випадках балансова вартість за історичною вартістю спотворює актив чи справжню вартість компанії, враховуючи її справедливу ринкову ціну.

Співвідношення ціни та ціни

Коефіцієнт ціни до балансу (P / B) як кратна оцінка корисний для порівняння вартості між подібними компаніями в одній галузі, коли вони застосовують єдиний метод обліку для оцінки активів. Коефіцієнт може не служити вагомою основою оцінки при порівнянні компаній з різних секторів та галузей, коли деякі компанії можуть реєструвати свої активи за історичною вартістю, а інші позначають свої активи на ринку.

Як результат, високий коефіцієнт P / B не обов’язково буде оцінкою премії, і навпаки, низький коефіцієнт P / B не буде автоматично оцінкою дисконту.