Визначення оборотних активів
Що таке оборотні активи?
Оборотні активи представляють усі активи компанії, які, як очікується, будуть зручно продані, спожиті, використані або вичерпані шляхом звичайних господарських операцій протягом одного року. Оборотні активи відображаються на балансі компанії – одна з необхідних фінансових звітів, яка повинна складатися щороку.
Оборотні активи включатимуть грошові кошти, їх еквіваленти, дебіторську заборгованість, запаси запасів, цінні папери, попередньо сплачені зобов’язання та інші ліквідні активи. Оборотні активи також можна назвати поточними рахунками.
Основні винос:
- Оборотні активи – це всі активи компанії, які, як очікується, будуть продані або використані в результаті стандартних господарських операцій протягом наступного року.
- Оборотні активи включають грошові кошти, їх еквіваленти, дебіторську заборгованість, запаси запасів, товарні цінні папери, попередньо сплачені зобов’язання та інші ліквідні активи.
- Оборотні активи важливі для бізнесу, оскільки вони можуть бути використані для фінансування щоденних господарських операцій та оплати поточних операційних витрат.
Розуміння оборотних активів
Оборотні активи контрастують з довгостроковими активами, які представляють активи, які неможливо здійснити грошовими коштами протягом року. Як правило, вони включають землю, приміщення, обладнання, авторські права та інші неліквідні інвестиції.
Оборотні активи важливі для бізнесу, оскільки вони можуть бути використані для фінансування щоденних господарських операцій та оплати поточних операційних витрат. Оскільки термін повідомляється як доларова вартість усіх активів і ресурсів, які можна легко перетворити в готівку за короткий період, він також представляє ліквідні активи компанії.
Однак слід подбати про включення лише тих кваліфікаційних активів, які можуть бути ліквідовані за справедливою ціною протягом наступного року. Наприклад, існує велика ймовірність того, що багато часто використовуваних товарів швидкого споживання (FMCG), вироблених компанією, можуть бути легко продані протягом наступного року. Інвентаризація включена до складу оборотних активів, але може бути важко продати землю або важку техніку, тому вони виключені з оборотних активів.
Залежно від характеру бізнесу та продукції, яку він продає, оборотні активи можуть варіюватися від барелів сирої нафти, готових товарів, незавершеного виробництва, сировини чи іноземної валюти.
Ключові складові оборотних активів
Грошові кошти, їх еквіваленти та ліквідні вкладення в товарні цінні папери, такі як процентні короткострокові казначейські векселі чи облігації, є очевидним включенням до складу оборотних активів. Однак до оборотних активів також включаються:
Дебіторська заборгованість
Дебіторська заборгованість – це гроші, що належать компанії за товари чи послуги, що були поставлені або використані, але ще не оплачені споживачами, – вважається оборотними активами до тих пір, поки можна очікувати їх виплати протягом року. Якщо бізнес здійснює продаж, пропонуючи своїм клієнтам більш тривалі умови кредитування, частина його дебіторської заборгованості може не відповідати умовам включення до складу оборотних активів.
Також можливо, що деякі рахунки можуть ніколи не бути повністю оплачені. Ця компенсація відображається у резерві сумнівних рахунків, який віднімається з дебіторської заборгованості. Якщо рахунок ніколи не збирається, це записується як витрата на безнадійну заборгованість, і такі записи не вважаються оборотними активами.
Інвентар
Запаси, що представляють сировину, комплектуючі та готову продукцію, включаються до складу оборотних активів, проте розгляд цього предмета може потребувати ретельної продуманості. Для завищення запасів можуть бути використані різні методи бухгалтерського обліку, і іноді він може бути не таким ліквідним, як інші оборотні активи, залежно від продукції та галузевого сектору.
Наприклад, мало або немає жодних гарантій того, що десяток одиниць дорогого важкого землерийного обладнання можуть бути продані протягом наступного року, але є відносно більший шанс на успішний продаж тисячі парасольок у майбутньому сезоні дощів. Запаси можуть бути не такими ліквідними, як дебіторська заборгованість, і вони блокують оборотні кошти. Якщо попит несподівано зміниться, що частіше зустрічається в одних галузях, ніж в інших, запаси можуть відставати.
Витрати майбутніх періодів
Попередньо оплачені витрати, які являють собою авансові платежі, здійснені компанією за товари та послуги, які будуть отримані в майбутньому, вважаються оборотними активами. Хоча їх неможливо конвертувати в готівку, це вже зроблені платежі. Такі компоненти звільняють капітал для інших цілей. Передплачені витрати можуть включати виплати страховим компаніям або підрядникам.
На балансі оборотні активи, як правило, відображаються в порядку ліквідності; тобто предмети, які найімовірніше будуть конвертовані в грошові кошти, ранжуються вище. Типовим порядком появи оборотних активів є готівка (включаючи валюту, чекові рахунки та дрібні готівкові гроші), короткострокові інвестиції (наприклад, ліквідні товарні цінні папери), дебіторська заборгованість, товарно-матеріальні запаси, витрати на попередню оплату.
