Усереднення доларових витрат (DCA)
Що таке усереднення доларових витрат (DCA)?
Усереднення доларових витрат (DCA) – це інвестиційна стратегія, при якій інвестор розподіляє загальну суму для інвестування на періодичні покупки цільового активу, намагаючись зменшити вплив волатильності на загальну покупку. Покупки відбуваються незалежно від ціни активу та через рівні проміжки часу. По суті, ця стратегія усуває більшу частину детальної роботи, спрямованої на встановлення часу на ринок з метою здійснення покупок акцій за найкращими цінами. Усереднення доларових витрат також відоме як постійний доларовий план.
Розуміння усереднення доларових витрат
Усереднення доларових витрат – це інструмент, який інвестор може використовувати для накопичення заощаджень та багатства протягом тривалого періоду. Це також спосіб для інвестора нейтралізувати короткочасну волатильність на більш широкому ринку акцій. Прекрасним прикладом усереднення витрат у доларах є його використання в планах 401 (k), в яких регулярні покупки здійснюються незалежно від ціни будь-якого власного капіталу на рахунку.
У плані 401 (k) працівник може вибрати заздалегідь визначену суму своєї заробітної плати, яку він бажає інвестувати в меню пайових або індексних фондів. Коли працівник отримує свою заробітну плату, сума, яку працівник обрав, щоб внести 401 (k), вкладається в їх вибір інвестицій.
Усереднення доларових витрат також може бути використано поза 401 (k) планами, такими як рахунки взаємних або індексних фондів. Хоча це один з найбільш базових методів, усереднення витрат у доларах все ще є однією з найкращих стратегій для початківців інвесторів, які прагнуть торгувати ETF.
Крім того, багато планів реінвестиції дивідендів дозволяють інвесторам визначати середню вартість доларів, регулярно вносячи внески.
Ключові винос
- Усереднення доларових витрат відноситься до практики розподілу інвестицій власного капіталу на кілька менших інвестицій однакової суми, розподілених через рівні проміжки часу.
- Метою усереднення витрат у доларах є зменшення загального впливу волатильності на ціну цільового активу; оскільки ціна, ймовірно, буде змінюватися кожного разу, коли буде здійснено одне з періодичних інвестицій, інвестиція не настільки сильно піддається мінливості.
- Усереднення доларових витрат має на меті уникнути помилки, зробивши одну одноразову інвестицію, яка не відповідає строкам щодо ціноутворення на активи.
Реальний приклад усереднення доларових витрат
Джо працює в ABC Corp. і має план 401 (k). Він отримує зарплату в розмірі 1000 доларів кожні два тижні. Джо вирішує виділити 10% або 100 доларів своєї зарплати на план свого роботодавця. Він вирішує внести 50% своїх коштів у Взаємний фонд великої капіталізації та 50% у Фонд індексу S&P 500. Кожні два тижні 10%, або 100 доларів США, від сплати Джо до оподаткування купують 50 доларів кожного з цих двох фондів, незалежно від ціни фонду.
У таблиці нижче наведено половину внесків Джо в розмірі 100 доларів США в індексний фонд S&P 500 за 10 періодів виплат. Протягом десяти зарплат Джо вклав усього 500 доларів, або 50 доларів на тиждень. Однак, оскільки ціна фонду зростала і знижувалася протягом декількох тижнів, середня ціна Джо сягнула 10,48 доларів. Середнє значення було вищим за первісну покупку, але було нижчим за найвищі ціни фонду. Це дозволило Джо скористатися коливаннями ринку, оскільки індексний фонд збільшувався і зменшувався у вартості.
Важливо зазначити, що цей приклад стратегії усереднення доларових витрат працює сприятливо, оскільки гіпотетичні результати фонду S&P 500 в кінцевому рахунку зросли за відповідний період часу. Усереднення доларових витрат покращує ефективність інвестиції з часом, але лише за умови, що ціна інвестиції зросте. Стратегія не може захистити інвестора від ризику зниження ринкових цін.
Загальна ідея стратегії передбачає, що ціни, зрештою, завжди будуть зростати. Використання цієї стратегії на окремих акціях, не знаючи деталей компанії, може виявитись небезпечним, оскільки стратегія може спонукати інвестора продовжувати купувати більше акцій у той час, коли їм слід просто вийти з цієї позиції. Для менш обізнаних інвесторів стратегія набагато менш ризикована щодо індексних фондів, ніж для окремих акцій.
Інвестори, які використовують стратегію усереднення доларових витрат, як правило, з часом знижують свою вартісну основу в інвестиціях. Нижча база витрат призведе до зменшення збитків від інвестицій, що знижуються в ціні, та приносить більший прибуток від інвестицій, що збільшують ціну.
Питання що часто задаються
Що таке усереднення доларових витрат?
Усереднення доларових витрат – це підхід до інвестування, який передбачає періодичне вкладення певної суми грошей незалежно від ринкової ціни цінних паперів, що купуються. Це часто асоціюється з пасивними стратегіями інвестування, при яких інвестор хоче мінімізувати час, який він повинен витратити на управління своїм портфелем. Незважаючи на те, що усереднення доларових витрат може бути застосовано до всіх видів цінних паперів, воно найчастіше застосовується стосовно об’єднаних інвестиційних засобів, таких як пайові фонди, індексні фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF).
Чому деякі інвестори використовують усереднення доларових витрат?
Ключовою перевагою усереднення доларових витрат є те, що воно зменшує вплив психології інвесторів та термінів ринку на їх портфель. Прихиляючись до методу усереднення доларових витрат, інвестори уникають ризику прийняття контрпродуктивних рішень із жадібності чи страху, наприклад, купувати більше, коли ціни ростуть, або продавати паніку, коли ціни знижуються. Натомість усереднення витрат у доларах змушує інвесторів зосереджуватися на внесенні певної суми кожного періоду, ігноруючи ціну кожної окремої покупки.
Який приклад усереднення витрат у доларах?
Прикладом підходу до усереднення доларових витрат було б інвестування 500 доларів на місяць у індексний фонд, який відстежує результативність широкого ринкового індексу, такого як S&P 500. Через кілька місяців індекс буде оцінюватися високо, тобто менша кількість акцій придбати за інвестицію в 500 доларів. В інші місяці, коли індекс низький, 500 доларів купували б більшу кількість акцій. Однак у довгостроковій перспективі інвестори, які використовують стратегію усереднення доларових витрат, роблять ставку на те, що простота стратегії в поєднанні з тим, що вона захищає їх від спокуси купувати високо і продавати дешево, в кінцевому рахунку призведе до кращих результатів, ніж намагаючись приурочити ринок до кожної покупки.