Як вибрати найкращий ETF

Фонди, що торгуються на біржі (ETF), пройшли довгий шлях з тих пір, як перший фонд США, депозитарні розписки Standard & Poor’s, більш відомий як павуки (SPDR), був запущений ще в 1993 році. Цей ETF відстежує S&P 500 та його популярність серед інвесторів до запровадження ETF на основі інших базових індексів власного капіталу в США, таких як Dow Jones Industrial Average та Nasdaq 100.

З самого початку створення інструментів відстеження індексів акцій ETF зросли, охопивши величезний спектр інвестиційних рішень, але не всі вони однакові за якістю. Насправді, зворотна сторона феноменального зростання ETF полягає в тому, що це збільшує ризик того, що деякі з них будуть ліквідовані, в першу чергу через відсутність інтересу інвесторів. Як ви можете знайти вигідний ETF, який відповідає вашому портфелю?

Ключові винос

  • Як інвестор покупка ETF може бути розумною та недорогою стратегією для створення оптимального портфеля.
  • Але, маючи стільки ETF, там може бути надзвичайно великим вибрати саме тих, які відповідають вашій стратегії та цілям.
  • На щастя, існує кілька інструментів, які допоможуть вам звузити правильні ETF та знайти найнижчу вартість, найефективнішу для кожного класу активів або індексу, яким ви хочете володіти.

Звуження широкого вибору ETF

Існує широкий вибір варіантів у просторі ETF. Сюди входять традиційні індексні ETF на основі американських та міжнародних індексів акцій та субіндексів, а також такі, що відстежують базові індекси в облігаціях, товарах та ф’ючерсах. Є ETF, засновані на стилі інвестування (вартість, зростання або їх поєднання), і які розділяються за ринковою капіталізацією. Ви також знайдете ETF з кредитним кредитом, які забезпечують кратні коефіцієнти у відповідь (або збиток) на основі руху базового індексу, або зворотні ETF, які зростають, коли ринок падає, і навпаки.

В даний час на американських біржах перераховано понад 2000 ETF із сукупними активами, якими управляють ці фонди, на суму понад 5,8 трлн. Дол.

Як інвестору, перше, що вам потрібно зробити, – це звузити цей величезний всесвіт ETF і зосередитись саме на тих, які підходять вашому портфелю та довгостроковій інвестиційній стратегії. Існує багато способів зробити це, але ви можете почати з перевірки активів, який відфільтрує все, що ви не хочете – як, можливо, ті кредитні та зворотні ETF. Навіть після того, як ви зупинилися на типах ETF, які ви хочете, та загальних класах активів або індексах, які ви хочете відстежувати, вам все одно доведеться трохи попрацювати.

Конкуренція серед подібних ETF

Ринок ETF став інтенсивно конкурентним середовищем. Це, як правило, було позитивним для інвесторів, оскільки воно призвело до зниження зборів, пов’язаних з ETF, що робить їх надзвичайно дешевими та ефективними цінними паперами. Але це також може заплутати інвесторів – наприклад, якщо ви хочете ETF, який відстежує індекс S&P 500, ви можете вибрати оригінальний SPDR (SPY). Але є також Vanguard S&P 500 ETF, і Schwab S&P 500 ETF, і iShares S&P 500 ETF. Насправді на основних фондових біржах США є щонайменше десяток ETF S&P 500.

Прагнучи відрізнитись від конкуренції, деякі емітенти ETF розробили продукти, які є або дуже конкретними у фокусі, або засновані на інвестиційній тенденції, яка може бути недовгою. Прикладом нішевого ETF є ETF імунотерапії раку Лонкара (CNCR). Цей езотеричний ETF відстежує індекс імунотерапії раку Лонкара та інвестує в 30 акцій, які зосереджені на дослідженні та розробці ліків та технологій для боротьби з раком за допомогою імунотерапії.

Що стосується ETF, що базуються на гарячих інвестиційних тенденціях, приклади включають нещодавно запущений ETF Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ) або ETF Drone Economy Strategy (IFLY). Існує навіть така, що називається ETF ожиріння (SLIM), яка інвестує в компанії у боротьбі з ожирінням або захворюваннями, пов’язаними з ожирінням.

