Товарний ринок
Що таке товарний ринок?
Товарний ринок – це ринок для купівлі, продажу та торгівлі сировиною або первинною продукцією. В даний час у світі існує близько 50 основних товарних ринків, що сприяють торгівлі приблизно 100 первинними товарами.
Товари часто поділяються на дві великі категорії: тверді та м’які товари. Тверді товари включають природні ресурси, які необхідно видобувати або видобувати – такі як золото, каучук та олія, тоді як м’які товари це сільськогосподарська продукція чи худоба – такі як кукурудза, пшениця, кава, цукор, соя та свинина.
Ключові винос
- Товарний ринок передбачає купівлю, продаж або торгівлю сирим продуктом, таким як олія, золото або кава.
- Існують тверді товари, які, як правило, є природними ресурсами, та м’які товари, які є худобою чи сільськогосподарськими товарами.
- Спотові ринки товарів передбачають негайну доставку, тоді як ринки деривативів передбачають доставку в майбутньому.
- Інвестори можуть отримати вплив на товари, інвестуючи в компанії, які мають вплив на товари, або інвестуючи в товари безпосередньо через ф’ючерсні контракти.
- Основними американськими товарними біржами є Чиказька торгова біржа, Чиказька товарна біржа, Нью-Йоркська торгова біржа та Нью-Йоркська товарна біржа.
Як працюють товарні ринки
Товарні ринки дозволяють виробникам та споживачам товарних товарів отримати доступ до них на централізованому та ліквідному ринку. Ці учасники ринку можуть також використовувати похідні товари для хеджування майбутнього споживання чи виробництва. Спекулянти, інвестори та арбітражі також відіграють активну роль на цих ринках.
Деякі товари, такі як дорогоцінні метали, вважаються хорошим інструментом захисту від інфляції, і широкий набір товарів як альтернативного класу активів може допомогти урізноманітнити портфель. Оскільки ціни на товари, як правило, рухаються всупереч акціям, деякі інвестори також покладаються на товари в періоди нестабільності ринку.
Раніше торгівля товарами вимагала значних витрат часу, грошей та досвіду, і в першу чергу це було обмежено професійними торговцями. Сьогодні існує більше варіантів участі на товарних ринках.
Історія товарних ринків
Торгівля товарами йде ще на зорі людської цивілізації, оскільки племінні клани та новостворені королівства здійснювали товарообмін та обмінювались продуктами харчування, приладдям та іншими товарами.Торгівля товарами насправді передує торгівлі акціями та облігаціями на багато століть.Зростання таких імперій, як Стародавня Греція та Рим, може бути безпосередньо пов’язане з їх здатністю створювати складні торгові системи та сприяти обміну товарами по величезних ділянках маршрутами, такими як знаменитий Шовковий шлях, який з’єднував Європу з Далеким Сходом.
Сьогодні товари все ще обмінюються у всьому світі та масово. Речі також стали більш складними з появою бірж та ринків деривативів, біржі регулюють та стандартизують торгівлю товарами, дозволяючи ліквідні та ефективні ринки.
Мабуть, найвпливовішим сучасним товарним ринком є Чиказька торгова рада (CBOT), створена в 1848 році, де спочатку вона торгувала лише такими сільськогосподарськими товарами, як пшениця, кукурудза та соя, щоб допомогти фермерам та споживачам товарів керувати ризиками, усуваючи невизначеність цін із сільськогосподарських продуктів, таких як пшениця та кукурудза. Сьогодні в ньому перелічені опціони та ф’ючерсні контракти на широкий спектр товарів, включаючи золото, срібло, облігації казначейства США та енергетичні товари.Група товарної біржі в Чикаго (CME) об’єдналася з Чиказьким комітетом торгівлі (CBOT) у 2007 році, додавши процентні ставки та товари з індексом власного капіталу до існуючих сільськогосподарських пропозицій групи.
За останні роки деякі товарні біржі об’єдналися або припинили свою діяльність. Більшість бірж несуть кілька різних товарів, хоча деякі спеціалізуються на одній групі. У США домінують у космосі Чиказька товарна біржа (CME), Нью-Йоркська товарна біржа (NYMEX), Міжконтинентальна біржа (ICE). Кожна біржа пропонує широкий спектр глобальних тестів для основних класів активів
Типи товарних ринків
Взагалі кажучи, товари торгують або на спотових ринках, або на ринках деривативів. Спотові ринки також називають “фізичними ринками” або ” готівковими ринками “, де покупці та продавці обмінюються фізичними товарами для негайної доставки.
Ринки деривативів передбачають форвардні контракти, ф’ючерси та опціони. Форвардні та ф’ючерсні контракти – це деривативні контракти, які використовують спотовий ринок як базовий актив. Це контракти, які дають власнику контроль над базовим фондом у певний момент у майбутньому за ціною, узгодженою сьогодні. Лише коли термін дії контрактів закінчується, відбуватиметься фізична поставка товару чи іншого активу, і часто торговці позабіржово (OTC), тоді як ф’ючерси стандартизуються та торгуються на біржах.
Приклади товарних ринків
Основні біржі в США, які торгують товарами, розташовані в Чикаго та Нью-Йорку, а кілька бірж розташовані в інших регіонах країни. Чиказька товарна біржа (CBOT) була заснована в Чикаго в 1848 році Сировинні товари торгуються на CBOT включають кукурудзу, золото, срібло, соєві боби, пшениця, овес, рис, і етанол. Чиказька товарна біржа (CME) торгує товари, такі як молоко, вершкове масло, фідерний великі рогаті худобу, великі рогата худоба, свинина, пиломатеріали, і худі свині.
