Обслуговування боргів

Що таке обслуговування боргів?

Обслуговування боргу – це готівка, яка необхідна для покриття виплат відсотків та основної суми боргу за певний період. Якщо фізична особа бере іпотеку або студентську позику, позичальнику потрібно розрахувати річну або щомісячну послугу боргу, необхідну за кожною позикою. Таким же чином компанії повинні відповідати вимогам щодо обслуговування боргу за позиками та облігаціями, випущеними населенню. Здатність обслуговувати борг є фактором, коли компанії потрібно залучити додатковий капітал для ведення бізнесу.

Ключові винос

  • Обслуговування боргу – це готівка, необхідна для повернення основної суми та відсотків непогашеної заборгованості протягом певного періоду часу.
  • Коефіцієнт обслуговування боргу – це інструмент, що використовується для оцінки важелів впливу компанії.
  • Кредитори зацікавлені знати, що компанія здатна покрити поточне боргове навантаження на додаток до будь-якого потенційного нового боргу.
  • Для того, щоб нести велике боргове навантаження, компанія повинна отримувати стабільні та надійні прибутки для обслуговування боргу.

Як працює обслуговування боргів

Перш ніж компанія звернеться до банкіра за комерційною позикою або обміркує, яку процентну ставку запропонувати за випуском облігацій, фірмі потрібно розрахувати коефіцієнт покриття обслуговування боргу. Цей коефіцієнт допомагає визначити здатність позичальника здійснювати платежі з обслуговування боргу, оскільки він порівнює чистий операційний дохід компанії із сумою основної суми та відсотків, які фірма повинна сплатити. Якщо позикодавець вирішує, що бізнес не може отримувати стабільний прибуток для обслуговування боргу, позикодавець не видає позику.

Як кредитори, так і власники облігацій зацікавлені у важелі впливу фірми. Цей термін стосується загальної суми боргу, яку компанія використовує для фінансування придбання активів. Якщо бізнес бере на себе більшу заборгованість, компанія повинна отримувати більший прибуток у звіті про прибутки та збитки для обслуговування боргу, і фірма повинна мати можливість постійно отримувати прибуток, щоб нести велике боргове навантаження. Наприклад, ABC приносить надлишковий прибуток і може обслуговувати більше боргу, але компанія повинна отримувати прибуток щороку, щоб покривати обслуговування боргу кожного року.

Рішення щодо боргу впливають на структуру капіталу фірми, яка є часткою загального капіталу, залученого за рахунок боргу, та власного капіталу. Компанія, яка має стабільний, надійний заробіток, може залучити більше коштів, використовуючи борг, тоді як компанія з нестабільним прибутком повинна випускати власний капітал, такий як звичайні акції, для залучення коштів. Наприклад, комунальні компанії мають можливість отримувати стабільний прибуток. Ці фірми залучають більшу частину капіталу, використовуючи борг, з меншими затратами за рахунок власного капіталу.

Як використовується коефіцієнт покриття боргу

Коефіцієнт покриття обслуговування боргу визначається як чистий операційний дохід, поділений на загальний обсяг обслуговування боргу, де чистий операційний дохід відноситься до прибутку, отриманого від звичайної діяльності компанії. Припустимо, наприклад, що ABC Manufacturing виготовляє меблі, і що фірма продає склад для отримання вигоди. Дохід від продажу на складі є позареалізаційним доходом, оскільки операція є незвичною.

Припустимо, що, крім продажу складу, операційний дохід на загальну суму 10 мільйонів доларів отримує від продажу меблів ABC. Ці прибутки включаються до розрахунку обслуговування боргу. Якщо виплати основної суми та відсотків ABC протягом року становлять 2 мільйони доларів, коефіцієнт покриття обслуговування боргу складає (10 мільйонів доларів доходу / 2 мільйони доларів обслуговування боргу), або 5. Цей коефіцієнт вказує на те, що ABC має 8 мільйонів доларів прибутків понад необхідне обслуговування боргу, що означає, що фірма може взяти на себе більше боргів.