Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC)
Що таке Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC)?
Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) – це відділення Федеральної резервної системи (ФРС), яке визначає напрямок грошово-кредитної політики, конкретно керуючи операціями на відкритому ринку (OMO).Комітет складається з дванадцяти членів: семи членів Ради керуючих;президент Федерального резервного банку Нью-Йорка;та четверо з одинадцяти президентів Резервного банку, що залишились, на ротаційній основі.
Коли в новинах повідомляється, що ФРС змінив процентні ставки, це результат регулярних засідань FOMC.
Ключові винос
- Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) – це відділення Федеральної резервної системи, яке визначає напрямок грошово-кредитної політики, особливо керуючи операціями на відкритому ринку.
- FOMC складається з Ради керуючих, яка налічує сім членів, та п’ять президентів Федерального резервного банку.
- Комітет проводить вісім регулярно запланованих засідань щороку, на яких багато спекулюють на Уолл-стріт.
Розуміння Федерального комітету відкритого ринку (FOMC)
12 членів FOMC збираються вісім разів на рік, щоб обговорити, чи мають бути якісь зміни в короткостроковій монетарній політиці. Голосування за зміну політики призведе або до купівлі, або продажу державних цінних паперів США на відкритому ринку для сприяння зростанню національної економіки.
FOMC складається з Ради керуючих, яка складається з семи членів, та п’яти президентів Федерального резервного банку. Члени комітету, як правило, класифікують як яструбів, які віддають перевагу жорсткій монетарній політиці, голубів, які віддають перевагу стимулам, або центристів / поміркованих, десь посередині.
За традицією голова FOMC є одночасно і головою Ради керуючих. Нинішнім головою Ради Федерального резерву є Джером Пауелл, який склав присягу 5 лютого 2018 року. Пауелл вважається поміркованим.Серед інших членів – Річард Кларіда, Рендалл Кварлз, Лаель Брейнард та Мішель Боумен.Решта дві посади вакантні станом на 12 грудня 2020 р.
Заступник голови FOMC також президент Федерального резервного банку Нью -Йорка, позиції, вданий час заповнені John C. Williams, який вступив впосаду 18 червня 2018 року, вякості президента 11 -го і головного виконавчого директора з 2-й окружний Федеральний резервний банк Нью-Йорка. Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка працює безперервно, тоді як президенти інших резервних банків виконують однорічні терміни за трирічним ротаційним графіком (за винятком Клівленда та Чикаго, які чергуються на дворічній основі). ).
Однорічні ротаційні місця FOMC завжди складаються з одного президента Резервного банку з кожної з наступних груп:
- Бостон, Філадельфія та Річмонд
- Клівленд та Чикаго
- Сент-Луїс, Даллас та Атланта
- Канзас-Сіті, Міннеаполіс та Сан-Франциско
Система географічних груп допомагає забезпечити справедливе представництво у всіх регіонах США.
Зустрічі FOMC
Щорічно Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) проводить вісім регулярних засідань, але вони можуть збиратися частіше, якщо в цьому виникає потреба. Засідання не проводяться публічно, і тому на них багато спекулюють на Уолл-стріт, оскільки аналітики намагаються передбачити, чи ФРС посилить чи послабить пропозицію грошей в результаті зростання чи падіння процентних ставок.В останні роки протоколи засідань FOMC оприлюднювались після засідань.
Під час засідання члени обговорюють події на місцевому та світовому фінансових ринках, а також економічні та фінансові прогнози.Усі учасники – Рада керуючих та всі дванадцять президентів Резервного банку – діляться своїми поглядами на економічну позицію країни та бесідують щодо монетарної політики, яка буде найбільш вигідною для країни.Після довгих обговорень усіх учасників лише призначені члени FOMC можуть проголосувати за політику, яку вони вважають доцільною для цього періоду.
Операції FOMC
Завдяки операціям на відкритому ринку (OMO), регулюючи облікову ставку та встановлюючи вимоги до банківських резервів, Федеральний резерв володіє інструментами, необхідними для збільшення або зменшення грошової маси.Рада керуючих ФРС відповідає за встановлення норми дисконтування та вимог до резервів, тоді як FOMC – за операції на відкритому ринку, що передбачає купівлю та продаж державних цінних паперів. Наприклад, для посилення грошової маси та зменшення кількості грошей, доступних у банківській системі, ФРС пропонував би державні цінні папери на продаж.
Цінні папери, придбані FOMC, депонуються на системному рахунку ФРС(SOMA), який складається з внутрішнього та іноземного портфеля.У вітчизняному портфелі зберігаються євро та японських єнах.
FOMC може зберігати ці цінні папери до погашення або продавати їх, коли вважає за потрібне, як це передбачено Законом про Федеральний резерв 1913 року та Законом про грошовий контроль 1980 року.Відсоток акцій ФРС SOMA утримується в кожному з 12 регіональних резервних банків.Однак Федеральний резервний банк Нью-Йорка виконує всі операції ФРС на відкритому ринку.
Простіше кажучи, процес починається з того, що результати зустрічі повідомляються керівнику SOMA, який передає їх торговому відділу Федерального резервного банку Нью-Йорка, який потім проводить транзакції з державними цінними паперами на відкритому ринку, доки мандат FOMC не буде виконаний.
Взаємодія всіх інструментів політики ФРС визначає ставку федеральних фондів або ставку, за якою депозитарні установи надають один одному залишки коштів у Федеральному резерві протягом ночі.Ставка федеральних фондів, у свою чергу, безпосередньо впливає на інші короткострокові ставки та опосередковано впливає на довгострокові процентні ставки; курси іноземних валют, а також пропозиція кредиту та попит на інвестиції, зайнятість та економічну продукцію.
Приклад політики FOMC
29 січня 2019 року на щорічному організаційному засіданні FOMC одноголосно підтвердила свою “Заяву про довгострокові цілі та стратегію грошово-кредитної політики” з оновленим посиланням на медіану оцінок учасників щодо тривалого нормального рівня безробіття в “Підсумок економічних прогнозів” (грудень 2018 р.).
Ця заява базується назобов’язанні FOMC виконувати статутний мандат Конгресу щодо сприяння максимальній зайнятості, стабільним цінам та помірним довгостроковим процентним ставкам.Оскільки грошово-кредитна політика визначає рівень інфляції в довгостроковій перспективі, FOMC може визначити довгострокову мету щодо інфляції.У своїй заяві FOMC підтвердив свій аналіз, що цільовий рівень інфляції у 2% найбільш відповідає її статутному мандату.