Критерії екологічного, соціального та державного управління (ESG)

Що таке екологічні, соціальні та врядові критерії (ESG)?

Екологічні, соціальні та управлінські критерії (ESG) – це набір стандартів діяльності компанії, які соціально свідомі інвестори використовують для відстеження потенційних інвестицій. Екологічні критерії розглядають, як компанія працює як розпорядник природи. Соціальні критерії досліджують, як він керує відносинами з працівниками, постачальниками, клієнтами та громадами, де він працює. Управління має справу з керівництвом компанії, оплатою праці виконавців, аудитамивнутрішнім контролем та правами акціонерів.

Ключові винос

  • Екологічні, соціальні та управлінські критерії (ESG) стають дедалі популярнішим способом оцінки інвесторами компаній, в які вони можуть захотіти інвестувати.
  • Зараз багато пайові фонди, брокерські фірми та робото-консультанти пропонують товари, що відповідають критеріям ESG.
  • Критерії ESG також можуть допомогти інвесторам уникнути компаній, які можуть становити більший фінансовий ризик через їх екологічну чи іншу практику.

В останні роки, коли молоді інвестори, зокрема, виявляють зацікавленість розміщувати свої гроші там, де їхні цінності, брокерські компанії та компанії взаємних фондів почали пропонувати фонди, що торгуються на біржі (ETF), та інші фінансові продукти, які відповідають критеріям ESG.Робо-консультанти,такі якполіпшення іWealthfront також використовували їх,щоб звернутися до цих інвесторам.Згідно з останньою доповіддю американської фундації SIF, інвестори володіли активами на 11,6 трлн дол. США, обраними відповідно до критеріїв ESG на початку 2018 року, проти 8,1 трлн дол.

Важливо

Міністерство праці США опублікувало нову постанову наприкінці жовтня 2020 року, яка може обмежити або скасувати соціально відповідальне інвестування в пенсійні плани. Незважаючи на те, що правило було переглянуто з метою видалення явних посилань на екологічні, соціальні та управлінські фактори (ESG), воно передбачає, що довірені особи пенсійних планів вибирають інвестиційні стратегії, засновані повністю на тому, як ці стратегії впливають на фінансові результати. Це рішення може мати значний вплив на фонди та інвестиції, класифіковані за категоріями ESG, та соціально відповідальне інвестування.

Інвестування ESG іноді називають стійким інвестуванням, відповідальним інвестуванням, інвестиційним ефектом або соціально відповідальним інвестуванням.

Як працюють екологічні, соціальні та врядування (ESG) критерії

Щоб оцінити компанію на основі екологічних, соціальних та управлінських критеріїв (ESG), інвестори розглядають широкий спектр поведінки.

Короткий огляд

Екологічні, соціальні та управлінські критерії (ESG) допомагають інвесторам знаходити компанії зі значеннями, які відповідають їх власним.

Екологічні критерії можуть включати використання енергії компанією, відходи, забруднення, збереження природних ресурсів та поводження з тваринами. Критерії також можуть бути використані при оцінці будь-яких екологічних ризиків, з якими може зіткнутися компанія, та способу управління цими ризиками. Наприклад, чи існують проблеми, пов’язані з правом власності на забруднену землю, утилізацією небезпечних відходів, управлінням токсичними викидами чи дотриманням державних екологічних норм?

Соціальні критерії розглядають ділові відносини компанії. Чи співпрацює це з постачальниками, які мають ті самі цінності, що й він стверджує? Чи передає компанія відсоток від свого прибутку місцевій громаді чи заохочує працівників виконувати там волонтерську роботу? Чи висловлюють умови праці компанії високу повагу до здоров’я та безпеки своїх працівників? Чи враховуються інтереси інших зацікавлених сторін?

Що стосується управління, інвестори можуть захотіти знати, що компанія використовує точні та прозорі методи бухгалтерського обліку і що акціонери отримують можливість голосувати з важливих питань. Вони також можуть отримати запевнення, що компанії уникають конфлікту інтересів у виборі членів правління, не використовують політичний внесок для отримання невиправдано сприятливого ставлення і, звичайно, не беруть участь у незаконних практиках.

Звичайно, жодна компанія не може пройти кожен тест у кожній категорії, тому інвестори повинні вирішити, що для них найважливіше.На практичному рівні інвестиційні фірми, які дотримуються критеріїв ESG, також повинні визначити пріоритети.Наприклад, заснована в Бостоні компанія Trillium Asset Management, з станом на 2,8 мільярда доларів на управління станом на березень 2020 року, використовує вибір факторів ESG, щоб допомогти ідентифікувати компанії, які мають високі довгострокові результати.  Частково визначені аналітиками, які визначають проблеми, що стикаються з різними галузями та галузями, критерії ESG Trillium включають уникання компаній, які мають відомий вплив видобутку вугілля, а також певного відсотка їх доходів від ядерної енергетики чи зброї.Це також дозволяє уникнути інвестицій у компанії, що мають суттєві останні або суперечки, пов’язані з дискримінацією на робочому місці, корпоративним управлінням та добробутом тварин, серед інших питань.

Плюси та мінуси екологічних, соціальних та врядових критеріїв (ESG)

У минулі роки соціально відповідальні інвестиції мали репутацію того, що вимагали компромісу з боку інвестора. Оскільки вони обмежили всесвіт компаній, які мали право на інвестиції, вони також обмежили потенційний прибуток інвестора. “Погані” компанії часом виконували дуже добре, принаймні з точки зору їх ціни на акції.

Однак нещодавно деякі інвестори прийшли до думки, що екологічні, соціальні та управлінські критерії мають практичну мету поза будь-якими етичними проблемами. Дотримуючись критеріїв ESG, вони, можливо, зможуть уникнути компаній, чия практика може сигналізувати про фактор ризику – про що свідчать викиди нафти від ВР у 2010 році та скандал з викидами Volkswagen, які обов’язково сколихнули ціни акцій компаній і призвели до збитків на мільярди доларів.

У міру того, як ділова практика ESG набуває все більшої популярності, інвестиційні фірми дедалі частіше відстежують їх результативність.Фінансові компанії, такі як JPMorgan Chase, Wells Fargo та Goldman Sachs, публікують щорічні звіти, в яких детально розглядаються підходи ESG та результати.45