Найбільша торгівля валютою, коли-небудь зроблена

Ринок іноземної валюти ( форекс ) є найбільшим ринком у світі: валюта змінюється з рук у руки, коли товари та послуги торгуються між країнами. Сам розмір транзакцій, що відбуваються по всьому світу, надає спекулянтам можливість арбітражу, оскільки курси валют коливаються щохвилини.

Зазвичай ці спекулянти роблять багато торгів за невеликий прибуток, але іноді велика позиція займає величезний прибуток або, коли щось піде не так, величезні збитки. У цій статті ми розглянемо деякі з найбільших валютних операцій, коли-небудь здійснених. (Докладніше див. У ” Підручнику для Форекс: Ринок Форекс “)

Ключові винос

  • Ймовірно, найбільша за всю історію торгівля відбулася на початку 1990-х років, коли Джордж Сорос укоротив британський фунт, заробивши на цій торгівлі понад 1 мільярд доларів.
  • Більшість найбільших торгів в історії – це операції з експлуатацією валюти з високим кредитним плечем.
  • Багато хто вважає, що розумне інвестування вимагає часу, що робить їх набагато менш кричущими, ніж короткострокові стратегії, що залучають мільйони або мільярди доларів.

Як здійснюються торги

По-перше, важливо зрозуміти, як заробляються гроші на ринку форекс. Незважаючи на те, що деякі з методів знайомі біржовим інвесторам, торгівля валютою – це сфера інвестування сама по собі. Торговець валютою може зробити одну з чотирьох ставок на майбутню вартість валюти:

  • Укорочення валюти означає, що трейдер вважає, що валюта знизиться порівняно з іншою валютою.
  • Вирушаючи довгим означає, що трейдер вважає, що валюта буде рости в ціні по порівнянні з іншими валютами.
  • Дві інші ставки, які пов’язані із сумою зміни в будь-якому напрямку – чи вважає трейдер зміну курсу валюти набагато більше, чи не набагато, – відомі під провокаційними назвами душіть і страдьте.

Як тільки ви вирішите, яку ставку ви хочете зробити, існує безліч способів зайняти цю позицію. Наприклад, якщо ви хочете скоротити канадський долар ( CAD ), найпростішим способом буде взяти позику в канадських доларах, яку ви зможете повернути зі знижкою, оскільки валюта девальвує (за умови, що ви праві). Це занадто мало і повільно для справжніх форекс трейдерів, тому вони використовують пути, колли, інші опції та форвард, щоб нарощувати та використовувати свої позиції. Це, зокрема, залучення коштів, що робить деякі операції на мільйони і навіть мільярди доларів.

Енді Крігер проти ківі

У 1987 році Енді Крігер, 32-річний торговець валютою в Bankers Trust, уважно спостерігав за валютами, що збігалися з доларом після аварії Чорного понеділка. Оскільки інвестори та компанії кинулися з американського долара в інші валюти, які зазнали менше збитків внаслідок краху ринку, неодмінно були деякі валюти, які могли б стати принципово завищеними, створивши хорошу можливість для арбітражу. Валютою, яку орієнтував Крігер, був новозеландський долар, також відомий як ківі.

Використовуючи відносно нові методи, передбачені опціонами, Крігер зайняв коротку позицію щодо ківі вартістю сотні мільйонів доларів. Фактично, його замовлення на продаж перевищували всю грошову масу Нової Зеландії. Тиск продажів у поєднанні з відсутністю валюти в обігу спричинив різке падіння ківі. Це становило від 3 до 5% втрат, тоді як Крігер заробляв мільйони для своїх роботодавців.

Одна частина легенди розповідає про занепокоєного чиновника уряду Нової Зеландії, який викликав босів Кріґера і погрожував Банкірському тресту, що той намагається витягнути Кріґера з ківі. Пізніше Крігер залишив Bankers Trust, щоб піти працювати на Джорджа Сороса.

Стенлі Дракенміллер Ставки на оцінку (двічі)

Стенлі Дракенміллер заробив мільйони, зробивши дві довгі ставки в одній валюті, працюючи трейдером Квантового фонду Джорджа Сороса.

