Упередження підтвердження

Що таке упередження підтвердження?

Упередженість підтвердження – це термін із області когнітивної психології, який описує, як люди природно віддають перевагу інформації, яка підтверджує їхні раніше існуючі переконання.

Експерти в галузі поведінкових фінансів виявляють, що цей фундаментальний принцип застосовується до інвесторів помітними способами. Оскільки інвестори шукають інформацію, яка підтверджує їхні думки, та ігнорують протилежну інформацію, яка їх спростовує, вони можуть перекосити цінність своїх рішень щодо інвестування на основі власних когнітивних упереджень. Це психологічне явище виникає тоді, коли інвестори відфільтровують потенційно корисні факти та думки, які не збігаються з їхніми попередніми уявленнями.

Розуміння упередженості підтвердження

Упередження підтвердження може створити проблеми для інвесторів. Досліджуючи інвестицію, хтось ненавмисно може шукати інформацію, яка підтверджує його або її переконання щодо інвестиції, і не бачити інформацію, яка представляє різні ідеї. Результат – однобічний погляд на ситуацію. Таким чином, упередженість підтвердження може змусити інвесторів приймати неправильні рішення, незалежно від того, чи вони вибирають інвестиції, або терміни купівлі-продажу.

Упередженість підтвердження впливає на сприйняття та прийняття рішень у всіх аспектах життя і може змусити інвесторів робити менш оптимальний вибір. Пошук людей та публікацій з альтернативними думками може допомогти подолати упередження щодо підтвердження та прийняти більш обґрунтовані рішення.

Це явище є джерелом надмірної впевненості інвесторів і допомагає пояснити, чому бики, як правило, залишаються бичачими, а ведмеді, як правило, залишаються ведмежими незалежно від того, що відбувається на ринку. Упередженість підтвердження допомагає пояснити, чому інвестори не завжди поводяться раціонально, і, можливо, підтверджує аргументи про те, що ринок поводиться неефективно.

Приклад упередження підтвердження

Припустимо, інвестор чує чутки про те, що компанія знаходиться на межі оголошення про банкрутство. На основі цієї інформації інвестор розглядає можливість продажу акцій. Коли вони виходять в Інтернет, щоб прочитати останні новини про компанію, вони читають лише історії, що підтверджують можливий сценарій банкрутства, і пропускають розповідь про новий продукт, який компанія щойно випустила, який, як очікується, буде добре працювати і збільшить продажі. Замість того, щоб утримувати акції, інвестор продає їх із суттєвими збитками безпосередньо перед тим, як вони обертаються і піднімаються до рекордно високого рівня.

Подолання упередженості підтвердження

Шукати протилежних порад: Першим кроком до подолання упередженості підтвердження є усвідомлення того, що воно існує. Після того, як інвестор зібрав інформацію, яка підтверджує їхні думки та переконання щодо певної інвестиції, їм слід шукати альтернативні ідеї, що оскаржують їхню точку зору. Доброю практикою є складання списку плюсів і мінусів інвестиції та переоцінка його з відкритою думкою.

Уникайте підтвердження питань: інвестори не повинні задавати запитання, що підтверджують їх висновки щодо інвестиції. Наприклад, інвестор, який хоче придбати акцію, оскільки вона має низький коефіцієнт ціни / прибутку (P / E), підтвердив би свої висновки, якби вони лише запитували свого фінансового радника про оцінку компанії. Кращим підходом було б попросити у брокера додаткової інформації про акції, які можна скласти разом, щоб сформувати неупереджений висновок.