Розвивайте свої фінанси на зернових ринках

Температура, опади та мінливі потреби споживачів сприяють попиту та пропозиції на такі товари, як пшениця, кукурудза чи соя. Усі ці зміни сильно впливають на ціни на товари, а ринки зерна мають важливе значення для управління цими коливаннями цін та забезпечення світових базових цін. Читайте далі, щоб заглибитися і дізнатися про сім основних продуктів зернових ринків.

Що таке ф’ючерсні контракти на зерно?

Той, хто бажає інвестувати у ф’ючерси, повинен знати, що ризик втрати значний. Цей тип інвестицій підходить не всім. Інвестор може втратити більше, ніж спочатку вкладено, і тому слід використовувати лише ризиковий капітал. Ризиковий капітал – це сума грошей, яку фізична особа може дозволити собі інвестувати, яка, якщо її втратити, не вплине на спосіб життя інвестора.

Ф’ючерсний контракт на зерно – це юридично зобов’язуюча угода про поставку зерна в майбутньому за узгодженою ціною. Контракти стандартизовані ф’ючерсною біржею щодо кількості, якості, часу та місця поставки. Змінна лише ціна.

На ф’ючерсних ринках є два основних учасника ринку: хеджери та спекулянти. Хеджери використовують ф’ючерсні ринки для управління ризиками і витримують деякі ризики, пов’язані з ціною або наявністю фактичного базового товару. Ф’ючерсні операції та позиції мають чітку мету зменшити ці ризики. З іншого боку, спекулянти, як правило, не користуються товарами, якими торгують; вони охоче приймають ризик, пов’язаний з інвестуванням у ф’ючерси в обмін на перспективу значних вигод.

Переваги ф’ючерсних контрактів

Оскільки вони торгують на Чиказькій торговій раді (CBOT), ф’ючерсні контракти пропонують більше фінансового важеля, гнучкості та фінансової цілісності, ніж торгівля самими товарами.

Фінансовий важель – запасом ефективності; отже, він вимагає значно меншого капіталу, ніж фізичний ринок. Кредитне плече забезпечує спекулянтам більший ризик / вищу інвестицію.

Наприклад, один ф’ючерсний контракт на сою представляє 5000 бушелів сої.Тому доларова вартість цього контракту в 5000 разів перевищує ціну за бушель.Якщо ринок торгується на рівні $ 5,70 за бушель, вартість контракту становить $ 28 500 ($ 5,70 х 5000 бушелів).Відповідно до норм обмінної націнки на 6 квітня 2021 року, запас на утримання, необхідний для одного контракту на сою, становить близько 3350 доларів.  Отже, приблизно за 3350 доларів США інвестор може потенційно використати сою на суму 28 500 доларів.

Переваги зернових контрактів

Оскільки зерно є відчутним товаром, ринок зерна має ряд унікальних якостей. По-перше, у порівнянні з іншими комплексами, такими як енергії, зерна мають нижчий запас, що полегшує участь спекулянтів. Крім того, зернові, як правило, не є одним із найбільших контрактів (з точки зору загальної суми в доларах), на що припадає нижча націнка.

Основи зерна досить прості: як і більшість матеріальних товарів, попит та пропозиція визначатимуть ціну. Погодні фактори також матимуть вплив.

Технічні умови контракту

На Чиказькій комісії торгівлі продається сім різних зернових продуктів: кукурудза, овес, пшениця, соя, рис, соєве борошно та соєва олія.

Подібні зернові продукти торгуються на інших товарних ринках у всьому світі, таких як Міннеаполіс, Вінніпег, Бангкок, Бразилія та Індія.

1. Кукурудза: кукурудза використовується не тільки для споживання людиною, але і для годівлі худоби, наприклад великої рогатої худоби та свиней. Крім того, підвищення цін на енергію призвело до використання кукурудзи для виробництва етанолу.

Контракт на кукурудзу – на 5000 бушелів. Наприклад, коли кукурудза торгується за $ 2,50 за бушель, вартість контракту становить $ 12500 (5000 бушелів х $ 2,50 = $ 12500). Трейдер, довгий $ 2,50 і проданий за $ 2,60, отримає прибуток $ 500 ($ 2,60 – $ 2,50 = 10 центів, 10 центів x 5000 = $ 500). І навпаки, трейдер, який довго стоїть на рівні 2,50 долара і продає по 2,40 долара, втратить 500 доларів. Іншими словами, кожна копійка різниці дорівнює переміщенню вгору або вниз у розмірі 50 доларів.

Ціноутворення одиниця кукурудзи в доларах і центах з мінімальним кліща розміром $ 0,0025, (одна чверть відсотка), що становить $ 12,50 за контракт.  Хоча ринок може не торгувати меншими одиницями, він, без сумніву, може торгувати повними копійками під час “швидких” ринків.

