Розрив виснаження

Що таке розрив у виснаженні?

Розрив вичерпання – це технічний сигнал, який відзначається зниженням ціни (як правило, на денному графіку), що відбувається після стрімкого зростання ціни акцій протягом декількох тижнів до цього. Цей сигнал відображає значний перехід від купівлі до продажу, що зазвичай співпадає із падінням попиту на акції. Наслідком сигналу є те, що тенденція до зростання може незабаром закінчитися.

Ключові винос

  • Цей технічний сигнал позначає потенційні зміни від висхідного до низхідного тренду.
  • Сигнал має три основні характеристики, включаючи збільшення гучності та зниження ціни вниз.
  • Вичерпані прогалини означають, що покупці вичерпані або виснажені і не мають достатньо замовлень, щоб переповнити значну кількість нових продавців, які, здається, вийшли на ринок.

Розуміння сигналу про розрив вичерпання

Є багато авторів та аналітиків, які писали про прогалини виснаження. Навчальний план Асоціації CMT, професійної асоціації технічних аналітиків, визначає, що розрив у вичерпанні “виникає в кінці стійкого та нестабільного руху цін і підтверджує зворотний розвиток”. Це визначення виявляється корисним для розуміння динаміки, пов’язаної з цим ціновим сигналом.

Принцип розриву в вичерпанні полягає в тому, що кількість ймовірних покупців зменшилася, а продавці агресивно вийшли на ринок. Покупці можуть бути в значній мірі виснаженими, маючи на увазі, що тенденція до зростання, швидше за все, зупиниться, оскільки продавці отримують прибуток від раніше тривалого зростання ціни на акції. Розрив у виснаженні має три особливості.

  1. Кілька тижнів або місяців тенденції до зростання ціни акцій.
  2. Значний розрив між найнижчою ціною попереднього дня та найвищою ціною останнього торгового дня (приблизно половина діапазону, або краще, середнього торгового дня для цієї акції).
  3. Вищий за середній ступінь обсягу торгів, що відбувається на поточний день.

Коли всі ці три компоненти існують за дводенною ціновою структурою, це зазвичай називають розривом у вичерпанні, і технічні аналітики очікують, що цей сигнал означає, що ціни будуть тенденцією до зниження протягом наступних днів та тижнів. Наступна діаграма є прикладом розриву вичерпання, який стався в акціях Netflix влітку 2018 року.

Зверніть увагу, як цінова дія, показана на цьому графіку, зростає до розриву вичерпання, а розрив і наступне падіння цін, здається, порушують найновішу тенденцію. У першому зазначеному прикладі ціна досягає найвищого піку, а обсяг зростає вище, що завершується найбільшим обсягом на наступний день після розриву в виснаженні. Раніше покупці з ентузіазмом купували акції, відсилаючи ціну стрімко вище. Що б не спонукало цих покупців купувати акції за цими цінами, привертало увагу багатьох потенційних інвесторів. Як тільки ціна досягла найвищого рівня, тоді було так, ніби покупців для підвищення цін просто не було.

День розриву показує, що продавці агресивно виходили на ринок і, здавалося, більше стурбовані виходом за будь-яку ціну, а не збереженням хорошої ціни на акції. Таким чином, на наступний день розрив відкривається вище і закривається нижче, залишаючи велику свічку червоного кольору, що відображає величезну кількість продажів у той день. Другий приклад, обведений на графіку, не відбувається безпосередньо після піку цін, але він явно порушує лінію тренду і створює основу для значного падіння цін після цього.

Оскільки цінні папери не продовжують рухатися в напрямку тенденції нескінченно, в якийсь момент вони, як правило, побачать уповільнення цінового імпульсу. Коли ціновий імпульс сповільнюється, може виникнути розрив у виснаженні. Вичерпані прогалини означають, що останній поштовх у напрямку до безпеки показує розворот. Розриви у вичерпанні буває важко визначити, і їх легко сплутати з розбіжностями.

Частина плутанини, пов’язана з цим, пов’язана з тим, що деякі автори описали розрив у виснаженні як розрив у ціні, який виникає в кінці висхідної тенденції, але з цим визначенням існує дві проблеми. По-перше, це визначення робить розрив невідмінним від інших, більш поширених сигналів зазору, таких як розрив втечі. По-друге, це визначення означає, що сигнал можна класифікувати як розрив вичерпання в огляді лише після того, як тренд зазнає збою, що робить його марним для прогнозування.

Визначення, наведене в цій статті, сприяє більш корисному сигналу для прогнозування зворотних тенденцій. Розриви у вичерпанні зазвичай трапляються на початку розвороту тренду, про що свідчить те, як цінова дія після розриву часто буде порушувати попередню лінію тренду. Цей момент часу, коли ціна руйнує колишню тенденцію, створює значні ринкові можливості для трейдерів, які хочуть брати участь на ранніх стадіях нової тенденції.