Що таке високочастотна торгівля?
Високочастотна торгівля (HFT) – це автоматизована торгова платформа, яку використовують великі інвестиційні банки, хедж-фонди та інституційні інвестори . Він використовує потужні комп’ютери для здійснення великої кількості замовлень на надзвичайно високих швидкостях.
Ці високочастотні торгові платформи дозволяють трейдерам виконувати мільйони замовлень та сканувати кілька ринків та бірж за лічені секунди, тим самим надаючи установам, які використовують платформи, перевагу на відкритому ринку.
Системи використовують складні алгоритми для аналізу ринків і здатні за долі секунди виявити нові тенденції. Вміючи розпізнавати зрушення на ринку, торгові системи відправляють сотні кошиків акцій на ринок із вигідним для трейдерів розворотом пропозиції-запиту.
Ключові винос
- Високочастотна торгівля – це автоматизована торгова платформа, яку великі установи використовують для здійснення багатьох замовлень на високих швидкостях.
- Системи HFT використовують алгоритми для аналізу ринків та виявлення тенденцій, що виникають, за частки секунди.
- Критики розглядають високочастотну торгівлю як несправедливу перевагу великих фірм перед меншими інвесторами.
По суті передбачаючи та вибиваючи тенденції на ринок, установи, які впроваджують високочастотну торгівлю, можуть отримати вигідну віддачу від укладених операцій за рахунок розподілу пропозицій, що призводить до значного прибутку.
Розуміння високочастотної торгівлі
Комісія з деякі особливості :
- Використання надзвичайно швидкісних та складних програм для генерації, маршрутизації та виконання замовлень
- Використання служб спільного розміщення та окремих каналів даних, пропонованих біржами та іншими, щоб мінімізувати мережеві та інші затримки
- Дуже короткі терміни для встановлення та ліквідації позицій
- Подання численних замовлень, які скасовуються незабаром після подання
- Завершення торгового дня якомога ближче до фіксованої позиції (тобто, не несучи значних незахищених позицій протягом ночі)
Високочастотна торгівля стала звичним явищем на ринках після введення стимулів, пропонованих біржами для установ, щоб додати ліквідність на ринки.
Запропонуючи невеликі стимули цим ринковим компаніям, біржі отримують додаткову ліквідність, а установи, що забезпечують ліквідність, також бачать збільшення прибутку від кожної укладеної ними операції, крім своїх сприятливих спредів.
Хоча спреди та стимули становлять частку відсотка на транзакцію, помноживши це на велику кількість угод на день, це значний прибуток для високочастотних трейдерів.
Критики вважають високочастотну торгівлю неетичною та дають несправедливу перевагу великим фірмам проти менших установ та інвесторів. Фондові ринки повинні пропонувати чесні та рівні умови, які HFT, можливо, порушують, оскільки ця технологія може бути використана для ультракороткострокових стратегій.
Високочастотні торговці заробляють свої гроші на будь-якому дисбалансі між попитом та пропозицією, використовуючи арбітраж та швидкість на свою користь. Їх торгівля базується не на фундаментальних дослідженнях компанії чи її перспективах зростання, а на можливостях страйку.
Хоча HFT не націлений ні на кого конкретно, він може завдати додаткової шкоди роздрібним інвесторам, а також інституційним інвесторам, таким як пайові фонди, які купують та продають оптом.