Перша ставка Друкенміллера відбулася, коли впала Берлінська стіна. Передбачувані труднощі возз’єднання між Східною і Західною Німеччини була пригніченим на німецьку марку до рівня, який Дрюкенміллер думав крайність. Спочатку він зробив багатомільйонну ставку на майбутній мітинг, поки Сорос не сказав йому збільшити свою покупку до двох мільярдів німецьких марок. Справи відбувались за планом, і довга позиція коштувала мільйони доларів, допомагаючи збільшити прибуток Квантового фонду на 60%.

 Через кілька років, в той час як Банку Англії, Дрюкенміллер збирався довго позначки на припущенні про те, що радіоактивні опади від ставки свого боса впадуть на британський фунт проти марки. Дракенміллер був впевнений, що вони з Соросом мали рацію, і показав це, купуючи британські акції. Він вважав, що Великобританії доведеться знизити ставки позик, стимулюючи таким чином бізнес, і що дешевший фунт насправді означатиме більше експорту в порівнянні з європейськими конкурентами.

Слідуючи цим самим думкам, Дракенміллер купував німецькі облігації з розрахунком, що інвестори перейдуть на облігації, оскільки німецькі акції демонстрували менший ріст, ніж британські. Це була дуже повна торгівля, яка значно збільшила прибуток основної ставки Сороса проти фунта.

Джордж Сорос проти британського фунта

Британський фунт затінив німецьку марку аж до 90-х років, хоча ці дві країни економічно сильно відрізнялися. Німеччина була сильнішою країною, незважаючи на затяжні труднощі внаслідок возз’єднання, але Великобританія хотіла зберегти вартість фунта понад 2,7 марки. Спроби дотримуватися цього стандарту залишили Великобританію з високими процентними ставками та не менш високою інфляцією, але вона вимагала встановлення фіксованої ставки у розмірі 2,7 марки до фунта як умова вступу до Європейського механізму валютних курсів (ERM).

Багато спекулянтів, серед них головний Джордж Сорос, задавались питанням, як довго фіксовані курси можуть боротися з ринковими силами, і вони почали займати короткі позиції проти фунта. Сорос позичив, щоб зробити ставку більше на падіння фунта. Великобританія підвищила свої процентні ставки до двозначних цифр, щоб спробувати залучити інвесторів. Уряд сподівався пом’якшити тиск на продаж шляхом створення більшого тиску на покупку.

Однак виплата відсотків коштує грошей, і британський уряд зрозумів, що втратить мільярди, намагаючись штучно підкріпити фунт. Він вийшов з ERM, і вартість фунта впала проти марки. Сорос заробив принаймні 1 мільярд доларів на цій одній торгівлі. З боку британського уряду девальвація фунта насправді допомогла, оскільки вона витіснила надмірні відсотки та інфляцію з економіки, зробивши ідеальним середовищем для бізнесу.

Будь-яка дискусія навколо найкращих валютних торгів майже завжди обертається навколо Джорджа Сороса, оскільки багато хто з цих трейдерів має зв’язок з ним та його Квантовим фондом. Після відставки від активного управління своїми коштами, щоб зосередитись на благодійності, Сорос висловив коментарі, які, на його думку, висловлювали жаль з приводу того, що він збагатив свій стан на валютах. Це була дивна зміна для Сороса, який, як і багато трейдерів, заробляв гроші, усуваючи неефективність ціноутворення з ринку.

Великобританія втратила гроші через Сороса, і він змусив країну проковтнути гірку таблетку виходу з ERM, але багато людей також вважають ці недоліки торгівлі необхідними кроками, які допомогли Великобританії стати сильнішою. Якби не відбулося падіння фунта, економічні проблеми Великої Британії, можливо, затягнулися, оскільки політики постійно намагалися налаштувати ERM.

Суть

Країна може отримати вигоду від слабкої валюти стільки ж, скільки від сильної. За слабкої валюти внутрішні товари та активи стають дешевшими для міжнародних покупців, а експорт зростає. Таким же чином, внутрішні продажі зростають, оскільки іноземна продукція подорожчає через вищу вартість імпорту.

У Великобританії та Новій Зеландії дуже ймовірно було багато людей, яким було приємно, коли спекулянти збивали завищені валюти. Звичайно, були і імпортери та інші, які, зрозуміло, були засмучені. Спекулянт валют заробляє гроші, змушуючи країну стикатися з реаліями, з якими воліла б не стикатися. Хоча це брудна робота, хтось повинен її робити.