Обмежений фонд
Що таке обмежений фонд?
Обмежений фонд – це об’єднаний інвестиційний фонд, який наклав визначені максимальні обмеження, включені до його структури інвестування або витрат. Обмежені фонди часто матимуть встановлену межу на збори або запаси, пов’язані з управлінням фондом.
Фінансові компанії можуть мати широкі можливості для регулювання рівня витрат та обмежень авуарів.
Ключові винос
- Обмежений фонд встановлює верхню межу розміру комісійних, які він може стягувати з інвесторів у будь-який рік.
- Обмеження коефіцієнта витрат фонду може тримати комісію під контролем та залучати економічно вигідних інвесторів.
- Обмежений фонд може також посилатися на верхню межу ваги будь-якого конкретного активу в його портфелі.
Що таке обмежені кошти?
Деякі фонди можуть вирішити обмежити коефіцієнт витрат фонду, деталізуючи обмежений рівень витрат. Цей обмежений рівень витрат забезпечує інвесторам граничну плату, що фактично обмежує витрати інвесторів. Це максимальний відсоток, який фонд може щорічно нараховувати своїм акціонерам на загальні операційні витрати.
Компанії фонду надають детальну інформацію про обмежені рівні витрат у своїх документах проспекту. Як правило, обмежені рівні витрат встановлюються протягом певного періоду часу. Для оновлення або перегляду обмеженого рівня витрат фонд повинен отримати схвалення від ради директорів. Фінансові компанії можуть додавати, переглядати або скасовувати обмеження витрат на власний розсуд; однак документація та розкриття інформації повинні бути надані.
Зміни обмеження витрат вплинуть на річний прибуток фонду. Будь-яке збільшення рівня обмеження витрат може призвести до зниження прибутковості, тоді як зменшення допоможе підвищити ефективність.
Приклади коштів з обмеженими авуарами
Інвестиційні компанії також можуть вибрати обмеження рівнів власників фондів. Це може бути зроблено на їх розсуд, або це може бути частиною інвестиційної мети, яка спирається на обмежений індекс. Обмежені фонди та індекси дотримуються максимального рівня інвестицій на одну складову. Це може забезпечити більш широке розповсюдження та утримує єдиний холдинг від надмірного впливу на результати діяльності фонду.
Для інвесторів на ринку існує ряд обмежених фондів, а також обмежені індекси. Standard & Poor’s (S&P) управляє багатьма обмеженими індексами, які можна використовувати для пасивних орієнтирів інвестицій. Обмежені індекси від S&P включають наступне:
- S & P / TSX 60 Закрито
- Композит із покриттям S & P / TSX
- Обмежена енергія S & P / TSX
- S&P Russia BMI Capped
- S&P Італія з великим та середнім ковпачком
- S&P All Africa Capped
- Компонент DJCI з газовим та масляним покриттям
- Компонент заглушки S&P GSCI
BlackRock – це один з інвестиційних менеджерів, що надає обмежені фонди (ETF) обмінних індексів. Складений індекс iShares Core S & P / TSX – це пасивно керований індексний фонд, який прагне відтворити запаси та ефективність складеного індексу S & P / TSX. У 2017 році фонд ретельно відстежував результати бенчмарків із віддачею 9,05% проти 9,10% для бенчмарку. Сукупні активи фонду складають 4,256 млрд. Канадських доларів. Він торгує на фондовій біржі в Торонто з чистою вартістю активів 25,74 канадських доларів.