Розпорядник фонду

Що таке керуючий фондом?

Керівник фонду відповідає за реалізацію інвестиційної стратегії фонду та управління його портфельною торговою діяльністю. Управління фондом може здійснюватися однією особою, двома людьми в якості співменеджерів або командою з трьох і більше людей.

Керівникам фондів за їх роботу виплачується винагорода, яка становить відсоток від середніх активів фонду, що перебувають в управлінні (АУМ). Їх можна знайти у сфері управління фондами спільних фондів, пенсійних фондів, цільових фондів та хедж-фондів.

Інвестори повинні повністю переглянути стиль інвестування менеджерів фондів, перш ніж розглянути можливість інвестування у фонд.

Розуміння керівників фондів

Головною перевагою інвестування у фонд є довіряння рішень щодо управління інвестиціями професіоналам. Ось чому менеджери фондів відіграють важливу роль в інвестиційному та фінансовому світі. Вони забезпечують інвесторам спокій, знаючи, що їх гроші знаходяться в руках експерта.

Хоча результати діяльності фонду можуть мати багато спільного з ринковими силами, навички менеджера також є важливим фактором. Висококваліфікований менеджер може змусити свій фонд перемагати своїх конкурентів та свої базові показники. Цей тип розпорядника коштів відомий як активний або альфа-менеджер, тоді як тих, хто застосовує підхід на задньому сидінні, називають пасивними розпорядниками коштів.

Керівники фондів, як правило, контролюють пайові фонди або пенсії та керують їх напрямами. Вони також відповідають за управління командою інвестиційних аналітиків. Це означає, що менеджер фонду повинен мати чудові навички бізнесу, математики та навичок.

Основні обов’язки менеджера фонду включають зустріч із їх командою, а також з існуючими та потенційними клієнтами. Оскільки керівник фонду відповідає за успіх фонду, вони також повинні досліджувати компанії та вивчати фінансову галузь та економіку. Будьте в курсі тенденцій у галузі допомагайте керівнику фонду приймати ключові рішення, які відповідають цілям фонду.

Короткий огляд

Перш ніж інвестувати у фонд, інвестори повинні переглянути стиль інвестицій менеджера фонду, щоб перевірити, чи сумісний він із їхнім.

Шлях до управління фондами

Щоб претендувати на посаду з управління фондами – пайові фонди, пенсійні фонди, цільові фонди або хедж-фонди, особи повинні мати високий рівень освіти та професійних повноважень та відповідний досвід управління інвестиціями. Інвестори повинні шукати довгострокові та послідовні результати роботи фонду з менеджером фонду, чий обов’язок з фондом відповідає періоду його діяльності.

Більшість менеджерів фондів часто проводять призначення дипломованих фінансових аналітиків (CFA) як перший крок до того, як стати головним виборцем акцій для портфеля. Кандидати CFA проходять ретельну курсову роботу з аналізу інвестицій та управління портфелем.

Як правило, ці аналітики допомагають менеджерам портфелів в індивідуальному дослідженні інвестиційних ідей та подальших рекомендаціях щодо купівлі, продажу чи проведення. Після декількох років роботи у фонді, знайомство з операціями з фондами та стиль управління допомагають аналітикові на шляху кар’єрного росту. Успішні CFA створюють якісний аргумент для внутрішнього підвищення до менеджера, якщо з’явиться така можливість.

Обов’язки керівників фондів

Керівники фондів в першу чергу досліджують і визначають найкращі акції, облігації чи інші цінні папери, щоб відповідати стратегії фонду, як зазначено в проспекті, а потім купувати та продавати їх.

При більших фондах у розпорядника коштів зазвичай є допоміжний персонал аналітиків та трейдерів, які виконують деякі з цих видів діяльності. Кілька менеджерів в деяких інвестиційних компаніях контролюють гроші клієнтів, і кожен може нести відповідальність за частину або приймати рішення через комітет.

Деякі інші обов’язки менеджера фонду включають підготовку звітів про те, наскільки добре працює фонд для клієнтів, розробку звітів для потенційних клієнтів, щоб знати ризики та цілі фонду, та визначення клієнтів та компаній, які можуть підійти як клієнти.

Ключові винос

  • Керівник фонду відповідає за реалізацію інвестиційної стратегії фонду та управління його торговою діяльністю.
  • Вони наглядають за взаємними фондами або пенсіями, керують аналітиками, проводять дослідження та приймають важливі інвестиційні рішення.
  • Більшість розпорядників коштів мають високу освіту, професійний досвід та досвід управління.
  • Керівники фондів діляться на дві категорії: активні менеджери та пасивні менеджери.

Активні та пасивні менеджери

Активні розпорядники коштів намагаються перевершити своїх рівних та базові показники. Менеджери, які беруть участь в активному управлінні фондами, вивчають тенденції на ринку, аналізують економічні дані та стежать за новинами компанії.

На основі цього дослідження вони купують і продають цінні папери – акції, облігації та інші активи – для збільшення прибутку. Зазвичай ці розпорядники коштів беруть вищі комісії, оскільки вони беруть на себе більш активну роль у своїх фондах, постійно змінюючи свої паї. Багато пайових фондів активно управляються, що пояснює, чому їх гонорари, як правило, високі.

З іншого боку, пасивні менеджери фондів торгують цінними паперами, які утримуються в базовому індексі. Цей тип менеджера фондів застосовує ту саму вагу в своєму портфелі, що і базовий індекс. Замість того, щоб намагатись перевершити показник, пасивні менеджери фондів, як правило, намагаються відображати його прибутки. Багато біржових фондів (ETF) та індексних пайових фондів вважаються пасивно керованими. Як правило, плата за ці інвестиції набагато нижча, оскільки керівник фонду не залучає великих знань.

Помітні менеджери взаємних фондів

Один з найбільш знакових менеджерів фондів в історії пілотував Фонд Магеллана від Fidelity Investments. Пітер Лінч керував помітним портфелем акцій компанії з 1977 по 1990 рік. Лінч був прихильником вибору акцій у галузях, котрі йому найбільше сподобались. За весь час перебування на посаді начальника Магеллана накопичувалася чудова середня прибутковість – 29% на рік, збільшившись з 20 до 14 мільярдів доларів.

Одним із найдовших керівників фондів є 85-річний Альберт “Аб” Ніколас. Засновник компанії Nicholas, досвідчений менеджер портфеля управляв п’ятизірковим фондом Morningstar Nicholas Fund з 14 липня 1969 року, покращуючи індекс S&P 500 щороку з 2008 по 2014 рік.

Значок фонду хеджування

Хедж-фонди відрізняються від пайових фондів тим, що портфелі хедж-фондів вимагають великих інвестиційних мінімумів лише від акредитованих інвесторів. Хедж-фонд Citadel Global Equities Кена Гріффіна повернув майже 6% після зборів у 2018 році.

Станом на 2018 рік Гріффін мав 9,1 млрд доларів США. Купуючи та продаючи акції зі свого гуртожитку в Гарварді у 1980-х, Гріффін стрибнув прямо у світ управління прямими інвестиціями, запустивши Citadel з 4 мільйонами доларів у 1990 році.