Товари Нью-Йоркської торгової ради (NYBOT) включають торгівлю кавою, какао, апельсиновим соком, цукром та етанолом на його біржі. Нью – Йоркська товарна біржа (NYMEX) торгує товари на його обмін, такі як нафта, золото, срібло, мідь, алюміній, паладій, платина, пічне паливо, пропан і електрику.
Серед ключових товарних ринків у регіональних центрах – Торгова рада Канзаса (KCBT) та Зернова біржа Міннеаполіса (MGE). Ці обміни в основному зосереджені на сільськогосподарських товарах. Біржа металів Лондона і Токіо товарна біржа є відомими міжнародними товарними біржами.
Короткий огляд
Товари переважно торгуються в електронному вигляді; проте кілька американських бірж все ще використовують метод відкритого виступу. Торгівля товарами, що проводиться поза роботою бірж, називається позабіржовим (OTC) ринком.
Регулювання товарного ринку
У США Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) регулює ринки товарних ф’ючерсів та опціонів. Метою CFTC є сприяння конкурентоспроможності, ефективності та прозорості ринків, які допомагають захистити споживачів від шахрайства та недобросовісної практики. CFTC та відповідні нормативні акти були розроблені для запобігання та усунення перешкод у міждержавній торгівлі товарами шляхом регулювання операцій на товарних біржах. Наприклад, нормативні акти прагнуть обмежити або скасувати короткі продажі та виключити можливість маніпулювання ринком та цінами , наприклад, повороти на ринки.
Закон, що встановлював ЦФТК, кілька разів оновлювався з моменту його створення, особливо після Додда-Франка про реформу та захист прав споживачів на Уолл-стріт надав CFTC повноваження щодо ринку суапів, який раніше не регулювався.
Короткий огляд
Регулювання товарних ринків продовжувало залишатися в центрі уваги після того, як у 2014 році чотири провідні інвестиційні банки потрапили під зонд з маніпулювання дорогоцінними металами.
Торгівля на товарному ринку проти біржової
Для більшості індивідуальних інвесторів доступ до товарних ринків, будь то спотові чи деривативи, неможливий. Прямий доступ до цих ринків зазвичай вимагає спеціального брокерського рахунку та / або певних дозволів. Оскільки товари вважаються альтернативним класом активів, об’єднані фонди, що торгують товарними ф’ючерсами, такі як CTA, зазвичай дозволяють лише акредитованим інвесторам. Проте звичайні інвестори можуть отримати непрямий доступ до товарів через сам фондовий ринок. Запаси гірничодобувних або сировинних компаній, як правило, співвідносяться із цінами на сировину, і зараз існують різні ETF, які відстежують різні товари чи товарні індекси.
Інвестори, які хочуть диверсифікувати свій портфель, можуть подивитися на ці ETF, але для більшості довгострокових інвесторів акції та облігації становитимуть серцевину їхніх паїв. Більше того, оскільки ціни на товари, як правило, більш мінливі, ніж акції та облігації, торгівля товарами найчастіше підходить для тих, хто має більш високу толерантність до ризику та / або більш тривалий часовий горизонт.
Поширені запитання щодо товарного ринку
Як мені дізнатися, як сьогодні працюють товарні ринки?
Багато інтернет-фінансових порталів надаватимуть певні відомості про ціни на деякі товари, такі як золото та сира нафта. Ви також можете знайти ціни на веб-сайтах товарних бірж.
Що роблять торговці товарами?
Торговці товарами купують і продають або фізичні (спотові) товари, або контракти на деривативи, в яких фізичний товар використовується як основний. Залежно від того, який ви трейдер, ви будете використовувати цей ринок для різних цілей, наприклад, для купівлі чи продажу фізичного товару, хеджування, спекуляції чи арбітражу.
Чи хороші інвестиції в товари?
Як і будь-яка інвестиція, товари можуть бути гарною інвестицією, але також мають ризики. Інвестор повинен розуміти ринки товарів, якими вони хочуть торгувати, наприклад, той факт, що ціни на нафту можуть коливатися залежно від політичного клімату на Близькому Сході. Тип інвестиції також має значення; ETF забезпечували більшу диверсифікацію та менші ризики там, де ф’ючерси є більш спекулятивними, а ризики вищі через вимоги до маржі. З огляду на це, товари розглядаються як захист від інфляції, а золото, зокрема, може бути захистом від спаду ринку.
Як працює товарний ринок?
На спотових ринках покупці та продавці обмінюються готівкою для негайної доставки фізичного товару. На ринках деривативів покупці та продавці обмінюються готівкою на право на майбутню поставку цього товару. Часто власники деривативів перевертають або закривають свої позиції до того, як може відбутися доставка. Форвард торгує позабіржово і налаштовується між контрагентами. Ф’ючерси та опціони котируються на біржах та мають стандартизовані контракти, які більш регламентовані.
Які є приклади товарів?
Є кілька доступних товарів. Енергетичні продукти включають сиру нафту, природний газ та бензин. До дорогоцінних металів належать золото, срібло та платина. Сільськогосподарська продукція включає пшеницю, кукурудзу, сою та худобу. Інші товари, якими можна торгувати, – це кава, цукор, бавовна та заморожений апельсиновий сік.