Forex: питання управління грошима

28.04.2021

Поставте двох торговців-початківців перед екраном, забезпечте їм найкращі налаштування з високою ймовірністю, і на добру оцінку попросіть кожного взяти протилежну сторону торгівлі. Швидше за все, і те, і інше закінчить втрату грошей. Однак, якщо взяти два плюси і змусити їх торгувати в протилежному напрямку, досить часто обидва трейдери заробляють гроші – незважаючи на суперечливу умову. Яка різниця? Що є найважливішим фактором, що відокремлює досвідчених торговців від аматорів? Відповідь – управління грошима.

Як і дієти та тренування, управління грошима – це те, чому більшість торговців приділяють увагу, але в реальному житті мало хто практикується. Причина проста: так само, як харчуватися здорово та підтримувати фізичну форму, управління грошима може здатися важким, неприємним заняттям. Це змушує трейдерів постійно контролювати свої позиції та нести необхідні збитки, і мало хто любить це робити. Однак, як свідчить малюнок 1, збитки мають вирішальне значення для довгострокового успіху торгівлі.

Зверніть увагу, що трейдер повинен був би заробити 100% на своєму капіталі – подвиг, здійснений менш ніж 1% трейдерів у всьому світі – лише для того, щоб отримати збиток на рахунку з 50% втратою. При просадці 75%, трейдер повинен збільшити свій рахунок в чотири рази, лише щоб повернути його до початкового капіталу – справді геркулесове завдання!

Великий

Хоча більшість торговців знайомі з наведеними вище цифрами, їх неминуче ігнорують. Книги торгівлі завалені історіями про те, що торговці втрачають прибуток на один, два, навіть п’ять років в одній торгівлі, яка дуже страждала. Як правило, втрата втечі є результатом недбалого управління грошима, без жорстких зупинок і безлічі середніх падінь в довгі та середні підйоми в шортах. Перш за все, втрата втечі обумовлена просто втратою дисципліни.

Більшість трейдерів починають свою торгову кар’єру, свідомо чи підсвідомо, з візуалізації «Великого» – тієї торгівлі, яка заробляє їм мільйони та дозволяє їм виходити молодими на пенсію та жити безтурботно до кінця свого життя. На форексі ця фантазія ще більше підсилюється фольклором ринків. Хто може забути час, коли Джордж Сорос “зламав Банк Англії “, укоротивши фунт і пішовши з крутим прибутком в 1 млрд доларів за один день? Але холодна жорстка істина для більшості роздрібних торговців полягає в тому, що замість того, щоб пережити “Великий виграш”, більшість трейдерів стають жертвами лише одного “Великого програшу”, який може назавжди вибити їх з гри.

Вивчення важких уроків

Трейдери можуть уникнути цієї долі, контролюючи свої ризики за допомогою стоп-лосів. У відомій книзі Джека Швагера “Майстри ринку” (1989) денний трейдер і послідовник тенденцій Ларрі Хайт пропонує таку практичну пораду: “Ніколи не ризикуйте більше 1% від усього власного капіталу в будь-якій торгівлі. Рискуючи лише 1%, я байдужий до будь-якої індивідуальна торгівля “. Це дуже хороший підхід. Трейдер може помилятися 20 разів поспіль, і при цьому йому залишається 80% власного капіталу.

Реальність така, що дуже мало трейдерів мають дисципліну послідовно застосовувати цей метод. На відміну від дитини, яка вчиться не торкатися гарячої печі лише після того, як її спалили один-два рази, більшість торговців можуть засвоїти уроки дисципліни ризику лише через суворий досвід грошових втрат. Це найважливіша причина, чому трейдери повинні використовувати лише свій спекулятивний капітал, коли вперше виходять на ринок форекс. Коли новачки запитують, з скільки грошей їм слід розпочати торгівлю, один досвідчений трейдер каже: “Виберіть число, яке не вплине істотно на ваше життя, якщо ви хочете його повністю втратити. Тепер поділіть це число на п’ять, тому що ваші перші кілька спроб торгувати швидше за все закінчиться вибухом “. Це теж дуже мудра порада, і це варто дотримуватися всім, хто розглядає питання торгівлі на форекс.

