Дні оборотного капіталу

Що таке дні оборотного капіталу?

Кількість днів оборотного капіталу описує, скільки днів потрібно компанії, щоб перетворити свій оборотний капітал на дохід. Чим більше днів у компанії є оборотних коштів, тим більше часу потрібно для перетворення цього оборотного капіталу на збут. Чим вище кількість днів робочого капіталу, тим менш ефективною є компанія.

Розуміння днів обігових коштів

Оборотний капітал, також відомий як чистий оборотний капітал, – це різниця між  оборотними активами компанії, такими як грошові кошти, дебіторська заборгованість та запаси сировини та готової продукції, та її  поточними зобов’язаннями, такими як кредиторська заборгованість та поточна частина боргу один рік.

Різниця між оборотними активами та поточними зобов’язаннями являє собою короткостроковий надлишок або недолік грошових коштів компанії. Позитивне сальдо оборотного капіталу означає, що поточні активи покривають поточні зобов’язання. І навпаки, негативне сальдо оборотного капіталу означає, що поточні зобов’язання перевищують оборотні активи.

Оборотний капітал – це показник як  операційної ефективності компанії, так  і її короткострокового фінансового стану. Хоча оборотний капітал важливий, дні оборотних коштів демонструють, скільки днів потрібно для перетворення оборотних коштів у дохід.

Чим більше днів у компанії є оборотних коштів, тим більше часу потрібно для перетворення цього оборотного капіталу на збут. Іншими словами, велика кількість днів кількості оборотних коштів свідчить про неефективну компанію.

У той час як негативні та позитивні розрахунки оборотного капіталу дають загальний огляд оборотного капіталу, дні робочого капіталу надають аналітикам числовий показник для порівняння.

Низьке значення днів обігового капіталу може означати, що компанія швидко використовує свій оборотний капітал і перетворюється на продаж. Якщо кількість днів оборотного капіталу зменшується, це може бути пов’язано зі збільшенням обсягу продажів.

І навпаки, якщо кількість днів оборотного капіталу висока або збільшується, це може означати, що продажі зменшуються, або, можливо, компанія займає більше часу, щоб стягнути плату за свою заборгованість.

Формула та розрахунок оборотних днів

Оборотний капітал є мірою ліквідності. Оборотний капітал розраховується наступним чином:

Working Capital=Зутрент Аииети-Current Liabilitiesжчере:Зутгентииети =Assets converted to cash valuewithin a normal operating cycleЗутгент лябялятяеи=Debts or obligations due withina normal operating cycle\ begin {align} & \ text {Оборотний капітал} = \ text {Поточні активи} – \ text {Поточні зобов’язання} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ text {Поточні активи} = \ text {Перетворені активи до грошової вартості} \\ & \ text {в межах нормального операційного циклу} \\ & \ text {Поточні зобов’язання} = \ text {Заборгованість або зобов’язання, що підлягають сплаті в межах} \\ & \ text {звичайний операційний цикл} \\ \ end {вирівняно}UРобочий капітал=Оборотні активи-Поточні зобов’язанняде:Оборотні активи=Активи, перераховані в грошову вартістьпротягом нормального робочого циклуПоточні зобов’язання=Заборгованість або зобов’язання, сплачені в межахнормальний робочий циклU

1. Обчисліть оборотний капітал компанії, віднімаючи поточні зобов’язання з оборотних активів.
2. Якщо ви обчислюєте дні робочого капіталу протягом тривалого періоду, наприклад, від одного року до іншого, ви можете розрахувати оборотний капітал на початку періоду та знову в кінці періоду та усереднити два результати. Ви також можете розрахувати оборотний капітал для кожного кварталу і взяти в середньому чотири квартали і включити результат у формулу як середній оборотний капітал.
3. Помножте середній оборотний капітал на 365 або дні в році.
4. Розділіть результат на обсяги продажів або виручки за період, який міститься у звіті про прибутки та збитки. Ви також можете взяти середні продажі за кілька періодів. Все залежить від того, аналізуєте ви один або кілька періодів у часі.

Обмеження днів робочого капіталу

Як і будь-яка інша фінансова метрика, дні робочого капіталу не повідомляють інвесторам, чи є кількість днів хорошим чи поганим числом, якщо це не порівняно з компаніями тієї ж галузі. Крім того, важливо порівняти дні оборотних коштів протягом декількох періодів, щоб побачити, чи є зміни чи тенденція.

Крім того, коефіцієнти можуть бути перекошеними і час від часу давати каламутні результати. Якби у компанії раптово зросли оборотні активи в період, коли зобов’язання та обсяги продажів залишалися незмінними, кількість днів оборотного капіталу збільшувалася б, оскільки оборотні кошти компанії були б більшими.

Жоден інвестор не буде стверджувати, що мати зайві грошові кошти або оборотні активи було б погано. З цієї причини прийняття середнього оборотного капіталу та середнього обсягу продажів за кілька кварталів дає інвесторам найбільш повну та точну картину.

Приклад днів обігових коштів

Компанія робить 10000000 $ в продажах і має оборотні кошти в розмірі $ 500 000 і поточні зобов’язання 300 000 $ за період.

• Оборотний капітал компанії дорівнював би 200 000 або 500 000 – 300 000 доларів.
• Кількість днів оборотного капіталу обчислюється за (200 000 дол. США (або оборотний капітал) х 365) / 10 000 000 дол. США
• Дні оборотних коштів = 7,3 дня