Формула оборотних активів
Таким чином, формулювання оборотних активів є простим підсумовуванням усіх активів, які можуть бути перетворені в грошові кошти протягом одного року. Наприклад, переглянувши баланс фірми, ми можемо скласти:
Приклад реального світу
Сукупні поточні активи провідного роздрібного продавця Walmart Inc. (
Аналогічним чином,на 31 грудня 2019 рокукорпорація Microsoft (загальні оборотні активи технологічного лідерасклали 167,07 млрд. Доларів.
Використання оборотних активів
Показник загальних оборотних активів має першочергове значення для керівництва компанії щодо повсякденної діяльності бізнесу. Оскільки платежі за векселями та позиками починають платити в кінці кожного місяця, керівництво повинно бути готовим витратити необхідну готівку. Доларова вартість, представлена загальною сумою оборотних активів, відображає грошові кошти та стан ліквідності компанії та дозволяє керівництву підготуватися до необхідних заходів для продовження господарських операцій.
Крім того, кредитори та інвестори пильно стежать за оборотними активами бізнесу, щоб оцінити вартість та ризик, пов’язані з його діяльністю. Багато хто використовує різноманітні коефіцієнти ліквідності, які представляють клас фінансових показників, що використовуються для визначення здатності боржника сплачувати поточні боргові зобов’язання без залучення зовнішнього капіталу. Такі часто використовувані коефіцієнти включають оборотні активи (або їх частини) як складову їх розрахунків.
Фінансові коефіцієнти з використанням оборотних активів або їх складових
Через різні атрибути, прикріплені до господарських операцій, різні методи бухгалтерського обліку та різні цикли платежів, може бути складно правильно класифікувати компоненти як оборотні активи протягом певного періоду часу. Наступні коефіцієнти зазвичай використовуються для вимірювання стану ліквідності компанії. Кожне співвідношення використовує різну кількість складових оборотних активів щодо поточних зобов’язань компанії.
- В даний час співвідношення характеризує здатність компанії платити короткострокові і довгострокові зобов’язання і враховуються сумарні поточні активи (як рідина, так і неліквідним) компанії по відношенню до поточних зобов’язань.
- У швидкому співвідношенні характеризує здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання з її найбільш ліквідними активами. У ньому враховуються грошові кошти та їх еквіваленти, товарні цінні папери та дебіторська заборгованість (але не запаси) щодо поточних зобов’язань.
- Коефіцієнт грошових коштів вимірює здатність компанії негайно погасити всі свої короткострокові зобов’язання і обчислюється шляхом ділення грошових коштів та їх еквівалентів на поточні зобов’язання.
Хоча коефіцієнт грошових коштів є найбільш консервативним коефіцієнтом, оскільки враховує лише грошові кошти та їх еквіваленти, поточний коефіцієнт є найбільш пристосованим і включає широкий спектр компонентів, що враховуються як оборотні активи. Ці різні заходи використовуються для оцінки здатності компанії сплачувати непогашені борги та покривати зобов’язання та витрати без необхідності продавати основні засоби.
Питання що часто задаються
Чому оборотні активи є «поточними»?
Оборотні активи – це активи, які можуть бути перетворені в грошові кошти протягом одного фінансового року або одного операційного циклу. Оборотні активи використовуються для сприяння щоденним операційним витратам та інвестиціям. Як результат, короткострокові активи є ліквідними, тобто вони можуть бути легко перетворені в готівку та використані для оплати рахунків та зобов’язань, що підлягають сплаті в короткостроковій перспективі
Які є приклади оборотних активів?
Оборотні активи можна знайти на балансі фірми. Поширені приклади оборотних активів включають:
- Грошові кошти та їх еквіваленти, які можуть складатися з готівкових рахунків, грошових ринків та депозитних сертифікатів (компакт-дисків).
- Торгові цінні папери, такі як власний капітал (акції) або боргові цінні папери (облігації), які котируються на біржах і можуть бути продані через брокера.
- Дебіторська заборгованість або гроші, заборговані перед компанією за продаж їх продукції та послуг своїм клієнтам
- Товарно-матеріальні цінності, або вироблені товари готові до продажу.
- Передплачені витрати на товари чи послуги, які будуть отримані найближчим часом.
Чим оборотні активи відрізняються від основних (необоротних) активів?
Основні засоби, також відомі як необоротні активи, призначені для довгострокового використання (один рік і довше) і не часто легко ліквідуються. В результаті, на відміну від оборотних активів, основні засоби зазнають амортизації , що розділяє вартість компанії на необоротні активи, щоб витратити їх протягом терміну їх корисного використання.
Як використовуються оборотні активи у фінансовому аналізі?
Менеджери, аналітики та інвестори будуть розглядати стан поточних активів фірми, особливо стосовно поточних зобов’язань, щоб визначити, чи має компанія достатню ліквідність для виконання своїх короткострокових зобов’язань, таких як фонд оплати праці та рахунки. Для цього можна використовувати кілька коефіцієнтів ліквідності, таких як швидкий коефіцієнт та коефіцієнт поточного потоку (де чим більший коефіцієнт, тим краще).