Даунтік

Що таке Downtick?

Зниження – це операція з фінансовим інструментом, яка відбувається за нижчою ціною, ніж попередня операція. Downtick відбувається, коли на склад по ціні зменшується по відношенню до останньої операції.

Ключові винос

  • Зниження відноситься до операції з фінансовим інструментом, яка відбувається за ціною, нижчою за ціну, яку було раніше здійснено.
  • Тік – це міра зростання або зниження ціни цінного паперу.
  • Спад спостерігається на відміну від підвищення, яке є операцією, що характеризується зростанням ціни.
  • Мінімальний розмір галочки для торгівлі акціями понад 1 долар становить 0,01 долара.
  • Короткі продажі не дозволяються при спаді більше 10%, як це передбачено Комісією з цінних паперів та бірж (SEC).
  • Короткі продажі вважаються основною причиною краху фондового ринку, наприклад, краху ринку 1929 року, що призвів до Великої депресії.

Розуміння Даунтика

Зниження відбувається, коли за ціною транзакції слідує знижена ціна транзакції. Це зазвичай використовується стосовно запасів, але воно може також поширюватися на товари та інші форми фінансових цінних паперів. Зниження на відміну від підвищення, яке відноситься до торгівлі, в якій ціна зростає від попередньої ціни.

Наприклад, якщо акції ABC торгуються на рівні 10 доларів, а наступна торгівля відбувається за ціною нижче 10 доларів, ABC переживає спад. Якщо ціна акції перевищила 10 доларів замість того, щоб зменшуватись, тоді транзакція зростає.

Кліщ є мірою мінімуму вгору або вниз руху ціни цінного паперу, а з 2001 року, мінімальний розмір тика для торгових запасів вище $ 1 складає $ 0,01.

Спад є природною частиною коливань на ринку і може мати низку причин, включаючи збільшення пропозиції над попитом на певні акції або зниження оцінки компанії, хоча спад не обов’язково вказує на економічний спад або на те, що компанія погано працює.

Правило Уптика

Короткі продажі акцій не дозволяються під час падіння, як передбачено правилом вибору Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Короткий продаж або продаж активу, яким продавець не володіє, дозволяється лише тоді, коли операція укладена за вищою ціною, ніж попередня торгівля. Спочатку запроваджене в Законі про біржі цінних паперів 1934 року та впроваджене в 1938 році, правило підвищення передбачається для запобігання тим, щоб короткі продавці не додавали імпульсу до зниження активу, що зазнає спаду.

Короткі продажі розглядалися як причина багатьох крахів фондового ринку, особливо краху ринку в жовтні 1929 р., Що призвів до Великої депресії. Саме з таких причин регулюючі органи прагнуть або запобігти короткі продажі, або встановити обмеження навколо них.

Хоча правило підвищення цін було ліквідовано в 2007 році, у 2010 році SEC запровадило альтернативне правило зростання, щоб обмежити короткі продажі за ціною акцій, що падає більш ніж на 10% за один день.

Тест Даунтика-Аптіка

У  Нью – Йоркська фондова біржа (NYSE) реалізує набір обмежень для забезпечення впорядкованості, коли ринок має значні щоденні руху. Хоча багато з цих обмежень виконуються, коли ринок зазнає значного спаду, NYSE застосовував одне обмеження під час зростання ринку, яке було відоме як тест на спади або правило 80A згідно з NYSE.

Правило спаду було використано для обмеження обсягів торгів акціями S&P 500, коли композитний індекс NYSE (раніше промисловий середній показник Dow Jones ) набирав або втрачав понад 2% порівняно з попереднім торговим днем. Обмеження було розроблено для управління великими обсягами торгів, коли ринок був нестабільним, оскільки занадто багато торгів могли збільшити коливання та завдати шкоди біржі, а зрештою, і загальним фінансовим ринкам.

Правило спаду, також іноді відоме як правило комірця або перевірка індексного арбітражу, було ліквідовано SEC в 2007 р. Багато фінансових експертів обговорювали цінність повернення правила 80A, оскільки з моменту скасування правила було було збільшення ймовірності великих ринкових рухів, що призвело до збільшення нестабільності ринків порівняно з тим, коли діяло правило.