Фундаментальний аналіз Amazon та eBay
З’явившись у 1990-х роках, Amazon.com ( електронної комерції. Незважаючи на те, що Amazon і eBay є багатонаціональними корпораціями електронної комерції, eBay є виключно ринком для ведення бізнесу, тоді як Amazon є і ринком, і продавцем.
Раніше просто інтернет-книгарня, Amazon PayPal, eBay здійснив революцію в галузі цифрових платежів, поклавши початок бізнесу в 2015 році, надалі підтримуючи ріст платформ електронної комерції. У цій статті ми порівнюємо Amazon та eBay, використовуючи різні показники продажів, рентабельності та оцінки.
Ключові винос
- Інвестори можуть оцінювати такі компанії, як Amazon та eBay, використовуючи такі ключові показники ефективності, як продаж, дохід, прибутковість та оцінка.
- Станом на червень 2020 року Amazon значно випередив eBay у продажах, опублікувавши загальний дохід за 12 місяців (TTM) у розмірі 321,78 млрд доларів на відміну від доходу eBay у 10,71 млрд доларів.
- Чистий прибуток Amazon склав 13,18 млрд доларів за останні 12 місяців проти 5,024 млрд доларів для eBay.
- Пряме співвідношення P / E від Amazon також набагато вище, ніж у eBay – 128,21 проти 16,98 для eBay.
- Amazon також є основною інвестицією порівняно з іншими акціями FAANG (Facebook, Apple, Netflix та Google).
Ключові показники ефективності
Успіх Amazon або eBay оцінюється шляхом перегляду ключових показників ефективності обох компаній (KPI), які можна розділити на чотири категорії:
Продажі та дохід
Станом на 30 червня 2020 року Amazon отримавдохід за 12 місяців (TTM) у розмірі 321,78 млрд. Доларів – збільшення на 27,7% порівняно з 2019 р. Натомість дохід eBay склав лише 10,71 млрд. Доларів, приріст на 3,4% порівняно з 2019 р. За останні три роки Amazon значно випередив eBay у зростанні доходів із середньорічним приростом доходів 29,1% проти 3,6% для eBay.
Рентабельність
Станом на 30 червня 2020 року Amazon мала чистий прибуток у розмірі 13,18 мільярда доларів за останні 12 місяців проти 2,1 мільярда доларів для eBay.4 Обидві компанії зафіксували збільшення чистого прибутку в 2020 році, ймовірно, через зміну структури покупок, яка відбулася під час пандемії COVID-19.До червня 2020 року Amazon повідомляла про п’ятирічну валову рентабельність в середньому 38% порівняно з 70% для eBay.6
Тим часом, п’ятирічний середній рівень операційної рентабельності становить 4,05% та 23,55% відповідно для Amazon та eBay.8 eBay також випередив Amazon за зростанням чистого доходу.Станом на 30 червня 2020 року, eBay мав 12-місячний темп приросту чистого доходу 109,25% проти 8,93% для Amazon.10
Метрики оцінки
Такі показники оцінки, як співвідношення ціни до продажу (P / S) та співвідношення ціни до прибутку (P / E), по суті показують, які акції компанії заробили більшу цінність для інвесторів.Станом на 30 червня 2020 року коефіцієнт співвідношення P / S Amazon становив 4,70, тоді як eBay – 3,99.Пряме співвідношення P / E від Amazonнабагато вище, ніж у eBay – 128,21 проти 16,98 для eBay.4
Серед акцій FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix та Google) очолює список форвард P / E від Amazon, а Netflix посідає друге місце на рівні 71,94. Amazon також потрапляє у верхній квартиль цієї групи, тоді як eBay знаходиться в нижньому квартилі із середнім показником для групи 57,97. Базуючись лише на прямій оцінці P / E, Amazon є пільговою інвестицією.
Активна база користувачів
Станом на грудень 2018 року Amazon була найпопулярнішим ринком електронної комерції з понад 200 мільйонами унікальних відвідувачів щомісяця.Однак eBay був другим найближчим конкурентом Amazon із приблизно 109,4 мільйона унікальних відвідувачів щомісяця. Інші сайти конкурентів із високим трафіком включають Craigslist, Etsy, Walmart та Overstock.
Суть
Амазонка на сьогоднішній день є більшою корпорацією, яка зменшує продажі та прибуток eBay.Амазонка має значно вище форвардний P / E, що показує більше можливостей для зростання.Станом на 19 серпня 2020 року Amazon торгувався на рівні $ 3260,48 проти $ 57,71 на eBay.14
Amazon інвестує, щоб стати провідним світовим ринком електронної комерції та роздрібною торгівлею. Його потенціал значно випереджає інші спеціалізовані ринки електронної комерції, такі як Etsy та Overstock. Amazon також є найкращою інвестицією порівняно з акціями FAANG, що додає більшої надійності інвестиційним можливостям Amazon, враховуючи також показники оцінки групи FAANG.