ETF проти ETN: Яка різниця?
ETF проти ETN: Огляд
Фонди, що торгуються на біржі (ETF), є найгарячішим інструментом фінансових інвестицій з часу взаємного фонду. Насправді, інвестиційний продукт готується замінити пайові фонди своєю часто нижчою структурою комісій та легшою для розуміння ціновою дією, схожою на акції.
ETF мають не дуже відомого двоюрідного брата. Торгова купюра (ETN) – це те, про що багато роздрібних інвесторів можуть не знати. Настав час пролити світло на ETN і вирішити, чи має місце цей товар у вашому портфоліо.
Біржовий фонд – ETF
На практиці ці два дуже схожі. Обидва призначені для відстеження базового активу, обидва часто мають нижчий коефіцієнт витрат, ніж активні пайові фонди, і обидві торгують на основних біржах, як і акції.
Головна відмінність – під капотом. Коли ви інвестуєте в ETF, ви інвестуєте у фонд, який тримає актив, який він відстежує. Таким активом можуть бути акції, облігації, золото чи інші товари або ф’ючерсні контракти.
Біржа, що торгується – ETN
ETN більше схожий на облігацію. Це незабезпечена боргова записка, видана установою. Як і у випадку з облігаціями, ETN може бути утриманий до погашення або куплений або проданий за власним бажанням, і якщо андеррайтер (як правило, банк) збанкрутує, інвестор ризикує отримати повний дефолт.
З цієї причини перед тим, як інвестувати в ETN, дослідження кредитного рейтингу андеррайтера є важливою метрикою. Якщо андеррайтер отримає зниження кредиту, акції ETN, ймовірно, зазнають спаду, не пов’язаного з базовим продуктом, який він відстежує.
Оскільки ETN не купує та не продає активи у фондах, як ETF, податки не справляються, поки фонд не продається, часто роками пізніше.Це призведе до довгострокового приросту капіталу (який має нижчу ставку податку), а не до короткострокового приросту капіталу.
Короткий огляд
Не враховуйте ETN. Ці фонди ефективніші, ніж деякі ETF, і, принаймні зараз, мають сприятливий податковий режим для довгострокових інвесторів.
Основні відмінності
Ще однією перевагою інвестицій ETN є відсутність помилок відстеження.В даний час на ринку понад 7000 ETF. Вони досягають різного рівня успіху під час відстеження відповідних показників. Через витрати інвестори помітять певне відхилення від індексу, який вони відстежують, що змушує фонд з часом не виконувати цей показник.
З ETN цього не відбувається. Оскільки ETN не покладається на купівлю-продаж базового активу, витрати не накопичуються. ETN просто платить інвесторам після дозрівання фонду на основі ціни активу або індексу. Помилки відстеження немає, оскільки сам фонд не активно відстежує. Ринкові сили змусять фонд відстежувати базовий інструмент, але це не фонд, який здійснює відстеження.
Який краще?
Якщо ви дотримуєтесь вікового правила, яке говорить, що ви повинні інвестувати лише в те, що розумієте, ETF – кращий вибір. Інвесторам, які працюють за сумісництвом, легше зрозуміти товари зі схожими характеристиками. Оскільки ETN має схожі характеристики, це складніше.
Найпопулярнішими біржовими товарами є ETF.Одним з найпопулярніших ETN є JP ET Morgan Alerian MLP Index ETN (AMJ), середній обсяг якого становить трохи більше 4,5 мільйона акцій. Натомість SPDR S&P 500 (SPY) ETF має середньоденний обсяг понад 168 мільйонів акцій. Це наочно показує, що апетит інвесторів сильно зважений до ETF.
Суть
ETF за експортом більші за загальним обсягом, ніж ETN, але подібно до акцій проти облігацій, акції отримують більше уваги від роздрібних інвесторів, оскільки їх легше зрозуміти. Вирішення, що ETN підходять для вашого портфоліо, є доцільним, за умови, що ви провели дослідження та отримали відповідний рівень розуміння, з яким ви можете зробити це.
Ключові винос
- І ETF, і ETN призначені для відстеження базового активу.
- Коли ви інвестуєте в ETF, ви інвестуєте у фонд, який тримає актив, який він відстежує.
- ETN більше схожий на облігацію. Це незабезпечена боргова записка, видана установою.