Очищення
Що таке кліринг?
Кліринг – це процедура, за допомогою якої здійснюється врегулювання фінансових операцій – тобто правильний та своєчасний переказ коштів продавцю та цінних паперів покупцеві. Часто, здійснюючи кліринг, спеціалізована організація виступає посередником і бере на себе роль мовчазного покупця та продавця в угоді для узгодження замовлень між сторонами, що укладають. Кліринг необхідний для узгодження всіх замовлень на купівлю та продаж на ринку. Це забезпечує більш плавні та ефективні ринки, оскільки сторони можуть здійснювати перекази кліринговій корпорації, а не кожній окремій стороні, з якою вони здійснюють операції.
Основи клірингу
Кліринг – це процес узгодження купівлі-продажу різних опціонів, ф’ючерсів чи цінних паперів, а також прямий переказ коштів від однієї фінансової установи до іншої. Процес перевіряє наявність відповідних коштів, фіксує переказ, а у випадку цінних паперів забезпечує доставку цінного паперу покупцеві. Некліринг угод може призвести до ризику розрахунків, і якщо угоди не видалять, виникають бухгалтерські помилки, де реальні гроші можуть бути втрачені. Зовнішня торгівля – це торгівля, яку не можна розміщувати, оскільки вона була отримана шляхом обміну з суперечливою інформацією. Зв’язана з цим клірингова палата не може врегулювати торгівлю, оскільки дані, подані сторонами з обох сторін операції, суперечливі або суперечливі.
Фондові біржі, такі як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, мають клірингові фірми. Вони запевняють, що біржові торговці мають достатньо грошей на своєму рахунку, використовуючи готівку або надану брокером маржу, для фінансування торгів, які вони проводять. Кліринговий підрозділ цих бірж виконує роль середньої людини, що сприяє безперебійному переказу коштів. Коли інвестор продає власні акції, вони хочуть знати, що гроші їм будуть доставлені. Клірингові фірми стежать за тим, щоб це сталося. Подібним чином, коли хтось купує запас, він повинен мати можливість собі це дозволити. Клірингова фірма стежить за тим, щоб відповідна сума коштів була відведена для здійснення торгових розрахунків, коли хтось купує акції.
Очищення може мати різне значення залежно від інструменту, з яким вона пов’язана. У разі оформлення чека це процес переказу коштів, обіцяних за чеком, на рахунок одержувача. Деякі банки проводять затримки коштів, внесених чеком, оскільки переказ не є миттєвим, і для його обробки може знадобитися час.
Ключові винос
- Кліринг – це процедура, за допомогою якої здійснюється врегулювання фінансових торгів – тобто правильний та своєчасний переказ коштів продавцю та цінних паперів покупцеві.
- Часто, здійснюючи кліринг, спеціалізована організація виступає посередником, відомим як кліринговий дім, і бере на себе роль мовчазного покупця та продавця в угоді для узгодження замовлень між сторонами, що домовляються.
- Кліринг необхідний для узгодження всіх замовлень на купівлю та продаж на ринку, забезпечуючи більш плавні та ефективні ринки, оскільки сторони можуть здійснювати перекази кліринговій корпорації, а не кожній окремій стороні, з якою вони здійснюють операції.
- Коли угоди не очищаються, наслідки угод, що вийшли, можуть спричинити реальні грошові втрати.
Розрахункові будинки
Що стосується ф’ючерсів та опціонів, то клірингова палата функціонує як посередник угоди, виступаючи неявним контрагентом як для покупця, так і для продавця майбутнього або опціону. Це поширюється на ринок цінних паперів, де фондова біржа підтверджує торгівлю цінними паперами аж до здійснення розрахунків.
Комісійні установи беруть плату за свої послуги, відому як кліринговий збір. Коли інвестор сплачує комісійну винагороду брокеру, ця комісія за кліринг часто вже включається до цієї суми комісії. Ця плата підтримує централізацію та узгодження операцій та сприяє належній доставці придбаних інвестицій.
Коли кліринговий дім стикається із зовнішньою торгівлею, це дає контрагентам шанс самостійно виправити невідповідність. Якщо сторони можуть вирішити це питання, вони знову подають торгівлю в клірингову палату для відповідного врегулювання. Але якщо вони не можуть домовитись про умови торгівлі, то справа надсилається до відповідного комітету з обміну для арбітражу.
Автоматизована клірингова палата
Автоматизована клірингова палата (ACH) являє собою електронну систему, яка використовується для переказу грошових коштів між суб’єктами, які часто називають в якості електронного переказу грошових коштів (EFT). ACH виконує роль посередника, обробляючи надсилання / отримання підтверджених коштів між установами.
Він часто використовується для прямого вкладу заробітної плати працівників, а також може використовуватися для переказу коштів між фізичною особою та бізнесом в обмін на товари та послуги. Традиційно, для полегшення транзакції необхідно надавати інформацію про банківський рахунок, що надсилає та отримує, включаючи номери рахунків та маршрутів. Цей процес також можна розглядати як електронний чек, оскільки він надає ту ж інформацію, що і письмовий чек.
Приклад клірингу
Як гіпотетичний приклад, припустимо, що один трейдер купує індексний ф’ючерсний контракт. Початковий запас повинен тримати цю торгову всю ніч становить $ 6160. Ця сума вважається “добросовісною” гарантією того, що трейдер може дозволити собі торгівлю. Ці гроші зберігаються у клірингової фірми на рахунку торговця і не можуть бути використані для інших торгів. Це допомагає компенсувати будь-які втрати, які може мати трейдер під час торгівлі.
Цей процес допомагає зменшити ризик для окремих торговців. Наприклад, якщо двоє людей погоджуються торгувати, і немає більше нікого, хто перевіряє та підтримує торгівлю, можливо, одна сторона може відмовитись від угоди або потрапити у фінансові проблеми, не маючи змоги отримати кошти для утримання до кінця угоди. Клірингова фірма бере на себе цей ризик від окремого трейдера, оскільки кожен трейдер знає, що клірингова фірма буде збирати достатньо коштів від усіх торгових сторін, щоб їм не потрібно було турбуватися про кредитний ризик або ризик дефолту особи з іншого боку транзакції.