Точка виходу

Що таке точка виходу?

Точка виходу – це ціна, за якою інвестор або трейдер закриває позицію. Інвестор, як правило, продає, щоб вийти зі своєї торгівлі, оскільки він купує активи на довгострокову перспективу. Трейдер може продати в точці виходу або придбати, щоб закрити позицію, якщо вони були короткими.

Точку виходу можна визначити заздалегідь, виходячи зі стратегії трейдера або інвестора. Або точку виходу можна визначити, виходячи з ринкових умов у реальному часі або життєвих вимог, таких як ліквідація деяких інвестицій з метою оплати рахунку.

Розуміння точки виходу

Точку виходу часто планують, а потім надсилають наказ ініціювати вихід. Точка виходу може призвести до прибутку або збитку, залежно від того, в який бік пішла ціна після покупки.

Точки виходу можна використовувати для управління ризиком збитків, а також для встановлення цільових показників прибутку. Інвестори зазвичай використовують умовні замовлення для встановлення точок виходу.

Одним із прикладів стратегії виходу, яка включає заздалегідь обдумані точки виходу на момент початкової інвестиції, є замовлення на покупку в дужках. Замовлення на покупку в дужках – це умовне замовлення, яке включає як цільовий прибуток, так і вихідну точку зупинки.

У замовленні на замовлення на покупку інвестор купує цінний папір, а потім встановлює цільове замовлення на прибуток за вказаною ціною, щоб зафіксувати прибуток. Стоп-лосс розміщується за визначеною ціною з метою обмеження ризику у випадку, якщо ціна рухається в зворотному напрямку, який очікує інвестор. Якщо один із замовлень потрапляє, інший скасовується, оскільки позиція закрита.

Інвестор може варіювати ціну свого замовлення на стоп-лосс та цільового замовлення на прибуток відповідно до своєї толерантності до ризику та очікувань щодо інвестиції.

Як правило, чим далі замовлення розташовані від точки входу, тим більш довгостроковою буде торгівля. Якщо стоп-лосс і цільовий прибуток наближаються до точки входу, то торгівля, швидше за все, буде закрита досить швидко, коли потрапить один із ордерів.

Як тільки інвестор володіє цінним папером, він може розміщувати умовні замовлення на вихідні точки в будь-який час. Прибуткові цільові замовлення допоможуть інвестору вийти із запланованим прибутком, тоді як замовлення на зупинку збитків допоможуть інвестору встановити обмеження на збитки.

Інвестор може також просто скористатися ринковим замовленням для виходу зі своєї позиції в будь-який час. Або вони можуть використати замовлення на припинення втрат, щоб взяти участь, коли ціна рухається в їх напрямку, але отримує їх, коли ціна починає рухатися проти них.

При розгляді питання про вихід з інвестиції, що передбачає приріст капіталу, прибуток оподатковується як за короткостроковою, так і за довгостроковою ставкою податку на прибуток від капіталу.

Типи замовлень на вихідні точки

Цільовий прибуток, як правило, є граничним замовленням. Якщо інвестор є довгостроковим активом, вони розміщують лімітне замовлення вище поточної ціни. Коли ціна досягне цього рівня, їх замовлення буде сидіти там готовим до заповнення.

Порядок стоп-лосів, як правило, є ордером стоп-ринку. Якщо інвестор довгий, стоп-лосс нижчий за ціну входу. Замовлення спрацьовує, лише якщо досягнута стоп-ціна. У такому разі надсилається ринкове замовлення на продаж активу за поточною ринковою ціною.

До замовлень можуть бути додані додаткові параметри, наприклад, термін придатності або термін дії ” до відміни”, що означає, що замовлення залишатиметься активним до відміни. Замовлення також може бути встановлено таким чином, щоб воно було активним лише під час звичайної торгової сесії, а також бути активним під час до- та пост-ринкової сесій.

Стратегії виходу з бізнесу

Інвестори або установи, які роблять великі капітальні вкладення в вихідною точкою може бути первинне публічне розміщення акцій (IPO). В інших випадках інвестор встановлює цільовий прибуток та максимальний збиток як частину своєї загальної стратегії інвестування.

Вихід з непублічної компанії, що торгується, може бути складнішим, оскільки інвестору потрібно знайти когось іншого, щоб придбати їх частку (и) компанії.

Приклад реального світу пункту виходу на фондовому ринку

Точки виходу поширюються як на довгі, так і на короткі позиції. Розглянемо торговця, який зайшов на коротку позицію в падінні акцій. Цей сценарій міг статися в Macy’s Inc. (M). Акції прорвались під лінією зростання тренду і вступили в спадний тренд. Відбувся короткий мітинг, але коли ціна знову почала падати, трейдер стрибнув на коротку позицію в $ 36,40.

Вони розмістили замовлення на стоп-лосс (стоп-ринок) на рівні 39 доларів, трохи вище недавнього максимуму коливань, якщо ціна зросла, а не знизилася.

Оскільки вони очікують зниження ціни, трейдер розмістив цільовий прибуток (лімітне замовлення) на рівні 29,40 доларів, нижче попереднього мінімуму коливань.

Цей вид торгівлі створює сприятливий сценарій ризику / винагороди, оскільки трейдер ризикує 2,60 доларів за акцію (39 – 36,40 доларів США), очікуючи при цьому 7 доларів за акцію (36,40 – 29,40 доларів США).