Правильний вибір ETF

З огляду на вражаючу кількість виборів ETF, з якими зараз доводиться боротися інвесторам, важливо врахувати наступні фактори:

  • Рівень активів: Щоб вважатись життєздатним вибором інвестицій, ETF повинен мати мінімальний рівень активів, загальний поріг становить не менше 10 мільйонів доларів. ETF з активами нижче цього порогу, ймовірно, матиме обмежений ступінь зацікавленості інвесторів. Як і у випадку з акціями, обмежений інтерес інвесторів призводить до поганої ліквідності та широких спредів.
  • Торгова діяльність : Інвестор повинен перевірити, чи торгує ETF, який вважається, щоденним достатнім обсягом. Обсяг торгів найпопулярнішими ETF складає мільйони акцій щодня; з іншого боку, деякі ETF ледве взагалі торгуються. Обсяг торгів є чудовим показником ліквідності, незалежно від класу активів. Взагалі кажучи, чим більший обсяг торгів ETF, тим більшою мірою він буде ліквідним і тим жорсткішим буде розподіл пропозиції-запиту. Це особливо важливі міркування, коли настав час вийти з ETF.
  • Базовий індекс або актив : розглянемо базовий індекс або клас активів, на яких базується ETF. З точки зору диверсифікації, може бути кращим інвестувати в ETF, який базується на широкому, широко відстежуваному індексі, а не на неясному індексі, що має вузьку галузеву чи географічну спрямованість.
  • Помилка відстеження : Хоча більшість ETF відслідковують свої базові індекси, деякі не відстежують їх так точно, як слід. За інших рівних умов ETF з мінімальною помилкою відстеження є кращим, ніж ETF з більшим ступенем помилок.
  • Позиція на ринку : ” Перевага першого інвестора ” є важливою у світі ETF, оскільки перший емітент ETF для певного сектора має пристойну ймовірність отримати левову частку активів, перш ніж інші стрибнуть. Тому розумно уникати ETF, які є лише імітацією оригінальної ідеї, оскільки вони можуть не відрізнятись від своїх конкурентів та залучати активи інвесторів. 

У разі ліквідації ETF

Закриття або ліквідація ETF, як правило, є впорядкованим процесом. Емітент ETF повідомляє інвесторів, як правило, за три-чотири тижні до дати, коли ETF припинить торгівлю. Тим не менш, інвестор, який займає посаду в ETF, що ліквідується, все ще повинен прийняти рішення про найкращий курс дій, щоб захистити свої інвестиції. По суті, інвестор повинен зробити один із таких варіантів:

  • Продайте акції ETF до дати “зупинки торгів” : це активний підхід, який може бути підходящим у випадках, коли інвестор вважає, що існує значний ризик суттєвого скорочення ETF на короткий термін. У таких випадках інвестор може виявити бажання пропустити широкі спреди пропозиції та пропозиції, які, ймовірно, будуть поширеними для ETF через обмежену ліквідність.
  • Тримайте акції ETF до ліквідації : Ця альтернатива може бути придатною, якщо ETF інвестується в сектор, який не є нестабільним, і ризик зменшення є мінімальним. Інвестору, можливо, доведеться почекати пару тижнів, поки емітент завершить процес продажу цінних паперів, що знаходяться в ETF, і розподілу чистої виручки після витрат. Утримання за ліквідованою вартістю усуває проблему розповсюдження заявки-пропозиції.

Незалежно від курсу дій, інвестору доведеться боротися з питанням податків, що виникають внаслідок ліквідації інвестицій ETF. Наприклад, якщо ETF знаходився на податковому рахунку, інвестор нестиме відповідальність за сплату податків з будь-якого приросту капіталу.

Суть

Вибираючи ETF, інвестори повинні враховувати такі фактори, як рівень активів, обсяг торгів та базовий індекс. У разі ліквідації ETF інвестор повинен вирішити, продавати акції ETF до припинення торгівлі або чекати завершення процесу ліквідації, з урахуванням податкових аспектів продажу ETF.