Прочитайте дрібний шрифт перед інвестуванням у компакт-диски, що викликаються

Якщо ви шукаєте більший урожай з обмеженим ризиком, депозитні сертифікати, що викликаються (CD), можуть підійти саме вам. Вони обіцяють вищу віддачу, ніж звичайні компакт-диски, і FDIC застраховані. Однак перед передачею грошей банку або брокерській фірмі вам слід знати декілька речей у дрібному шрифті. Інакше ви можете розчаруватися.

Як і звичайний компакт-диск, викличний компакт-диск – це депозитний сертифікат, який сплачує фіксовану процентну ставку протягом усього свого життя. Особливістю, яка відрізняє викличний компакт-диск від традиційного компакт-диску, є те, що емітент має опцію виклику на компакт-диску і може викупити або «зателефонувати» вашому компакт-диску у вас на повну суму до його дозрівання. Викличні компакт-диски багато в чому схожі на викличні облігації.

Що називається датою?

Її викликає дата  є датою, на яку емітент може назвати ваш депозитний сертифікат. Скажімо, наприклад, що дата дзвінка – шість місяців. Це означає, що через півроку після придбання компакт-диску банк може вирішити, чи хоче він забрати ваш компакт-диск і повернути гроші з відсотками. Кожні шість місяців після дати дзвінка у банку буде знову такий самий варіант.

Зміна існуючих процентних ставок є основною причиною, через яку банк або брокерська фірма відкликає ваш компакт-диск на дату, що викликається. В основному банк запитує себе, чи отримує найкращу можливу угоду, виходячи з поточного середовища процентних ставок.

Що таке дата погашення?

Дата погашення показує, як довго емітент може зберегти ваші гроші. Чим далі дата погашення в майбутньому, тим вище процентна ставка, яку слід очікувати. Переконайтесь, що ви не плутаєте дату погашення з датою дзвінка. Наприклад, дворічний компакт-диск, що викликається, не обов’язково дозріває через два роки. “Два роки” стосується періоду часу, до якого банк може зателефонувати на компакт-диск далеко від вас. Фактична кількість часу, на який ви повинні вкласти гроші, може бути набагато довшою. Зазвичай можна зустріти компакт-диски, що викликаються, терміном погашення від 15 до 20 років.

Коли процентні ставки знижуються

Якщо процентні ставки впадуть, емітент зможе позичити гроші менше, ніж платить вам. Це означає, що банк, швидше за все, передзвонить компакт-диск і змусить вас знайти новий транспортний засіб, куди вкласти свої гроші.

Як приклад, припустимо, у вас є однорічний компакт-диск на 10 000 доларів, який платить п’ять відсотків із строком погашення п’ять років. З наближенням однорічної дати виклику переважні процентні ставки падають до чотирьох відсотків. Таким чином, банк також знизив свої ставки і платить лише чотири відсотки за свої нещодавно випущені однорічні компакт-диски, що викликаються.

“Чому я повинен платити вам п’ять відсотків, коли я можу позичити ті самі 10 000 доларів за чотири відсотки?” Це те, що збирається запитати ваш банкір.

“Ось ваш основний борг, а також всі відсотки, які ми вам винні. Щиро дякуємо за ваш бізнес”.

Можливо, ви розраховували на відсотки в 500 доларів на рік (10 000 х 5% = 500 доларів), щоб допомогти оплатити щорічну відпустку. Тепер ви застрягли лише в 400 доларів (10000 доларів x 4% = 400 доларів), якщо придбаєте черговий компакт-диск, що викликається на один рік. Вашим іншим вибором є спробувати знайти місце, куди покласти свої гроші, які платять п’ять відсотків, наприклад, придбавши корпоративні облігації, але це може спричинити більше ризику, ніж ви хотіли за ці 10 000 доларів. Хороша новина полягає в тому, що ви отримали вищу частоту CD на один рік.

Але що ти зараз зробиш із $ 10 000? Ви зіткнулися з проблемою ризику реінвестування.

Коли процентні ставки зростають

Якщо переважні процентні ставки зростуть, ваш банк, ймовірно, не буде дзвонити на ваш компакт-диск. Чому це? Позичення в іншому місці коштувало б дорожче.

Повертаючись до нашого попереднього прикладу, давайте ще раз подивимось на ваш однорічний компакт-диск на 10 000 доларів США, який можна викликати ще раз. Це вам платить п’ять відсотків. Цього разу припустимо, що переважаючі ставки підскочили до шести відсотків на момент досягнення дати, яку можна викликати. Ви й надалі отримуватимете 500 доларів на рік, навіть незважаючи на те, що нещодавно видані компакт-диски, що викликаються, заробляють більше. Але що, якщо ви хочете витягнути гроші та реінвестувати за новими, вищими ставками?

“Вибачте”, – каже ваш банкір. “Тільки ми можемо вирішити, чи отримаєте ви гроші раніше”.

На відміну від банку, ви не можете зателефонувати на компакт-диск і повернути основного борга – принаймні не без штрафних санкцій, які називаються стягненнями за дострокову здачу. Як результат, ви застрягли на нижчому рівні. Якщо курси продовжуватимуть зростати, поки ви володієте компакт-диском, який можна викликати, банк, ймовірно, зберігатиме ваші гроші до зрілості компакт-диска.

Перевірте продавця компакт-дисків

Будь-який депозитний брокер може продавати компакт-диски. Немає вимог до ліцензування та сертифікації. Це означає, що вам завжди слід уточнювати у свого державного регулятора цінних паперів, чи є у вашого брокера чи компанії брокера історія скарг чи шахрайства.

Слідкуйте за достроковою виплатою коштів

Якщо ви хочете отримати свої гроші до дати погашення, існує ймовірність, що у вас виникнуть збори за здачу. Ці збори покривають витрати на обслуговування компакт-диска і встановлюються для того, щоб відмовити вас від спроб зняти гроші достроково.

Вам не завжди доведеться платити ці збори – якщо ви тримаєте сертифікат протягом досить тривалого періоду часу, ці збори часто відмовляються.

Перевірте у емітента обмеження покриття FDIC

Кожен вкладник банківських або ощадливих установ обмежується до 250 000 доларів США на страхування FDIC. Існує потенційна проблема, якщо ваш брокер інвестує ваші гроші на компакт-диски в установу, де у вас є інші рахунки, застраховані FDIC.

Якщо загальна сума перевищує 250 000 доларів, ви ризикуєте перевищити покриття FDIC.

Суть

Чому, зважаючи на всі зайві клопоти, ви б купували компакт-диск, що викликається, а не невикличний? Зрештою, викличні компакт-диски перекладають ризик процентної ставки на вас, інвестора. Оскільки ви берете на себе цей ризик, ви, як правило, отримуватимете більший прибуток, ніж ви отримаєте на традиційному компакт-диску з подібною датою погашення.

Перш ніж інвестувати, слід порівняти ціни двох продуктів. Тоді подумайте, в якому напрямку, на вашу думку, рухаються процентні ставки в майбутньому. Якщо у вас є сумніви щодо ризику реінвестування і ви віддаєте перевагу простоті, компакт-диски, що викликаються, можливо, не для вас.