Контроль відсотків

Що таке контрольний інтерес?

Контрольний пакет – це коли акціонер або група, що діє в натурі, володіє більшістю акцій компанії з правом голосу, надаючи їй значний вплив на будь-які корпоративні дії. Акціонери, які мають контрольний пакет акцій, часто здатні керувати курсом компанії та приймати більшість стратегічних та оперативних рішень.

Ключові винос

  • Контрольний пакет – це коли акціонер володіє більшістю голосуючих акцій компанії.
  • Акціонер не повинен мати мажоритарну власність у компанії, щоб мати контрольний пакет акцій, якщо вони володіють значною частиною її голосуючих акцій.
  • Наявність контрольного пакету акцій забезпечує акціонеру значну владу та вплив у компанії.
  • Контрольний пакет акцій дозволяє акціонеру накласти вето або скасувати рішення, прийняті існуючими членами правління.
  • Право власності на операційні та стратегічні процеси прийняття рішень надається акціонеру з контрольним пакетом акцій.
  • Контрольний пакет акцій надає інвестору або інвесторам важелі для збільшення частки акцій компанії в процесі злиття або поглинання.

Розуміння контрольного інтересу

Контрольний пакет акцій, за визначенням, становить щонайменше 50% випущених акцій  даної компанії плюс одна. Однак особа або група може досягти контрольного пакету акцій із власністю у компанії менше 50%, якщо ця особа або група володіє значною частиною її голосуючих акцій, оскільки не кожна акція голосує на зборах акціонерів.

Контрольний пакет акцій надає акціонеру або групі акціонерів значний вплив на дії компанії. Партія може досягти контрольного пакета акцій, якщо частка власності в компанії пропорційно значна відносно загальної кількості голосуючих.

Наприклад, у більшості великих публічних компаній акціонер, який має набагато менше 50% випущених акцій, все ще може мати великий вплив на компанію. Окремі акціонери, що мають від 5% до 10% власності, можуть вимагати місця в раді або вносити зміни на зборах акціонерів, публічно лобіюючи їх, надаючи їм контроль.

Переваги контрольного інтересу

Переваги володіння контрольним пакетом акцій у компанії можуть мати різні форми. По-перше, незалежно від того, є компанія державною чи приватною, контрольний пакет акцій надає людині чи групі людей значний вплив. Оскільки за визначенням партія з контрольним пакетом акцій автоматично отримує більшість голосів, це дозволяє особі накласти вето або скасувати рішення, прийняті існуючими членами правління. Це дає людям, які мають контрольний пакет акцій у компанії, можливість брати участь у оперативних та стратегічних процесах прийняття рішень.

Крім того, у деяких компаніях, якщо фізична особа має контрольний пакет акцій компанії, фірма автоматично зробить цю особу головою ради директорів компанії. Це надає особі з контрольним пакетом навіть більше влади, ніж більшість голосів. У доповненні до збереження права вето на настільне голосування, людина може ефективно приймати рішення правління за власним бажанням, в тому числі найму керівників вищої ланки.

Нарешті, контрольний пакет акцій надає інвестору важелі для збільшення частки акцій компанії у випадку злиття або поглинання. Наприклад, під час стратегічного злиття, яке передбачає обмін акціями, інвестор, який володіє контрольним пакетом акцій, структурує угоду, яка продовжує надавати їм більшість голосів над новим суб’єктом господарювання.

Приклад реального світу

Facebook, Inc. ( Марк Цукерберг має контрольний пакет соціальних медіа гігант, який володіє всього 18% від компанії класу B інсайдерів, контролює майже 70% голосуючих акцій Facebook. Цукерберг сам контролює майже 60% акцій.

Alphabet Inc. ( GOOGL ), материнська компанія Google, структурувала свої акції подібно до Facebook. Ларрі Пейдж, Сергій Брін та Ерік Шмідт мають контрольний пакет акцій, володіючи понад 60% акцій компанії з правом голосу, що мають 10 голосів на акцію. На відміну від цього, акції класу А технічного титана мають лише один голос за акцію, тоді як акції класу С ( GOOG ) не мають права голосу.