GDX: VanEck Vectors Gold Miners ETF
Фондовий біржовий фонд VanEck Vectors Gold Miners (
З моменту свого створення, у травні 2006 року, GDX знизився на 19,5% станом на травень 2020 року. Золото зросло на 98,5% за той самий період часу. Це незвично, враховуючи, що доходи та прибутки компаній, що видобувають золото, пов’язані з цінами на золото. Однак розбіжності пов’язані з тим, що золотодобувні компанії скорочують виробництво, як тільки зростали ціни та розширювались операції, саме тоді, коли ціни на золото досягали піку. Ця безгосподарність призвела до розчарувань у багатьох биків золотих копачів.
Склад
GDX відстежує результати Індексу видобувачів золота ARCA Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE). У його володіннях є більшість найбільших видобувачів золота, перелічених у США та Канаді. Одними з найбільших холдингів ETF є Barrick Gold (ABX), Newmont (NEM), Франко-Невадська корпорація (FNV), Newcrest Mining (NCM), Wheaton Precious Metals (WPM) та Agnico Eagle Mines (AEM). Індекс зважений ринковою капіталізацією, що означає, що більші компанії отримують більше представництва.
Характеристика
GDX управляється VanEck, який вносить корективи в авуари на основі змін в Індексі видобувачів золота NYSE ARCA. GDX має дуже низький коефіцієнт витрат 0,52%. Крім того, акції торгуються на Нью-Йоркській фондовій біржі. Останніми роками інтерес громадськості зростав до золота та золотодобувачів через занепокоєння щодо монетарної політики. Відповідно до цього підвищеного інтересу, обсяг стабільно піднімався вище.
Придатність та рекомендація
GDX є особливо ризикованим. Інвестори повинні пам’ятати про ціни на золото, а також про гірничодобувну промисловість. Як показує його життєва ефективність, зростання ціни на золото не обов’язково означає, що GDX також зросте. Однак падіння ціни на золото, безумовно, забезпечує зниження GDX. Однак у правильних умовах GDX може принести вражаючу віддачу для інвесторів. З жовтня 2008 р. По травень 2011 р. GDX виріс майже на 300%, оскільки золото подорожчало на 150% за той же період часу.
З цих причин GDX вважається спекулятивним і підходить для витончених інвесторів, котрі відчувають ризик. Кінцевим фактором, що визначає ціну GDX, є прибуток від компаній, що видобувають золото. У короткостроковій перспективі найбільшою змінною, що впливає на прибуток, є ціна золота. Визначити ціну на золото, як відомо, важко через відсутність грошового потоку та емоційно керовані покупки та продажі.
Ціни на золото, як правило, найкращі в умовах, коли фінансова стабільність знижується, інфляція зростає, а процентні ставки падають. Коли фінансова стабільність знижується, люди втрачають впевненість у приносячих прибуток фінансових активах, натомість віддаючи перевагу безпеці золота, яке століттями використовувалось як запас вартості. Інфляційний тиск підриває вартість валют, збільшуючи привабливість твердих активів, таких як золото. Оскільки золото не приносить доходу, воно стає менш бажаним, коли процентні ставки високі. Таким чином, падіння процентних ставок є позитивним поперечним вітром для цін на золото.
Оскільки видобувачі золота копають золото з-під землі, ціна їх акцій зростає в цих умовах, оскільки ринок знижує вищі майбутні грошові потоки. Прибутки видобувачів золота прив’язані до цін на золото, оскільки вони мають фіксовану вартість видобутку золота. Наприклад, добувач золота X може мати загальну вартість 800 доларів, щоб викопати одну унцію золота. Якщо ціна на золото зросте з 1000 доларів за унцію до 1200 доларів за унцію, то прибуток видобувача золота збільшиться вдвічі до 400 доларів з 200 доларів, хоча ціна золота лише зростає на 20%. Отже, коли хтось дуже подобається золоту, він може інвестувати в золотодобувні компанії, щоб скористатися цією співвідношенням ціна / вартість.
Суть
ETF VanEck Vectors Gold Miners є найбільш підходящим для трейдерів або інвесторів, котрі ставляться до золота, бояться інфляції або майбутньої фінансової кризи. Це не ETF, призначений для випадкового інвестора, сподіваючись, що інвестиція з часом напевно оцінить.
У відповідних умовах можна очікувати, що GDX буде одним з небагатьох активів, що набуває вартості, але важливо звертати увагу на управлінські рішення компаній, що входять до ETF, оскільки їх дії матимуть найбільший вплив на ETF, на відміну від фактичної ціни на золото, про що свідчать історичні показники діяльності фонду.