Структура обмеження процентних ставок

Ключові винос

• Обмеження процентної ставки – це обмеження того, наскільки високий відсоток може зрости за боргом із змінною ставкою. Обмеження процентних ставок зазвичай використовуються в іпотечних кредитах зі змінною ставкою та спеціальних іпотечних кредитах з регульованою ставкою (ARM).
• Обмеження процентних ставок можуть мати загальний ліміт відсотків за позику, а також мати структуру, обмежену поступовим збільшенням ставки позики.
• Обмеження процентних ставок може забезпечити позичальникам захист від різкого підвищення ставок, а також забезпечити граничний рівень максимальних витрат на процентні ставки.

Процентна ставка зі змінною ставкою

Кредитори можуть запропонувати широкий асортимент продуктів із змінною ставкою процентних ставок. Ці продукти є найбільш вигідними для кредиторів, коли ставки зростають, і найбільш привабливими для позичальників, коли ставки падають.

Продукти з відсотковою ставкою зі змінною ставкою розроблені таким чином, щоб коливатися у мінливих ринкових умовах. Інвестори в продукт із змінною ставкою відсотків будуть платити процентну ставку, яка базується на базовій індексованій ставці плюс маржа, додана до індексної ставки.

Поєднання цих двох компонентів призводить до повністю індексованої ставки позичальника. Кредитори можуть індексувати базову індексовану ставку за різними показниками, найпоширенішими з яких є їх основна ставка або ставка казначейства США.

Кредитори також встановлюють націнку в процесі андеррайтингу на основі кредитного профілю позичальника. Повноцінна процентна ставка позичальника змінюватиметься в міру коливання базової індексованої ставки.

Як можна структурувати обмеження процентних ставок

Обмеження процентних ставок можуть мати різну форму. Кредитори мають певну гнучкість у налаштуванні структури структури обмеження процентних ставок. Може бути загальний ліміт відсотків за позику. Обмеження – це процентна ставка, яку ваша позика ніколи не може перевищувати, а це означає, що незалежно від того, наскільки підвищуються процентні ставки протягом терміну дії позики, ставка позики ніколи не перевищуватиме попередньо встановленого ліміту.

Обмеження процентних ставок також можуть бути структуровані для обмеження поступового збільшення ставки позики. Іпотека з регульованою ставкою або ARM має період, коли ставка може коригуватися та збільшуватися, якщо ставки за іпотекою зростають.

Ставка ARM може бути встановлена ​​як індексна ставка плюс кілька процентних пунктів, доданих позикодавцем. Структура обмеження процентної ставки обмежує, наскільки ставка позичальника може скорегуватись або підвищитись протягом періоду коригування. Іншими словами, продукт обмежує кількість процентних пунктів процентних ставок, на які ARM може рухатися вище.

Обмеження процентних ставок може забезпечити позичальникам захист від різкого підвищення ставок, а також забезпечити граничний рівень максимальних витрат на процентні ставки.

Приклад структури обмеження процентної ставки

Іпотека з регульованою ставкою має багато варіацій структури обмежень процентних ставок. Наприклад, припустимо, позичальник розглядає 5-1 ARM, що вимагає фіксованої процентної ставки протягом п’яти років, а потім змінної процентної ставки, яка скидається кожні 12 місяців.

За цим іпотечним продуктом позичальнику пропонується структура обмеження відсоткової ставки 2-2-5. Структура обмеження процентної ставки розбита таким чином:

• Перше число відноситься до початкового поступового збільшення обмеження після закінчення періоду з фіксованою ставкою. Іншими словами, 2% – це максимум, який може збільшити ставка після закінчення періоду з фіксованою ставкою через п’ять років. Якби фіксована ставка була встановлена ​​на рівні 3,5%, обмеження ставки становило б 5,5% після закінчення п’ятирічного періоду.
• Друге число – це періодичне 12-місячне обмеження збільшення, що означає, що після закінчення п’ятирічного періоду ставка буде пристосовуватися до поточних ринкових ставок один раз на рік. У цьому прикладі ARM буде мати 2% обмеження для цього коригування. Досить часто періодичне обмеження може бути ідентичним початковому.
• Третя цифра – це обмеження протягом усього життя, що встановлює максимальну граничну ставку процентних ставок. У цьому прикладі п’ятірка відображає максимальне збільшення процентної ставки за іпотечним кредитом.