Стилі управління грошима

Взагалі кажучи, існує два способи успішного управління грошима. Трейдер може робити багато частих невеликих зупинок і намагатися отримати прибуток від кількох великих виграшних угод, або трейдер може вибрати чимало маленьких білоподібних прибутків і робити нечасті, але великі зупинки в надії, що багато дрібних прибутків перевищать мало великих втрат. Перший метод породжує багато незначних випадків психологічного болю, але він породжує кілька основних моментів екстазу. З іншого боку, друга стратегія пропонує багато незначних випадків радості, але за рахунок переживання декількох дуже неприємних психологічних ударів. За такого широкого підходу незвичайно втратити прибуток за тиждень або навіть місяць за одну-дві угоди. (Для подальшого читання див. Вступ до видів торгівлі: Свінг-торгівлі.)

Значною мірою вибір методу залежить від вашої особистості; це частина процесу відкриття для кожного трейдера. Однією з найбільших переваг ринку форекс є те, що він може однаково розмістити обидва стилі, без додаткових витрат для роздрібного торговця. Оскільки форекс – це ринок, що базується на розповсюдженні, вартість кожної операції однакова, незалежно від розміру позиції будь-якого торговця.

Наприклад, в парі EUR / USD, більшість трейдерів зіткнулися б 3 з ПУМ поширення, рівну вартості 3/100 тис 1% від основної позиції. Ця вартість буде рівномірною у відсотках, незалежно від того, чи хоче трейдер торгувати лотами 100 одиниць або лотами валюти один мільйон одиниць. Наприклад, якщо трейдер хотів використовувати лоти 10 000 одиниць, спред склав би 3 долари, але для тієї ж торгівлі, що використовував лише лоти 100 одиниць, спред склав би всього 0,03 доларів. На відміну від фондового ринку, де, наприклад, комісія за 100 акцій або 1000 акцій акцій 20 доларів може бути встановлена в розмірі 40 доларів, що робить ефективну вартість транзакції 2% у випадку 100 акцій, але лише 0,2% у справа 1000 акцій. Цей тип мінливості дуже ускладнює дрібним трейдерам на ринку цінних паперів масштабування позицій, оскільки комісії сильно перекошують витрати проти них. Однак торговці валютою мають перевагу єдиного ціноутворення і можуть застосовувати будь-який обраний ними спосіб управління грошима, не турбуючись про змінні трансакційні витрати.

Чотири типи зупинок

Після того, як ви готові торгувати з серйозним підходом до управління грошима і належний розмір капіталу буде розподілено на ваш рахунок, ви можете розглянути чотири типи зупинок.

1. Зупинка власного капіталу – це найпростіша з усіх зупинок. Трейдер ризикує лише заздалегідь визначеною сумою свого рахунку в одній угоді. Загальноприйнятим показником є ризик 2% рахунку за будь-якою даною угодою. На гіпотетичному торговому рахунку в 10 000 доларів трейдер може ризикувати 200 доларами або близько 200 балів на одному міні-лоті (10 000 одиниць) EUR / USD, або лише 20 балів на стандартному лоті в 100 000 одиниць. Агресивні трейдери можуть розглянути можливість використання 5% зупинок власного капіталу, але зауважте, що ця сума, як правило, вважається верхньою межею розумного управління грошима, оскільки 10 послідовних помилкових угод призведе до зменшення рахунку на 50%.

Однією з сильних докорів щодо зупинки власного капіталу є те, що вона ставить довільну точку виходу на позицію трейдера. Торгівля ліквідується не в результаті логічної реакції на цінову дію ринку, а навпаки, щоб задовольнити внутрішній контроль ризику торговця.