Найактивніші місяці доставки кукурудзи – березень, травень, липень, вересень та грудень.

Ліміти позицій встановлюються біржею для забезпечення упорядкованих ринків.Обмеження позицій – це максимальна кількість контрактів, яку може провести один учасник.Хеджери та спекулянти мають різні межі.Кукурудза має максимальний щоденний рух цін.

Кукурудза традиційно матиме більший обсяг, ніж будь-який інший ринок зерна.

2. Овес:  Овес використовується не тільки для годівлі худоби та людей, але також використовується для виробництва багатьох промислових продуктів, таких як розчинники та пластмаси.

Контракт на овес, як кукурудза, пшениця та соя, передбачає поставку 5000 бушелів.Він рухається з тими самими кроками в 50 доларів за копійку, що і кукурудза.Наприклад, якщо трейдер довгий овес за ціною $ 1,40 і продає за ціною $ 1,45, він би заробляв 5 центів за бушель, або $ 250 за контракт ($ 1,45 – $ 1,40 = 5 центів, 5 центів x 5000 = $ 250).Овес також торгує з кроком у чверть центів.

Овес для доставки продається в березні, травні, липні, вересні та грудні, як і кукурудза.Як і на кукурудзу, ф’ючерси на овес мають обмеження позицій.

Вівсом є важкий ринок торгівлі, оскільки він має менший щоденний обсяг, ніж будь-який інший ринок зернового комплексу.  Крім того, його добовий діапазон досить невеликий.

3. Пшениця:  пшениця використовується не тільки для корму тваринам, а й для виробництва борошна для хліба, макаронних виробів тощо.

Пшеничний контракт передбачає поставку 5000 бушелів пшениці.Пшениця торгується в доларах і копійках і має розмір кліща в чверть центів (0,0025 доларів), як і багато інших продуктів, що торгуються на CBOT.Рух ціни в один клік призведе до зміни контракту на 12,50 доларів.

Найактивнішими місяцями доставки пшениці за обсягами та відкритим відсотком є ​​березень, травень, липень, вересень та грудень.Обмеження посади також застосовуються до пшениці.

Пшениця є досить мінливим ринком з великим добовим діапазоном. Оскільки він так широко використовується, щодня можуть бути величезні коливання. Насправді нерідкі випадки, коли одна новина поспіхом зміщує цей ринковий ліміт вгору або вниз.

4. Соя:  Соя – це найпопулярніший олійний продукт із майже безмежним спектром використання, починаючи від харчових продуктів і закінчуючи промисловими продуктами.

Контракт на сою, як пшениця, овес та кукурудза, також продається у розмірі контракту на 5000 бушелів.Він торгує доларами та копійками, як кукурудза та пшениця, але зазвичай є найбільш нестабільним серед усіх контрактів.Розмір кліща становить одну чверть відсотка (або $ 12,50).

Найактивнішими місяцями для сої є січень, березень, травень, липень, серпень, вересень та листопад.

Тут також застосовуються обмеження посад.

Квасоля має найширший асортимент на будь-якому з ринків зернової.  Крім того, це, як правило, дорожче за бушель, ніж пшениця або кукурудза.

5. Соєва олія:  Окрім того, щосоєва олія є найбільш вживаною їстівною олією в США, соєва олія застосовується убіодизельній промисловості, яка набуває все більшої ваги.8

Контракт на квасолеву олію розрахований на 60 000 фунтів стерлінгів, що відрізняється від решти контрактів на зерно.Бобова олія також торгується копійками за фунт.Наприклад, припустимо, що квасолева олія торгується по 25 центів за фунт.Це дає загальну вартість контракту 15 000 доларів (0,25 х 60 000 = 15 000 доларів).Припустимо, ви ходите довго на $ 0,2500 і продаєте по $ 0,2650;це означає, що ви заробили 900 доларів (0,2650 – 25 центів = 0,015 долара прибутку, 0,015 $ х 60000 = 900 доларів).Якби ринок знизився на 0,015 до 0,2350, ви втратили б 900.

Мінімальні коливання цін на бобову олію складають 0,0001 дол. США, або одна сота відсотка, що дорівнює 6 дол. США за контракт.

Найактивніші місяці доставки – січень, березень, травень, липень, серпень, вересень, жовтень та грудень.

Обмеження позицій застосовуються і для цього ринку.

6. Соєва каша:  Соєва каша використовується в багатьох продуктах, включаючи дитяче харчування, пиво та локшину. Це домінуючий білок у кормах для тварин.

Контракт на харчування передбачає 100 коротких тонн, або 91 метричну тонну.Соєва каша торгується в доларах та копійках.Наприклад, доларова вартість одного контракту соєвої муки при торгівлі за 165 доларів за тонну становить 16 500 доларів (165 х 100 тонн = 16 500 доларів).

