Що таке економічний рів?
Що таке економічний рів?
Термін економічний рів, популярний частку ринку від конкуруючих фірм. Подібно до середньовічного замку, рів служить для захисту тих, хто знаходиться у фортеці, та їх багатства від сторонніх людей.
Розуміння економного рову
Пам’ятайте, що конкурентна перевага – це, по суті, будь-який фактор, який дозволяє компанії надавати товар чи послугу, подібну до тих, що пропонуються її конкурентами, і водночас перевершувати цих конкурентів за прибутком. Хорошим прикладом конкурентної переваги може бути недорога перевага, така як дешевий доступ до сировини. Дуже успішні інвестори, такі як Баффет, вміли знаходити компанії з надійними економічними умовами, але відносно низькими цінами на акції.
Однак одним із основних принципів сучасної економіки є те, що з часом конкуренція погіршить будь-які конкурентні переваги, якими володіє фірма. Цей ефект виникає внаслідок того, що як тільки фірма встановлює конкурентні переваги, її вищі операції приносять підвищений прибуток для себе, тим самим забезпечуючи потужний стимул для конкуруючих фірм дублювати методи провідної фірми або знаходити ще кращі методи діяльності.
Наочний приклад
Повернемось до прикладу недорогих переваг. Припустимо, ви вирішили заробити свій стан, керуючи підставкою для лимонаду. Ви розумієте, що якщо купувати лимони оптом раз на тиждень, а не щоранку, ви можете зменшити свої витрати на 30%, що дозволяє знизити ціни конкуруючих лимонадних стендів. Низькі ціни призводять до збільшення кількості клієнтів, які купують лимонад у вас (а не у ваших конкурентів). В результаті ви бачите збільшення прибутку. Однак, мабуть, не знадобиться дуже багато часу, щоб конкуренти помітили ваш метод і застосували його самі. Отже, за короткий проміжок часу ваш великий прибуток знищиться, а місцева лимонадна промисловість знову повернеться до звичних умов.
Однак, припустимо, ви розробляєте та запатентовуєте технологію сокоруху, яка дозволяє отримувати на 30% більше соку із середнього лимона. Це мало б такий самий ефект, як зменшення середньої вартості склянки лимонаду. Цього разу ваші конкуренти не зможуть дублювати ваші методи, оскільки ваша конкурентна перевага захищена вашим патентом. У цьому прикладі ваш економічний рів – це патент, який ви володієте власною технологією. У цьому випадку, якби ваша компанія з виробництва лимонадів була публічною фірмою, ваші звичайні акції, мабуть, перевершили б конкуренцію у довгостроковій перспективі.
Як бачите, економічний рів компанії є якісним виміром її здатності тримати конкурентів на відстані протягом тривалого періоду часу. Це обертається тривалим прибутком у майбутньому. Економічні рови важко виразити кількісно, оскільки вони не мають очевидної доларової вартості, але є життєво важливим якісним фактором довгострокового успіху чи провалу компанії та вибору запасів.
Створення економічного рову
Є кілька способів, за допомогою яких компанія створює економічний рів, що дозволяє їй мати значну перевагу над конкурентами. Нижче ми розглянемо кілька різних способів створення ровів.
Перевага вартості
Як обговорювалось у прикладі лимонадного стенду, вигідна вартість, яку конкуренти не можуть повторити, може бути дуже ефективним економічним ровом. Компанії, що мають значні переваги у витратах, можуть знизити ціни будь-якого конкурента, який намагається перейти до своєї галузі, або змусивши конкурента залишити галузь, або, принаймні, перешкоджаючи її зростанню. Компанії зі стійкими вигідними витратами можуть зберегти дуже велику частку ринку у своїй галузі, витискаючи нових конкурентів, які намагаються зайняти місце.
Перевага в розмірі
Будучи великим, іноді саме по собі може створити економічний рів для компанії. При певному розмірі фірма досягає економії на масштабі. Це коли більше одиниць товару чи послуги може бути вироблено в більшому масштабі з меншими витратами на вхід. Це зменшує загальновиробничі витрати у таких сферах, як фінансування, реклама, виробництво тощо. Великі компанії, які конкурують у певній галузі, як правило, домінують серед основної частки ринку цієї галузі, тоді як дрібні гравці змушені або залишити галузь, або зайняти меншу “нішу” “ролі.
Високі витрати на комутацію
Бути великою рибою у ставку має й інші переваги. Коли компанія може утвердитися в галузі, постачальники та клієнти можуть зазнати високих витрат на перехід, якщо вони вирішать вести бізнес з новим конкурентом. Конкурентам дуже важко відібрати частку ринку від лідера галузі через ці громіздкі витрати на перехід.
Нематеріальні активи
Інший тип економічного рову може бути створений за рахунок нематеріальних активів фірми, що включає такі предмети, як патенти, визнання торгової марки, державні ліцензії та інші. Потужне визнання торгової марки дозволяє компаніям такого типу брати премію за свою продукцію за товари інших конкурентів, що збільшує прибуток.
М’які рови
Деякі причини, через які компанія може мати економічний рів, важче визначити. Наприклад, м’які рови можуть бути створені завдяки винятковому управлінню або унікальній корпоративній культурі. Хоча це важко описати, унікальне керівництво та корпоративне середовище можуть частково сприяти тривалому економічному успіху корпорації.
Економічні рови, як правило, важко визначити під час їх створення. Їх наслідки набагато легше спостерігати в огляді, як тільки компанія піднялася на висоту.
З точки зору інвестора, ідеально інвестувати у компанії, що ростуть, саме тоді, коли вони починають користуватися перевагами широкого та стійкого економічного рову. У цьому випадку найважливішим фактором є довговічність рову. Чим довше компанія може збирати прибуток, тим більші вигоди для неї та її акціонерів.