Кредитна якість

Що таке кредитна якість?

Кредитна якість – це показник кредитоспроможності фізичної особи чи компанії або здатності погасити борг. Кредитна якість є показником кредитного ризику. Кредитна якість також є одним з основних критеріїв, що застосовується для оцінки якості інвестицій в облігацію або пайовий фонд.

Кредитна якість компанії, яка випускає облігації, оцінюється за рейтингами облігацій. Кредитна якість інших фірм (включаючи страхові фірми) та цінних паперів оцінюється за кредитними рейтингами. Кредитні рейтинги оцінюють ризикованість цих фірм. Для фізичних осіб оцінка FICO є найпоширенішим показником кредитної якості особи.

Ключові винос

  • Кредитна якість – це показник кредитоспроможності фізичної особи чи компанії або здатності погасити борг.
  • Рейтинг облігацій – це міра кредитної якості компанії, яка випускає облігації.
  • Оцінка FICO є найпоширенішим показником кредитної якості особи.
  • Кредитні рейтингові агентства, такі як Moody’s та Standard & Poor’s, також видають рейтинги кредитної якості для всіх типів фірм на кредитному ринку.

Розуміння кредитної якості

Оцінка FICO є найпоширенішим показником кредитної якості особи. Оцінка FICO – це тип кредитної оцінки, створений FICO (колишня корпорація Fair Isaac Corporation), велика компанія з аналітичного програмного забезпечення, яка надає товари та послуги як бізнесу, так і споживачам.

Кредитори можуть використовувати оцінку FICO фізичної особи (разом з іншими подробицями щодо кредитних звітів фізичної особи  ) як спосіб оцінки їх кредитного ризику та, врешті-решт, прийняття рішення щодо надання їм кредиту чи ні. Оцінка є математичним підсумком інформації про кредитний звіт людини, і оцінка, присвоєна фізичній особі, може становити від 300 до 850. Загалом, чим вищий бал FICO людини, тим більш кредитоспроможною вважається ця особа і тим більше ймовірно, їм будуть позичати гроші або видавати кредит. Крім того, наявність високого балу FICO допомагає позичальникам отримати найкращу процентну ставку. Загалом бали вище 650 свідчать про дуже хорошу кредитну історію; найкращі процентні ставки, як правило, отримують позичальники з оцінками FICO вище 740.

Рейтинг облігацій – це показник кредитної якості емітента облігацій. Рейтинг облігацій може бути присвоєний окремому емітенту облігацій або портфелю облігацій. Рейтинги облігацій визначаються приватними незалежними рейтинговими агентствами, такими як Standard & Poor’s, Moody’s та Fitch, серед інших. Кожне рейтингове агентство має свої позначення. Більшість позначень варіюються від високого (або AAA до AA), середнього (або A до BBB) та низького (або BB, B, CCC, CC до C).

На кредитному ринку високі кредитні рейтинги також називають рейтингами інвестиційного рівня. Облігації інвестиційного класу, як правило, мають рейтинги AAA, AA, A або BBB. Облігації неінвестиційного класу, які також називаються високодохідними або непотрібними, мають нижчу кредитну якість і, отже, зазвичай представляють вищий ризик для інвесторів. Облігації неінвестиційного класу, як правило, мають рейтинги BB, B, CCC, CC та C. Ці рейтинги вказують на те, що існує велика ймовірність того, що емітент облігацій відмовиться від своїх зобов’язань або не виконає зобов’язання. Насправді D, найнижчий сорт, зарезервований для облігацій, які вже не виконуються.

Хоча облігації інвестиційного класу часто мають нижчий рівень дохідності, облігації неінвестиційного класу, як правило, пропонують інвесторам вищу дохідність (з метою компенсації більшого ризику). Інвестори, зацікавлені в безпеці своїх інвестицій в облігації, повинні дотримуватися облігацій інвестиційного класу з рейтингами AAA, AA, A або BBB. Наприклад, інвестор, який має облігацію з рейтингом AAA, має більшу ймовірність стягнення всіх своїх купонів та основного боргу.

Для інвесторів, які готові прийняти більш високий рівень ризику, вони можуть розглянути нижчі позики кредитної якості з вищою дохідністю. Що стосується облігацій з рейтингом BB, B, CCC, CC та C, існує велика ймовірність того, що емітент облігацій відмовиться від своїх зобов’язань або дефолту. Рейтинг D – це найнижчий можливий рейтинг облігацій, і він зарезервований для облігацій, які вже за замовчуванням.

Кредитні рейтингові агентства, такі як Moody’s та Standard & Poor’s, також видають рейтинги кредитної якості для всіх типів фірм на кредитному ринку. Корпоративні кредитні рейтинги базуються на фінансовій звітності фірми, включаючи структуру капіталу конкретної компанії, історію виплат кредитів, доходи та прибутки. Корпоративні кредитні рейтинги покликані допомогти оцінити здатність фірми сплачувати борги. Коли компанії з кредитним рейтингом присвоюють боргові зобов’язання компанії буквену оцінку, AAA зазвичай вказує на найвищу кредитну якість, а D – на найнижчу.