Орган регулювання фінансової галузі (FINRA)

Ключові винос

• Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) є незалежною неурядовою організацією, яка розробляє та виконує правила, що регулюють діяльність зареєстрованих брокерів та брокерських фірм у США.
• Окрім нагляду за компаніями, що займаються цінними паперами, та їх брокерами, FINRA проводить кваліфікаційні іспити, які повинні скласти фахівці з цінних паперів для продажу цінних паперів або нагляду за іншими, хто це робить.
• FINRA надає ресурси, такі як BrokerCheck, які допомагають захистити інвесторів.
• Загальна критика всіх органів саморегулювання, таких як FINRA, полягає в тому, що вони роблять достатньо для підтримки довіри громадськості.

Короткий огляд

Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) має право штрафувати або забороняти брокерам та брокерським компаніям, які порушують його правила.

FINRA має 19 офісів у США та понад 3000 співробітників.  Окрім нагляду за компаніями, що займаються цінними паперами, та їх брокерами, FINRA проводить кваліфікаційні іспити, які повинні скласти фахівці з цінних паперів, щоб продати цінні папери або контролювати інших, хто це робить.До них належать, наприклад,Загальна кваліфікаційна експертиза представника цінних паперів серії 7 таНаціональна експертиза товарних ф’ючерсів серії 3.

У своїй якості FINRA має право вживати дисциплінарні стягнення проти зареєстрованих осіб чи фірм, які порушують правила галузі.У 2019 році він повідомив, що ініціював 854 дисциплінарні стягнення, стягнув штрафи на загальну суму 39,5 мільйона доларів та наказав повернути інвесторам 27,9 мільйона доларів.Він також вислав 6 фірм-членів і призупинив роботу ще 21, одночасно заборонивши 348 фізичним особам займатися бізнесом з цінними паперами та призупинивши ще 415. У 2019 році він передав 827справ прошахрайство та інсайдерську торгівлю до Комісії з цінних паперів та бірж ( SEC ) та інших державних установ для притягнення до відповідальності..

Для інвесторів, які роблять покупки для брокера або хочуть перевірити їх поточного, FINRA підтримуєBrokerCheck.Це база даних для брокерів, інвестиційних радників та фінансових радників. BrokerCheck включає сертифікації, освіту та будь-які примусові дії. BrokerCheck базується на базі даних Центрального реєстраційного депозитарію ( CRD )FINRA, яка містить записи фізичних осіб та фірм, що займаються бізнесом з цінними паперами в США.

Переваги FINRA

Основною перевагою FINRA є захист інвесторів від потенційних зловживань та забезпечення етичної поведінки у фінансовій галузі. Ресурси FINRA, такі як BrokerCheck, дозволяють інвесторам визначити, чи справді хтось, хто заявляє, що є брокером, є членом з доброю репутацією. Забороняючи брокерам, які порушують її правила поведінки, FINRA припиняє вчинення багатьох фінансових злочинів. Крім того, FINRA зробила відповідальність за ці функції більш чіткою, об’єднавши їх в одній організації.

Орган регулювання фінансової галузі був створений в результаті консолідації Національної асоціації дилерів цінних паперів ( NASD ) та операцій з регулювання, забезпечення та арбітражу членів Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE).Комісія з цінних паперів та фондових бірж затвердила консолідацію в липні 2007 року. Ця консолідація мала на меті ліквідувати перекриття або надмірне регулювання та зменшити вартість та складність дотримання.

Повідомляючи про своє створення, FINRA описав широкий мандат, який включав відповідальність за “написання правил, перевірку фірми, виконання та арбітраж та посередницькі функції, поряд з усіма функціями, які раніше контролювались виключно НАСД, включаючи регулювання ринку за контрактом для американської компанії Nasdaq. Фондова біржа, Міжнародна біржа цінних паперів та Чиказька кліматична біржа “. Американська фондова біржа була згодом перейменована вNYSE американські,  і Чиказької кліматичної біржі, ринок для торгівлі квотами парникових газів, закрили в 2010 році

Критика FINRA

FINRA стикається з подібною критикою, яка часто застосовується до будь-якої саморегулівної організації.Такі критики, як сенатор Уоррен із Массачусетсу та сенатор Коттон з Арканзасу, стверджують, що FINRA не робить достатньо для захисту інвесторів.  Зокрема, академічне дослідження, проведене Еганом, Матвосом та Серу, показало, що існують проблеми з повторними правопорушниками.Вони виявили, що фінансові радники з минулими фактами неправомірної поведінки в кілька разів частіше вчинили правопорушення.  FINRA, можливо, була занадто стримана у здійсненні своїх повноважень.

Загальна критика всіх органів саморегулювання, таких як FINRA, полягає в тому, що вони роблять достатньо для підтримки довіри громадськості. З цієї точки зору, саморегулюючим органам властивий конфлікт інтересів. Хоча члени зацікавлені у збереженні довіри громадськості, цей інтерес йде лише досі. Членам потрібно відсіяти найгірших злочинців, але вони не хочуть, щоб у центрі уваги були самі. Наприклад, можливо, можна оцінити всіх членів за цілісність. Однак це обов’язково призведе до того, що близько половини всіх членів, які оцінюються як такі, що мають доброчесність нижче середнього. Не дивно, що органи саморегулювання рідко дають рейтинг членам.