2. Зупинка діаграми – Технічний аналіз може генерувати тисячі можливих зупинок, зумовлених ціновою дією графіків або різними сигналами технічних індикаторів. Технічно орієнтовані трейдери люблять поєднувати ці точки виходу зі стандартними правилами зупинки власного капіталу, щоб формулювати графіки зупинок. Класичним прикладом зупинки діаграми є гойдалка верхня / низька точка. На малюнку 2 трейдер з нашим гіпотетичним рахунком у 10 000 доларів за допомогою зупинки на графіку може продати один міні-лот, ризикуючи 150 пунктів, або приблизно 1,5% від рахунку.

3. Зупинка волатильності – Більш досконала версія зупинки діаграми використовує волатильність замість цінової дії для встановлення параметрів ризику. Ідея полягає в тому, що в умовах високої волатильності, коли ціни перетинають широкі діапазони, трейдер повинен адаптуватися до сучасних умов і надати цій позиції більше місця для ризику, щоб уникнути зупинки внутрішньоринковим шумом. І навпаки справедливо для середовища з низькою волатильністю, в якому параметри ризику потрібно стискати.

Одним із простих способів смуг Боллінджера®, які використовують стандартне відхилення для вимірювання дисперсії ціни. На малюнках 3 та 4 показано високу волатильність та низьку зупинку волатильності за допомогою смуг Боллінджера®. На малюнку 3 зупинка волатильності також дозволяє трейдеру використовувати масштабний підхід для досягнення кращої “змішаної” ціни та швидшої точки беззбитковості. Зверніть увагу, що загальний ризик позиції не повинен перевищувати 2% від рахунку; тому критично важливо, щоб трейдер використовував менші партії для належного розміру свого сукупного ризику в торгівлі.

4. Зупинка маржі – це, мабуть, найнеортодоксальніша з усіх стратегій управління грошима, але вона може бути ефективним методом на форекс, якщо використовувати її розумно. На відміну від біржових ринків, валютні ринки працюють цілодобово. Таким чином, дилери форекс можуть ліквідувати свої позиції клієнтів майже відразу, як тільки вони ініціюють виклик маржі. З цієї причини форекс-клієнтам рідко загрожує негативне сальдо на їх рахунку, оскільки комп’ютери автоматично закривають усі позиції.

Ця стратегія управління грошима вимагає від торговця поділу свого капіталу на 10 рівних частин.У нашому оригінальному прикладі 10 000 доларів трейдер відкривав би рахунок у форекс- дилера, але лише переказував 1000 доларів замість 10 000 доларів, а інші 9 000 доларів залишав на своєму банківському рахунку.Більшість форекс-дилерів пропонують кредитне плече 100: 1, тому депозит в 1000 доларів дозволить трейдеру контролювати один стандартний лот на 100 000 одиниць.Однак навіть рух на 1 бал проти трейдера спричинить маржин-кол (оскільки $ 1000 – це мінімум, який вимагає дилер).Отже, залежно від толерантності до ризику трейдера, він або вона може вибрати торгівлю позицією лота 50 000 одиниць, що дозволяє йому або її кімнаті майже 100 балів (на лот 50 000 дилер вимагає націнки 500 доларів, отже 1000 – 100 балів збиток * 50 000 лотів = 500 доларів).Незалежно від того, скільки важелів використовував трейдер, цей контрольований синтаксичний аналіз його або її спекулятивного капіталу не дозволить трейдеру підірвати свій рахунок лише в одній угоді і дозволить йому або їй здійснити багато махань на потенційно вигідній установці без турботи та турботи про встановлення ручних зупинок.Для тих трейдерів, які люблять практикувати стиль “мати купу, поставити купу”, цей підхід може бути досить цікавим.

Суть

Як бачите, управління грошима на форекс таке ж гнучке і таке ж різноманітне, як і сам ринок. Єдиним універсальним правилом є те, що всі торговці на цьому ринку повинні практикувати якусь його форму, щоб досягти успіху.

Для подальшого читання погляньте на наше покрокове керівництво Forex.