Торговець комісією з ф’ючерсів – FCM

Що таке торговець з ф’ючерсних комісій – FCM

Торговець ф’ючерсними комісіями (FCM) відіграє важливу роль у наданні змоги клієнтам брати участь у ф’ючерсних ринках. FCM – це фізична особа або організація, яка бере участь у запрошенні або прийнятті замовлень на купівлю або продаж ф’ючерсів або опціонів на ф’ючерси в обмін на виплату грошей ( комісійних ) або інших активів від клієнтів. FCM також несе відповідальність за збір націнки з клієнтів. FCM також відповідає за забезпечення доставки активів після закінчення терміну дії ф’ючерсного контракту.

В Європі FCM аналогічні кліринговим учасникам ф’ючерсного ринку.

Ключові винос

  • Продавець ф’ючерсних комісій (FCM) вимагає та приймає торгівлю для майбутніх контрактів з клієнтами.
  • FCM також відповідає за збір націнки з клієнтів та забезпечення доставки активів або готівки на умовах, передбачених контрактом.
  • FCM повинен бути зареєстрований у Національній асоціації ф’ючерсів (NFA) і повинен бути акредитований Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC).

Основи торговця комісією з ф’ючерсів (FCM)

FCM повинні бути зареєстровані в  Національній асоціації ф’ючерсів (NFA).Це потрібно, якщо суб’єкт господарювання не здійснює транзакції лише для самої фірми або її філій, керівників чи директорів;або якщо суб’єкт господарювання не є резидентом США або фірма, яка має лише сторонніх клієнтів, і подає всі операції на кліринг до FCM.

FCM може бути або фірмою-учасником клірингу однієї або декількох бірж (“кліринговий FCM”) або фірмою, що не здійснює кліринг (“некліринговою FCM”).Клірингові FCM повинні зберігати значні депозити в розрахунковому центрібудь-якої біржі, членом якої він є. FCM, що не здійснює кліринг, повинен мати можливість очищати торгівлю своїх клієнтів за допомогою клірингового FCM.

Крім того, FCM повинні також відповідати вказівкам Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) :

  • Виділення коштів клієнтів з фондів FCM
  • Забезпечення як мінімум 1 000 000 доларів скоригованого чистого капіталу
  • Звітність, ведення обліку та нагляд за працівниками та афілійованими брокерами
  • Щомісячне подання фінансової звітності до CFTC.

Продавець ф’ючерсних комісій може обробляти ф’ючерсних ринках.

Якщо клієнт бажає придбати (або продати) ф’ючерсний контракт, він звертається до FCM, який виступає посередником, купуючи (або продаючи) контракт від імені клієнта. Це схоже на те, що біржовий брокер робить із акціями. Після погашення або дати поставки FCM також гарантує, що контракт буде виконаний, або товар або готівка будуть доставлені замовнику.

FCM, серед іншого, дозволяють фермерам та компаніям (які називаються рекламними роликами ) захищати свої ризики та забезпечують клієнтам доступ до бірж та клірингових палат.Вони можуть бути дочірніми компаніями більших фінансових фірм або меншими незалежними фірмами.Однак останніми роками, і особливо з моменту введення в дію законодавства  Додда-Франка в 2010 році, кількість FCM, особливо невеликих незалежних, зменшилась через регуляторне навантаження.