Наскільки корисний ROCE як показник діяльності компанії?
Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) є хорошим базовим показником ефективності діяльності компанії. ROCE – це фінансовий коефіцієнт, який показує, чи робить компанія хорошу роботу з отримання прибутку від свого капіталу. Компанії мають різні фінансові ресурси, які вони використовують для побудови та розвитку свого бізнесу. Цей капітал створює багатство завдяки інвестиціям і може включати такі речі, як ринкові цінні папери компанії, виробнича техніка, земля, програмне забезпечення, патенти та торгові марки.
Те, як компанія вирішить розподілити свої капітальні активи, може безпосередньо вплинути на її результати. У багатьох випадках це може означати різницю між компанією, яка приносить позитивну фінансову віддачу або втрачає гроші. ROCE є цінним інструментом для вимірювання цього.
Ключові винос
- Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) – це фінансовий коефіцієнт, який компанії використовують для оцінки своєї діяльності.
- ROCE є показником ефективності компанії, оскільки вона вимірює прибутковість компанії після врахування капіталу, який використовується для досягнення цієї прибутковості.
- Формула ROCE – це прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT), поділений на зайнятий капітал.
- Інвестори та аналітики часто використовують ROCE як корисний інструмент при дослідженні компанії як можливої інвестиції.
- ROCE особливо ефективний при порівнянні компаній в капіталомістких галузях, таких як нафтові та газові компанії.
Розуміння рентабельності зайнятого капіталу (ROCE)
Незважаючи на те, що компанії використовують ROCE як корисну метрику для оцінки своєї ефективності, вони не єдині, хто може отримати від цього вигоду. Аналітики, акціонери та майбутні інвестори використовують ROCE як надійний показник корпоративної діяльності при аналізі компанії на інвестиції. ROCE особливо корисний при порівнянні бізнесу в одній галузі. Його найкраще застосовувати разом з іншими показниками ефективності, а не розглядати його окремо.
ROCE – це одне з кількох коефіцієнтів прибутковості, що використовується для оцінки ефективності діяльності компанії. Він розроблений, щоб показати, наскільки ефективно компанія використовує свій наявний капітал, дивлячись на чистий прибуток, отриманий по відношенню до кожного долара капіталу, який використовує компанія. На додаток до ROCE, компанії можуть також переглядати інші ключові коефіцієнти прибутковості, аналізуючи свої результати, такі як рентабельність активів (ROA), рентабельність власного капіталу (ROE) та рентабельність вкладеного капіталу (ROIC).
Формула ROCE
Формула, яка використовується для розрахунку ROCE, така:
Ви можете знайти прибуток компанії до сплати процентів та податків (EBIT) у її звіті про прибутки та збитки. Деякі аналітики використовують для розрахунку чистий прибуток, а не EBIT. Ви можете розрахувати зайнятий капітал з балансу компанії.
ROCE є корисним показником фінансової ефективності, оскільки він вимірює прибутковість після врахування кількості капіталу, що використовується для створення такого рівня прибутковості. Порівняння ROCE з основними розрахунками норми прибутку може показати цінність розгляду ROCE.
Приклад ROCE проти базового прибутку
Наприклад, розглянемо дві компанії, одну з нормою прибутку 10%, а іншу – 15%. Друга компанія, здається, працює краще. Однак, якщо друга компанія використовує вдвічі більше капіталу для отримання свого прибутку, вона насправді є менш ефективною з фінансової точки зору, оскільки не використовує максимум своїх доходів. Більш високий ROCE показує, що більший відсоток вартості компанії в кінцевому рахунку може бути повернений як прибуток акціонерам.
Короткий огляд
Як правило, щоб вказати, що компанія використовує досить ефективно капітал, ROCE має дорівнювати принаймні вдвічі поточним процентним ставкам.
Суть
ROCE є корисним показником фінансових показників, і, як виявилося, він особливо корисний для порівняння між компаніями, що займаються капіталомісткими галузями промисловості. Він здобув міцну репутацію базового фінансового інструменту для оцінки нафтогазових компаній.
Однак жодна метрика ефективності не є досконалою, і ROCE найбільш ефективно використовується з іншими показниками, такими як рентабельність власного капіталу (ROE). ROCE – не найкраща оцінка для компаній з великими невикористаними резервами готівки.