Як стати асоційованим приватним капіталом
Багато аналітиків інвестиційного банкінгу розглядають приватний капітал (PE) як наступний крок у своїй фінансовій кар’єрі. Фірми приватного капіталу менші за інвестиційні банки, тому робочих місць стає менше, і конкуренція на цих посадах може бути інтенсивною.
Приватні інвестиційні фірми наймають своїх співробітників початкового рівня в якості асоційованих компаній і, як правило, очікують щонайменше двох років досвіду роботи аналітиком інвестиційного банку. Подібно до інвестиційних банків, асоційовані компанії приватних інвестиційних фірм можуть працювати надзвичайно довго, особливо під час закриття угод.
Ключові винос
- Інвестиції в приватний капітал (PE) передбачають придбання приватних компаній, часто обертання їх управлінської та бізнес-моделі та продаж їх з метою отримання прибутку.
- Асоційовані компанії з приватного капіталу тісно співпрацюють з фірмами-клієнтами або потенційними клієнтами для проведення належної перевірки.
- Спеціалісти у галузі ПП повинні збирати капітал від сторонніх інвесторів, як правило, заможних людей чи організацій.
- Успішні партнери можуть за лічені роки заробити шестизначні доходи.
Приватний капітал
Більшість компаній починають як приватні, але державна компанія може також продати свої державні акції та перейти до приватної, якщо виявить, що вигоди більші. Однією з найбільших відмінностей приватного та державного капіталу є те, що інвестори приватного капіталу, як правило, отримують зарплату шляхом розподілу, а не через накопичення акцій.
Приватні інвестори, як правило, отримують розподіл протягом усього життя своєї інвестиції. Приватні фірми здебільшого купують зрілі компанії, які вже створені. Компанії можуть погіршуватися або не отримувати прибуток, який вони повинні отримати через неефективність. Приватні інвестиційні фірми купують ці компанії та впорядковують діяльність для збільшення доходів. Натомість фірми венчурного капіталу в основному інвестують у стартапи з високим потенціалом зростання.
Короткий огляд
Приватні інвестиційні фірми переважно купують 100% власності на компанії, в які вони інвестують. Як результат, компанії повністю контролюють фірму після викупу.
З точки зору компанії, що зароджується, приватний капітал часто означає, що потрібно догодити меншій клієнтулі. Це також означає меншу кількість обмежень та рекомендацій щодо інвестування з боку регуляторів, включаючи Комісію з цінних паперів та бірж.
Приватні інвестиційні фірми залучають капітал як від приватних осіб, так і від інституційних інвесторів, таких як фонди, фонди та пенсійні фонди. Вони інвестують капітал у приватні компанії, або купуючи компанії безпосередньо, або вкладаючи капітал та співпрацюючи з керівництвом компанії. Приватні інвестиційні фірми заробляють гроші на винагороді, яку вони беруть з інвесторів, та на відсотках, що надходять від інвестицій.
Серед відомих приватних інвестиційних компаній – TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group та Apollo Management. Більшість фірм – це малі та середні інвестиційні організації, які можуть складати від сотень працівників до магазину, що складається з двох осіб.
Описання роботи
Фірми приватного капіталу, як правило, набагато менші за інвестиційні банки і мають відповідно більш рівну ієрархію. Партнери з приватних інвестицій початкового рівня можуть тісно співпрацювати з керівниками фірм та партнерами на кожному кроці угоди. Співробітники можуть відчути велике задоволення від перегляду угоди від її початку до завершення.
Обов’язки асоційованого приватного капіталу можуть включати наступне:
- Аналітичне моделювання : Основна функція асоційованого підприємства полягає у забезпеченні всієї аналітики, необхідної директорам та партнерам для прийняття обґрунтованого рішення щодо угоди. Загальні завдання включають підготовку попередніх звітів з належної перевірки та моделювання з прогнозами зростання.
- Моніторинг портфельних компаній : асоційованим компаніям, як правило, призначаються портфельні компанії для моніторингу, і вони повинні вести актуальну фінансову звітність.
- Перегляд CIM: CIM або конфіденційна інформаційна записка – це документи, які використовують інвестиційні банки для надання даних про нові інвестиційні можливості. Асоційовані особи отримують CIM, перевіряють їх на потенційні можливості, що відповідають рамкам фірми, та надають простий підсумок на одній сторінці для старшої команди.
- Збір коштів : Коли формуються нові фонди, співробітники допомагають здійснити попередній збір коштів, тоді як старші керівники обробляють більшу частину відносин та інтерфейсу клієнта.
Більшість асоційованих компаній з приватного капіталу залишаються на своїх посадах від двох до трьох років, перш ніж їх розглядають як старшого юриста. Успішний кар’єрний шлях у приватній інвестиційній компанії може виглядати наступним чином:
- Старший юрист (два-три роки), віце-президенту / директору (два-чотири роки), директору / партнеру
Освіта та навчання
Кандидати повинні мати ступінь бакалавра з таких спеціальностей, як фінанси, бухгалтерський облік, статистика, математика чи економіка. Приватні інвестиційні фірми, як правило, не беруть на роботу безпосередньо з коледжу чи бізнес-школи, якщо студент не пройшов значні стажування в приватному капіталі чи досвід роботи.
Найважливішою кваліфікацією для того, щоб стати аналітиком приватних інвестицій, є досвід роботи аналітиком інвестиційного банку за два-три роки. Деякі фірми також наймають колишніх консультантів з управління. Отримати співбесіду вимагає як сильної мережі приватних інвестицій, так і знання правильних мисливців. Більшість приватних інвестиційних фірм використовують хедхантерів, які служать воротарями на цих роботах.
Зарплата та компенсація
Загальна компенсація коливається в широких межах, оскільки, крім зарплати, товариші отримують премію, яка відображає закриті угоди та дохід, отриманий від угод. Для посад начальника рівня відсотка премій часто є фіксованим відсотком і менш змінним, ніж для менеджерів вищого рівня.
- Перший рік навчання: від 50 000 до 250 000 доларів, у середньому 125 000 доларів. Середня зарплата за перший рік може становити 81 000 доларів США з премією в 25-50 відсотків базової зарплати.
- Партнер другого курсу: від 100 000 до 300 000 доларів, у середньому 135 000 доларів.
- Третій рік співробітників: від 150 000 до 350 000 доларів, у середньому 160 000 доларів.
Суть
Асоційовані компанії, що займаються прямим капіталом, беруть участь у угодах з самого початку до закриття. Навіть співробітники початкового рівня є невід’ємною частиною команди, і вони повинні мати дуже сильні аналітичні та лідерські навички.
Оскільки робота задовольняє, а фінансова винагорода велика, посадка на одну з цих шуканих позицій важка. Початок роботи літньою практикою – це, мабуть, найпростіший шлях, але багато співробітників також виходять на цю тему з інвестиційного банкінгу або управлінського консалтингу.