Індекс процентних ставок
Що таке індекс процентних ставок?
Індекс процентної ставки – це індекс, заснований на процентній ставці фінансового інструменту або кошика фінансових інструментів. Індекс процентної ставки служить еталоном для розрахунку процентної ставки, яку позикодавці можуть нараховувати на фінансові продукти, такі як іпотечні кредити.
Ключові винос
- Індекс процентної ставки – це індекс, що базується на ставці окремого фінансового інструменту або групи фінансових інструментів.
- Індекси процентних ставок служать еталонами, за якими вимірюються або порівнюються інші процентні ставки.
- Індекс процентних ставок Лондонської міжбанківської пропонованої ставки (LIBOR), розрахований на основі оцінок, представлених провідними банками Лондона, є найбільш популярним та широко використовуваним стандартом короткострокових ставок.
- Індекс постійних строків погашення казначейства служить стандартом для іпотеки з регульованою ставкою (ARM).
Розуміння індексу процентних ставок
Інвестори, позичальники та позикодавці часто використовують індекс процентних ставок для визначення процентних ставок фінансових продуктів, які вони купують та продають.
Індекс процентної ставки може базуватися на змінах окремої статті, наприклад, дохідності цінних паперів Казначейства США, або більш складної серії ставок. Наприклад, індекс може базуватися на середньомісячній зваженій вартості коштів для банків у штаті.
Багато широко використовуваних фінансових продуктів дотримуються індексу процентних ставок. Наприклад, іпотека з регульованою ставкою (ARM) прив’язує свою процентну ставку до базового індексу. До відомих індексів належать Лондонська міжбанківська ставка (LIBOR) та індекс постійних строків погашення фінансів.
360 мільйонів доларів
Сума, яку американська влада оштрафувала Barclays за фальсифікацію та неправдиве повідомлення про EURIBOR та LIBOR з 2005 по 2009 рік.
Приклади індексів процентних ставок
Індекс процентних ставок LIBOR
LIBOR (також відомий як ICE LIBOR) – найпоширеніший показник короткострокових процентних ставок у світі. LIBOR служить основним показником середньої ставки, за якою банки, що надають внески, можуть отримувати короткострокові позики на лондонському міжбанківському ринку.
Варто відзначити, що в даний час між п’ятьма основними валютами (USD, EUR, GBP, JPY та CHF) беруть участь банки-вкладники. LIBOR встановлює ставки для семи різних строків погашення, розміщуючи загалом 35 ставок кожного робочого дня.
ICE LIBOR раніше був відомий як BBA LIBOR до 1 лютого 2014 року – дати, коли ICE Benchmark Administration (IBA) взяв на себе управління LIBOR. Стало ясно, що більше десятка найбільших банків зловживають своїм впливом на LIBOR.
У червні 2012 року Управління фінансових послуг (FSA) оштрафувало Barclays Bank на 59,5 мільйонів фунтів стерлінгів за збитки, пов’язані з LIBOR (зокрема, через порушення Закону про фінансові послуги та ринки 2000 року). Barclays погодився на дострокове врегулювання, і штраф у розмірі 85 мільйонів фунтів стерлінгів склав 59,5 мільйона фунтів стерлінгів після 30-відсоткової знижки.
Короткий огляд
Intercontinental біржа, орган,відповідальний за LIBOR, буде припинити публікацію одного тижня і два місяці USD LIBOR після 31 грудня 2021 г. Все решта LIBOR буде припинено після того, як30 червня, 2023.
Індекс постійного зрілості казначейства
Багато позикодавців використовують постійну дохідність для визначення ставок за іпотекою. Однорічний індекс казначейства з постійною зрілістю широко використовується як орієнтир для іпотечних кредитів з регульованою ставкою (ARM). Багато корпорацій та установ також використовують прибутковість із постійним строком погашення як орієнтир для ціноутворення випусків боргових цінних паперів.