Електронна мережа зв’язку

Що таке електронна мережа зв’язку (ECN)?

Електронна мережа зв’язку (ECN) – це комп’ютеризована система, яка автоматично узгоджує замовлення на купівлю та продаж цінних паперів на ринку.

Ключові винос

  • Електронна мережа зв’язку (ECN) – це цифрова система, яка відповідає покупцям і продавцям, які бажають торгувати цінними паперами на фінансових ринках.
  • ECN дозволяють брокерським компаніям та інвесторам у різних географічних районах торгувати без участі третьої сторони, пропонуючи приватність для інвесторів.
  • ECN дозволяє торгувати поза традиційним робочим часом, що дозволяє інвесторам реагувати на новини поза робочим часом або передбачати їх.
  • Одним із мінусів використання ECN є те, що вони мають плату за доступ та комісійні, що може підняти загальну ціну використання.

Розуміння мережі електронних комунікацій (ECN)

ECN з’єднують великі брокерські компанії та окремих трейдерів, щоб вони могли торгувати безпосередньо між собою, не проходячи посередника. Вони також дають можливість інвесторам у різних географічних регіонах швидко та легко торгувати один з одним. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) вимагає від ECN зареєструватися як брокерські дилери.

ECN – це комп’ютерні системи, які відображають найкращі доступні котирування пропозицій та запитів у багатьох учасників ринку, а потім автоматично збігаються та виконують замовлення. Вони не тільки полегшують торгівлю на основних біржах у ринкові години, але їх також використовують для позаробочих торгів та торгівлі іноземною валютою. ECN дозволяють здійснювати автоматизовану торгівлю, пасивне узгодження замовлень та швидке виконання.

Класифікований SEC як альтернативна система торгівлі (ATS), ECN заробляє гроші, стягуючи плату за кожну операцію для виконання фінансових зобов’язань. Він намагається усунути роль третьої сторони у виконанні замовлень, введених біржовим маркет-мейкером або позабіржовим (OTC) маркет-мейкером, і дозволяє ці замовлення виконувати повністю або частково. Замовлення, розміщені через ECN, як правило, є обмеженими, що особливо корисно для безпечної торгівлі поза робочим часом, враховуючи нестабільний ефект, який може мати на ціну акцій.

Застосування ECN дозволяє інвесторам здійснювати торгівлю поза традиційними робочими часами, забезпечуючи механізм для тих, хто або не може брати активну участь у звичайний ринковий час, або віддає перевагу гнучкості, що пропонується більш широкою доступністю. Це також дозволяє уникнути більш широких спредів, які є загальними при використанні традиційного брокера, і забезпечує загальне зниження комісійних та комісій. Для тих, кого турбує конфіденційність, ECN може надати рівень анонімності тим, хто цього бажає. Це може бути особливо привабливим для інвесторів, зацікавлених у здійсненні більших операцій.

Короткий огляд

Деякі ECN призначені для обслуговування інституційних інвесторів, а інші – для роздрібних інвесторів.

Одним з найбільших недоліків використання ECN є ціна, яку потрібно заплатити за використання ECN. Плата за доступ та комісія можуть бути дорогими, і їх важко уникнути. Комісії за кожну торгівлю можуть коштувати дорого і можуть вплинути на ваш прибуток та прибуток.

Поряд з ECN, системи відповідності та ринки викликів також вважаються формами ATS. Системи, що відповідають, отримують замовлення та направляють діяльність через відповідний екземпляр двигуна, де ціни перевіряються за поточними обмеженнями на відпочинок. Якщо збігів не знайдено, замовлення розміщується в книзі відразу як цитата. Ринки викликів приймають замовлення по одному, при цьому ціни купівлі та продажу визначаються на основі біржової діяльності після розміщення замовлення.

1969 рік

Рік заснування Instinet, першої мережі електронних комунікацій (ECN).

Приклади мережі електронних комунікацій (ECN)

Деякі з різних ECN включають Instinet, SelectNet та NYSE Arca. Instinet був першим ECN, заснованим у 1969 році, і використовується невеликими брокерськими компаніями та для транзакцій між установами. Він широко використовується виробниками ринку для торгів NASDAQ, але приватні особи та невеликі фірми можуть також використовувати його.

SelectNet використовується переважно маркет-мейкерами, але він не вимагає негайного виконання замовлення та допомагає інвесторам торгувати з конкретними маркет-мейкерами. NYSE Arca виникла в результаті злиття Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) та Архіпелагу, що була початком ECN з 1996 року. Це полегшує електронну торгівлю акціями на основних біржах США, таких як NYSE та NASDAQ.

На валютних ринках певні брокери Forex визначені брокерами ECN, які можуть сприяти торгівлі валютою через електронні мережі відповідності.