Зелене поле інвестицій
Що таке зелені інвестиції?
Зелене поле (також “зелене поле”) – це вид прямих іноземних інвестицій (ПІІ), при якому материнська компанія створює дочірню компанію в іншій країні, будуючи свою діяльність з нуля. На додаток до будівництва нових виробничих потужностей, ці проекти можуть також включати будівництво нових розподільних центрів, офісів та житлових приміщень.
Основи інвестицій на зеленому полі
Термін “інвестиції в зелені поля” отримав свою назву завдяки тому, що компанія – як правило, транснаціональна корпорація (МНК) – починає підприємство з нуля – оре і готує зелене поле. Ці проекти є прямими іноземними інвестиціями – відомими просто як прямі інвестиції , що забезпечують найвищий ступінь контролю для спонсорської компанії.
Інший метод ПІІ включає іноземні придбання або купівлю контрольного пакету акцій іноземної компанії. Однак, коли бізнес йде шляхом придбання, він може зіткнутися з нормативними актами або труднощами, які можуть перешкодити процесу.
Короткий огляд
Зелені інвестиції несуть такі ж високі ризики та витрати, пов’язані з будівництвом нових фабрик чи виробничих підприємств.
Наприклад, у зеленому проекті будівництво заводу компанії виконується відповідно до його специфікацій, працівники навчаються стандартам компанії, а процеси виготовлення можуть жорстко контролюватися.
Цей тип участі протилежний непрямим інвестиціям, таким як придбання іноземних цінних паперів. Компанії можуть мати незначний контроль або взагалі не контролювати операції, контроль якості, продажі та навчання, якщо вони використовують непрямі інвестиції.
Розподіл відстані між проектом на зеленому полі та непрямими інвестиціями є інвестицією в коричневі поля (також “коричневі поля”). Вкладаючи корисні інвестиції, корпорація орендує існуючі об’єкти та землю та пристосовує їх відповідно до своїх потреб. Ремонт та налаштування зазвичай призводять до відносно менших витрат та швидшого переходу, ніж будівництво з нуля.
Ключові винос
- В рамках інвестицій у зелені поля материнська компанія створює нову діяльність в іноземній країні з нуля.
- Зелена інвестиція забезпечує спонсорській компанії найбільший ступінь контролю.
- Зелена інвестиція представляє більші ризики та більший обсяг часу та капіталу, ніж інші види прямих іноземних інвестицій.
Ризики та вигоди від зелених інвестицій
Країни, що розвиваються, як правило, залучають потенційні компанії, пропонуючи податкові пільги, або вони можуть отримувати субсидії чи інші стимули для створення інвестицій у зелені поля. Хоча ці поступки можуть призвести до зниження надходжень корпоративного податку для іноземного співтовариства в короткостроковій перспективі, економічні вигоди та збільшення місцевого людського капіталу можуть забезпечити позитивну віддачу для приймаючої країни протягом довгого періоду.
Як і будь-який стартап, інвестиції в зелені поля спричиняють більш високі ризики та більші витрати, пов’язані з будівництвом нових заводів або виробничих підприємств. Менші ризики включають перевищення будівельних витрат, проблеми з видачею дозволів, труднощі з доступом до ресурсів та проблеми з місцевою робочою силою. Компанії, які розглядають зелені проекти, зазвичай інвестують великі суми часу та грошей на попередні дослідження, щоб визначити доцільність та економічну ефективність.
Плюси
-
Податкові пільги, фінансові стимули
-
Все зроблено за специфікаціями
-
Повний контроль над підприємством
Мінуси
-
Більший капітал
-
Складніше до планування
-
Довгострокові зобов’язання
Як довготермінове зобов’язання, одним із найбільших ризиків інвестицій на зеленому полі є стосунки з країною перебування – особливо політично нестабільною. Будь-які обставини чи події, в результаті яких компанія повинна будь-коли вийти з проекту, можуть мати фінансовий згубний вплив на бізнес.
Реальні приклади зелених інвестицій
Американське бюро економічного аналізу (BEA) відслідковує зелені інвестиції – тобто інвестиції іноземного суб’єкта господарювання або в створення нового бізнесу в США, або в розширення існуючого бізнесу, що перебуває в іноземній власності. Згідно з даними BEA у липні 2018 року, видатки на зелені поля склали 259,6 млрд. Доларів США у 2017 році. Також 4,1 млрд. Доларів пішло на створення нових підприємств. Витрати на виробництво склали 40% від загальної суми. Продукти харчування та інформація були найпопулярнішими галузями промисловості.
У квітні 2015 року Toyota оголосила про свій перший за три роки проект у зеленій галузі в Мексиці, вартість якого 1,5 мільярда доларів для нового заводу у Гуанахуато. Завод планується відкрити в грудні 2019 року, з метою остаточної мети – найняти 3000 співробітників та забезпечити виробництво 300 000 пікапів на рік – початкова потужність та робоча сила становитимуть третину від цієї кількості. Разом із заводом, автовиробник планує побудувати або покращити містобудування, щоб забезпечити житлом робітників, що називається Toyota City.
Історично Мексика розглядалася як приваблива країна для зелених інвестицій, багато в чому завдяки низьким витратам на робочу силу та виробництво, а також близькості до ринків у Сполучених Штатах.