Фредді Мак – Федеральна корпорація з іпотечного кредитування (FHLMC)

Що таке Фредді Мак (Федеральна корпорація з іпотечного кредитування або FHLMC)?

Федеральна корпорація іпотечного кредитування (FHLMC) – це акціонерне, спонсороване урядом підприємство (GSE), зафрахтоване Конгресом в 1970 році, щоб продовжувати надходити гроші іпотечним кредиторам на підтримку домогосподарств та оренди житла для американців із середнім рівнем доходу. FHLMC, відомий під назвою Freddie Mac, купує, гарантує та сек’юритизує іпотечні кредити для формування іпотечних цінних паперів.

Ключові винос

  • Фредді Мак – акціонерне, спонсороване урядом підприємство (GSE), зафрахтоване Конгресом в 1970 році на підтримку домовласництва для американців із середнім рівнем доходу. 
  • Роль Фредді Мака полягає в тому, щоб купувати велику кількість позик у іпотечних позикодавців, потім об’єднувати їх і продавати як іпотечні цінні папери.
  • Фредді Мак – офіційно визнаний прізвисько Федеральної корпорації з іпотечного кредитування (FHLMC).
  • Фанні Мей та Фредді Мак – це обов’язкові товари, що публічно торгуються. Головна відмінність між ними полягає в тому, що Фанні Мей купує іпотечні позики у великих роздрібних або комерційних банків, тоді як Фредді Мак отримує свої позики у менших банків. 
  • Деякі стверджують, що нестримне зростання Фанні Мей та Фредді Мак було головним фактором, що призвів до кредитної кризи 2008 року, яка переросла у Велику рецесію.

Розуміння Фредді Мака

Фредді Мак був створений під час прийняття Конгресом Закону про надзвичайні ситуації з домашніми фінансами в 1970 році. Це було зроблено з метою розширення вторинного іпотечного ринку, одночасно знижуючи процентний ризик для банків.У 1989 році Фредді Мак зазнав реорганізації і був перетворений в акціонерну компанію, яка тепер перебуває відповідно до Закону про реформування, відновлення та виконання фінансових установ (FIRREA).

Фредді Мак був створений для посилення потоку кредитів у різні частини економіки.Фредді Мак та аналогічна GSE, Фенні Мей, сек’юритизували та гарантували близько 46% іпотечних кредитів у США у 2017 році.  Ці GSE не мають іпотечних кредитів та не іпотечних послуг; натомість вони купують позики у іпотечних кредиторів.

Після придбання великої кількості цих іпотечних кредитів вони об’єднують та продають їх як заставлені цінні папери, які, як правило, є дуже ліквідними та мають кредитний рейтинг, близький до рейтингу казначейства США.  Цей процес звільняє капітал іпотечних кредиторів, що означає, що вони можуть позичити ті самі гроші знову.

Короткий огляд

Фредді Мак не створює і не обслуговує іпотечні кредити вдома; скоріше, він купує позики у іпотечних кредиторів, звільняючи їхній капітал для більшого кредитування.

Фредді Мак зазнав критики, оскільки його зв’язки з урядом США дозволяють йому позичати гроші під відсоткові ставки, нижчі від тих, що доступні для інших фінансових установ. З цією перевагою у фінансуванні він видає великі суми боргу (відомих на ринку як “агентський борг” або “агентства”), а в свою чергу купує та зберігає величезний портфель іпотечних кредитів, відомий як “збережений портфель”.

Деякі люди вважають, що розмір збереженого портфеля в поєднанні зі складністю управління іпотечним ризиком представляє великий систематичний ризик для економіки США.Критики стверджують, що Велику рецесію, хоча інші не погоджуються.

Короткий огляд

Федеральне агентство з питань житлового фінансування оголосило, що мораторій на викупу та виселення Фанні Мей та Фреді Мак, запроваджений внаслідок пандемії COVID-19, продовжено до 28 лютого 2021 року. Вони застосовуються до іпотечних кредитів на одну сім’ю та нерухомості, що перебуває у власності Тільки виселення (REO).

Фредді Мак проти Фанні Мей 

Fannie Mae (Федеральна національна іпотечна асоціація або FNMA) була створена в 1938 році як частина поправки до Національного житлового закону.Він вважався федеральним урядовим агентством, і його роль полягала у тому, щоб діяти як вторинний іпотечний ринок, який може купувати, утримувати або продавати позики, застраховані Федеральною адміністрацією житла.Фанні Мей перестала бути федеральним урядовим агентством і стала приватно-державною корпорацією згідно із Законом про Хартію 1954 р.

Фанні Мей та Фредді Мак дуже схожі.Обидві компанії, що торгуються публічно, були зафрахтовані для виконання публічної місії.Основна різниця між ними зводиться до джерела іпотеки, яку вони купують.Фанні Мей купує іпотечні позики у великих роздрібних або комерційних банків, тоді як Фредді Мак отримує свої позики у менших банків, які часто називають”ощадними банками ” або “ощадно-позиковими асоціаціями”, які орієнтовані на надання банківських послуг громадам.