Як довго діють кредитні рейтинги?

Корпорації мають два способи залучення капіталу для фінансування свого зростання або будь-яких інших потреб бізнесу: фінансування власного капіталу та боргове фінансування. Часткове фінансування найчастіше здійснюється у формі випуску акцій для населення та призводить до того, що інвестори володіють часткою компанії. Боргове фінансування може мати дві форми: позики або випуск облігацій.

Позики просто передбачають отримання грошової суми в банку та її виплату протягом певного періоду з відсотками. Емісія облігацій – це боргові цінні папери, випущені корпорацією чи іншим агентством і продані інвестору. Компанія отримує авансовий платіж від покупця облігацій та здійснює регулярні виплати відсотків власнику облігацій та повернення основної суми на момент погашення облігації.

Купуючи облігацію, інвестор, як і будь-який інший актив, хоче знати, наскільки ризикованою є інвестиція. Яка ймовірність того, що вони отримають від компанії свої виплати відсотків та суми основної суми на момент погашення? Яким фінансовим станом є компанія, завдяки якій вона зможе виконувати свої боргові зобов’язання? Або це буде дефолт щодо своїх платежів?

Коли компанія, урядова установа чи муніципалітет видає будь-яке боргове забезпечення, інвестор, як правило, шукає кредитний рейтинг. Рейтинг публікується, щоб інвестори могли оцінити кредитоспроможність емітента та оцінити ризики, пов’язані з купівлею його боргу.

Ключові винос

  • Корпорації використовують або власне фінансування, або боргове фінансування для фінансування свого зростання або інших потреб бізнесу.
  • Пайове фінансування передбачає продаж акцій на фондових біржах інвесторам, які потім стають власниками компанії.
  • Боргове фінансування передбачає позики банків або випуск облігацій інвесторам.
  • Емісія облігацій вимагає від компанії регулярних виплат відсотків власникам облігацій та повернення основної суми на момент погашення облігацій.
  • Щоб визначити, наскільки ризикованою є інвестиція в облігації, інвестори розглядають кредитні рейтинги корпорацій, державних установ чи інших організацій, що випускають облігації.
  • Трьома основними структурами, які проводять аналіз та надають кредитні рейтинги, є Standard and Poor’s (S&P), Moody’s та Fitch Ratings.
  • Кредитні рейтинги, як правило, оновлюються щокварталу з оцінкою останнього фінансового стану суб’єкта господарювання. Щорічні оновлення найчастіше супроводжують більш тривалий аналіз.

Рейтингові агентства

Є кілька агентств з кредитного рейтингу, які проводять ретельний аналіз фінансів емітента та присвоюють рейтинг відповідно до їхніх висновків. Зазвичай рейтинг переглядається та переглядається щокварталу, щорічно надається повний аналіз для емітентів із більшими обсягами.

Три основні рейтингові агентства – Moody’s, Standard and Poor’s та Fitch Ratings. Процес оцінки емісії погашається.

Після того, як аналітик оцінить фінансову стійкість компанії, засідає рада рейтингових аналітиків для співпраці з метою пошуку відповідної оцінки для поточного стану емітента. Остаточний рейтинг повідомляється емітенту та громадськості через прес-реліз.

Після початкового щоквартальну інформацію про прибутки.

Рейтинги також можуть бути оновлені перед регулярним запланованим рейтингом, якщо компанія має значні новини або дії. Наприклад, якщо компанія приймає рішення про придбання, або випускає новий продукт, або виділяє частину свого бізнесу, рейтингові агентства оцінюватимуть нову інформацію та вплив на компанію, або підтвердять існуючий рейтинг, або оновлять його. Кредитні рейтинги завжди перспективні.

Якщо рейтингове агентство не оновлювало кредитний рейтинг щокварталу чи щороку, тоді останній кредитний рейтинг є дійсним. Кредитний рейтинг не закінчується. Важливо також зазначити, що рейтингові агентства не надають інвестиційних рекомендацій. Вони не вказують, чи повинен інвестор купувати чи продавати інвестицію, а просто надають аналіз кредитної якості суб’єкта господарювання для використання інвестором у процесі прийняття рішень.

Кредитні рейтинги

Кожне з рейтингових агентств має власну рейтингову схему, хоча схеми дуже схожі.Рейтинги найчастіше присвоюються рейтингам листів.Наприклад, рейтингова схема S&P починається з AAA, найвищого рейтингу, що вказує на найкращу кредитну якість, і закінчується на D, найнижчого рейтингу, що вказує на найнижчу якість кредиту.

Аналогічно, рейтингова схема Moody’s починається з Aaa і закінчується на C. Загальновідомо, що всі кредитні рейтинги розбиваються на рейтинги інвестиційного та неінвестиційного рейтингу. Інвестиційні рейтинги – це рейтинги з хорошою кредитною якістю з низьким ризиком дефолту, тоді як неінвестиційні рейтинги – з низькою кредитною якістю та високим ризиком дефолту.

Суть

Кредитні рейтинги допомагають борговим інвесторам оцінити ризик придбання боргового зобов’язання. Рейтинги надають рейтингові агентства; три найпоширеніші – рейтинги S&P, Moody’s та Fitch. Кредитні рейтинги функціонують у масштабі і є або інвестиційним, або неінвестиційним, допомагаючи інвесторам робити зважений вибір інвестицій. Кредитні рейтинги найчастіше оновлюються щокварталу або в будь-який час, коли з’являються важливі новини, які можуть потенційно вплинути на кредитний рейтинг суб’єкта господарювання.