Розмір кліщів для соєвої муки становить 10 центів, або 10 доларів за кліща.Наприклад, якщо поточна ринкова ціна становить 165,60 доларів, а ринок переходить до 166 доларів, це дорівнює ходу в 400 доларів за контракт (166 доларів – 165,60 доларів = 40 центів, 40 центів х 100 = 400 доларів).

Соєва каша доставляється в січні, березні, травні, липні, серпні, вересні, жовтні та грудні.

Контракти на соєву кашу також мають обмеження на посади.

7. Рис:  Рис використовується не тільки у харчових продуктах, але також у паливі, добривах, пакувальному матеріалі та закусках. Більш конкретно, цей контракт стосується довгозернистого грубого рису.

Рисовий контракт складає 2000 сотень (вагових мас).Рисом також торгують у доларах та копійках.Наприклад, якщо рис торгується на рівні 10 дол. США / кв. Т, загальна вартість контракту в доларах складе 20 000 дол. США (10 х 2000 р. = 20 000 дол. США).

Мінімальний розмір галочки для рису становить 0,005 дол. США (половина відсотка) на сотню ваги, або 10 дол. США за контракт.Наприклад, якщо ринок торгувався на рівні 10,05 дол. США / т, і він перемістився до 9,95 дол. США / т. Т., Це означає зміну на 200 дол. США (10,05 – 9,95 = 10 центів, 10 центів х 2000 кв. = 200 доларів).

Рис доставляється в січні, березні, травні, липні, вересні та листопаді.Обмеження позицій застосовуються і для рису.

Централізований ринок

Основною функцією будь-якого товарного ф’ючерсного ринку є забезпечення централізованого ринку для тих, хто зацікавлений у купівлі чи продажу фізичних товарів у певний час у майбутньому. На ринках зерна є багато хеджерів завдяки великій кількості різних виробників та споживачів цієї продукції. Сюди входять, але не обмежуючись, дробарки сої, переробники харчових продуктів, виробники зерна та олійних культур, виробники худоби, зернові елеватори та мерчендайзери.

Використання ф’ючерсів та основи для хеджування

Основна передумова, на яку покладаються хеджери, полягає в тому, що, хоча рух цін на готівкові гроші та цін на ф’ючерсному ринку може бути не зовсім ідентичним, він може бути досить близьким, щоб хеджери могли зменшити свій ризик, зайнявши протилежну позицію на ф’ючерсних ринках. Зайнявши протилежну позицію, прибуток на одному ринку може компенсувати збитки на іншому. Таким чином, хеджери можуть встановлювати рівні цін для операцій на готівковому ринку, які відбуватимуться протягом декількох місяців.

Наприклад, давайте розглянемо фермера, який займається соєю. Поки урожай сої знаходиться в землі навесні, фермер прагне продати свій урожай у жовтні після збору врожаю. У ринковій жаргомі фермер тривалий час займає готівкову позицію на ринку. Фермер побоюється, що ціни впадуть до того, як вони зможуть продати свій урожай сої. Щоб компенсувати збитки від можливого зниження цін, фермер продасть відповідну кількість бушелів на ф’ючерсному ринку зараз і викупить їх пізніше, коли настане час продавати урожай на готівковому ринку. Будь-які втрати, спричинені зниженням ціни готівкового ринку, можуть бути частково компенсовані виграшем від короткого курсу на ф’ючерсному ринку. Це відомо як коротка живоплот.

Харчові переробники, імпортери зерна та інші покупці зернових продуктів створювали тривалу хедж, щоб захиститися від зростання цін на зерно. Оскільки вони купуватимуть товар, їм не вистачає позиції на ринку готівки. Іншими словами, вони купували б ф’ючерсні контракти, щоб захиститися від зростання цін на готівку.

Зазвичай між грошовими цінами та ф’ючерсними цінами буде незначна різниця. Це пояснюється такими змінними, як вантажні перевезення, обробка, зберігання, транспорт, якість товару, а також місцеві фактори попиту та пропозиції. Ця різниця в цінах між готівкою та ф’ючерсними цінами відома як основа. Головне, що стосується хеджерів щодо бази, полягає в тому, чи буде воно посилюватися чи слабшати. Кінцевий результат хеджування може залежати від конкретної ситуації. Більшість хеджерів братимуть до уваги історичні дані, а також поточні ринкові очікування.

Суть

Загалом, хеджування ф’ючерсами може допомогти майбутньому покупцеві чи продавцю товару, оскільки воно може захистити їх від несприятливих змін ціни. Хеджування за допомогою ф’ючерсів може допомогти визначити приблизний діапазон цін за місяці до фактичної фізичної покупки чи продажу. Це можливо, оскільки готівковий і ф’ючерсний ринки, як правило, рухаються в тандемі, а прибутки на одному ринку, як правило, компенсують збитки на іншому.